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廣電計量吃關注函:擬1.36億高價收購中安廣源 標的公司半年僅賺220萬

由 老巧雲 釋出於 財經

財聯社(廣州,記者 徐學成)訊,因計劃收購的標的資產中安廣源檢測評價技術服務股份有限公司(下簡稱中安廣源)的評估價值增值高達3倍多,廣電計量(002967.SZ)於9月30日下午收到深交所下發的關注函,被要求說明資產評估情況以及標的公司業績承諾的可實現性。值得注意的是,中安廣源今年上半年盈利僅220餘萬元,但其承諾的2020年全年淨利潤卻高達3400萬元。

“在回覆交易所之前,涉及到關注函的任何問題公司都不會回覆,”30日下午,廣電計量證代蘇振良在接受財聯社記者採訪時表示。

廣電計量9月29日披露的收購方案顯示,公司及全資子公司廣電計量檢測(天津)有限公司計劃以約1.36億元的對價收購中安廣源34.95%股權。交易完成後,公司及天津廣電計量合計持有中安廣源70.00%的股權,中安廣源成為公司控股子公司。

中安廣源成立於2002年12月,註冊資本5000萬元。公司的主營業務是建設專案的安全評價、環境影響檢測與評價、職業衛生檢測與評價、EHS綜合諮詢、安全與應急管理資訊化服務等綜合性技術服務。根據收益法評估結果,中安廣源的股東全部權益在評估基準日的市場價值賬面值為9728.28萬元,評估值為39823.50萬元,評估增值30095.22萬元,增值率高達309.36%。

中安廣源今年的業績表現並不理想。根據廣電計量披露的資料,中安廣源今年上半年的淨利潤僅為228.52萬元。去年全年,中安廣源盈利則為2329.27萬元。雖未披露去年同期資料,但由此不難推測,中安廣源上半年的業績下滑幅度應該不小。

正是在這樣的情況下,在此次交易中,中安廣源原股東給出的業績承諾便顯得缺乏說服力。根據雙方約定,標的公司需在2020年度完成3400萬元以上的扣非淨利潤。這意味著,下半年,中安廣源需要完成3000萬以上的淨利潤(暫不考慮非經常性損益因素)。

換句話說,中安廣源要在半年的時間裡達成超過去年全年的盈利指標。對此,在下發的關注函中,深交所亦要求廣電計量預測中安廣源2020年度的經營業績與對手方承諾業績是否存在重大差異,並結合交易對手方財務狀況,補充說明交易對手方是否具備履行業績承諾補償義務的能力,以及相關保證措施。

一位受訪的財務人士對此指出,收益法評估的基礎在於標的資產的盈利狀況,包括當前以及對未來的預期。從目前披露的資料來看,標的公司的業績表現較前期出現了較大幅度的波動,這即是交易所質疑其業績承諾是否能如期達成的主要原因。作為收購方,廣電計量應當就標的公司業績下滑的原因作出說明,並就能否達成業績承諾的主客觀條件作出交代。

財聯社記者則注意到,截至2020年6月30日,廣電計量賬面上還有3333.04萬元的商譽。若此次交易按照當前的估值完成,廣電計量將因此新增超過1億元的商譽。