上週五滬指低開低走，盤中弱勢窄幅震盪；深成指小幅走低，創業板指午後拉昇走高，一度漲近1%；兩市板塊走勢分化，元宇宙、鋰電池、光伏概念等題材表現活躍，金融、週期等板塊走勢疲弱；兩市成交額已連續36個交易日突破萬億，北向資金今日仍大舉淨流入，全日淨買入超90億元。
截至收盤，滬指跌0.18%報3666.35點，深成指跌0.24%報15111.56點，創業板指漲0.22%報3466.8點。兩市合計成交12354億元，北向資金淨買入91.48億元。
盤面上看，元宇宙概念再度活躍，鋒尚文化、華立科技、奧雅設計等“20cm”漲停，中青寶大漲近15%，羅曼股份、美盛文化漲停；鋰電池、工業母機、光伏概念等走強；影視股、釀酒、農業、地產等板塊小幅走高；券商、煤炭、電力、石油、銀行、保險、醫藥等板塊走弱。
申寶股票-適時降準”打開了進一步寬鬆的向上空間，市場對中央經濟工作會議加力穩增長的預期不斷強化，明年春季躁動提前到跨年行情存在較大可能，行情空間取決於政策力度。
但考慮到政策基調並未發生方向性改變，市場前期也未經歷較大回調，2022年春季躁動發生風格切換的可能性不大，仍需在消費和成長中佈局。配置方面，跨年行情建議圍繞兩條主線，一是PPI-CPI剪刀差的收斂，關注受益於PPI下行的汽車、家電以及CPI上行的食品飲料、農林牧漁、醫藥生物等。
二是繼續重視高景氣、高成長的新能源鏈條，包括光伏、風電、儲能。推薦關注白電龍頭美的集團、海爾智家、格力電器。大洋電機，ST瑞德有調整可以低吸。
北上資金的連續大額流入和週四指數的放量陽線，給予市場信心，無論指數是再次上攻或者回調休整，在短期內都不必太過擔憂。積極關注風格轉換後消費藍籌股的輪動機會和前期調整的新能源、光伏、半導體等成長賽道的修復機會。