現在的市場又開始迴歸業績風格了！
之前市場是不論業績好壞，都是殺跌，現在一季報業績只要大增，股價就是拉昇，就如今天的歌爾股份、三隻松鼠等！
歌爾股份大家都很熟悉，2020年的大牛股，也是蘋果產業鏈三巨頭之一，但是去年底就開始了下跌之路，直到近期才開啟了反彈，自底部漲超30%，而今天公佈了一季報，實現營業收入140.28億元，同比增長116.68%；歸屬於上市公司股東的淨利潤9.66億元，同比增長228.41%；歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤6.01億元，同比增長100.85%；並且公告預計上半年淨利潤為15.61億-17.96億，同比增長100%-130%！
果然炒股就是炒預期，歌爾股份近期大漲走的就是業績預期，最近異常強勢的股價，看來A股的聰明資金很多啊，當然如果你一直在跟蹤歌爾股份的話，也會拿到這波上漲的紅包，因為歌爾股份在3月27號釋出年報的時候也釋出了一季度業績預告，預計增幅1.8-2.3倍，目前增2.28倍，這完全是頂格啊，而且今年上半年增速也是槓槓的，距離上半年還有兩個月呢？現在就安排上了，這波操作很牛！
那麼一季度業績為何大增呢？主要是因為公司虛擬現實產品、智慧無線耳機產品銷售收入增長，歌爾股份這次業績最大亮點，是智慧硬體45億元，增長267.84%，主要就是VR業務，它的增速最快，佔總營收達到30%！說明歌爾已經不單純供應蘋果了。
要知道，果鏈公司最大的問題，果鏈企業的不確定性高，由於提供代工服務，蘋果說了算，在前段時間事情不斷，比如歐菲光被剔出蘋果產業鏈。而且很容易積壓一些庫存，歐菲光的百億存貨爆雷，立訊的存貸和應收也很高，疊加消費電子2020年大火的行情已經過去所以，這就難以給太高的估值！
其實，這一點，我們看看估值就知道了，立訊精密2021年靜態市盈率約35倍，PEG=0.85；歌爾股份PE約28倍，PEG=0.64；領益智造PE約22倍，PEG=0.47；鵬鼎控股PE約25倍，PEG=0.60。我們說PEG小1則說明估值偏低，說明消費電子板塊估值處於相對低位，就PE(TTM)來看，為66倍，處於2019年以來28%分位。
而且很明顯，領益智造、鵬鼎控股估值低於立訊精密、歌爾股份，所以，不要因為低估就去參與，還是要多判斷確定性！
同時，歌爾股份也宣佈，歌爾微電子將進行分拆上市，儘管會產生一定的權益攤薄，但是歌爾微將進一步聚焦業務領域，發展與創新將進一步提速，投融資能力以及市場競爭力將進一步增強，進而有助於提升公司未來的整體盈利水平。
在利好的刺激下，股價拉出了漲停，看了下立訊精密的評論區，全是調侃，老大立訊精密跟漲，其實，這是A股的慣例。歌爾漲停了，立訊作為老大，說明業績也差不到哪裡去，所以，大家看好也會漲，買不到歌爾就只好買立訊！
其實這和最近漲勢好的三隻松鼠是一樣的邏輯，一季度利潤3.2億，同比增長67.6%，良品鋪子、來伊份、均瑤健康、品渥食品等跟漲。不過果鏈三巨頭中，歌爾股價率先走出低迷區，那老大立訊精密呢？
立訊是整機精密製造平臺型龍頭，但立訊近期的大跌也是讓很多人很失望，這是因為缺芯潮下，蘋果要部分停產，引發大跌，這就是不確定性，既然說到了蘋果對果鏈企業的影響，有必要說說客戶情況，集中度有所不同，立訊精密的前五名客戶合計銷售金額佔年度銷售總額比例82.03%，其中第一大客戶佔比69%，但歌爾股份相對分散，其前五名客戶合計銷售金額佔年度銷售總額比例79.07%，其中第一大客戶佔比48.08%。所以這也是立訊弱勢的原因。
那麼跌透後，我們看看立訊的基本面，業績方面，20年年報符合預期，增速比歌爾慢，市值是歌爾的兩倍，但立訊四季度毛利率體現組裝佔比提升，整體看，中長期業績增長動力足，就看後期客戶方面的情況了。
另外就是老三藍思科技了，相對歌爾和立訊來說，名氣低一點，但股價堅挺一些，2020年實現營業收入369.84億，同比增長22.23%，營業利潤57.38億，同比增長103.24%，歸母淨利潤49.23億，同比增長99.43%，ROE提升至19.47%。業績大幅向好，初現平臺級龍頭實力，今年是藍思業務持續擴張，不斷落地的關鍵元年，組裝業務的如期落地，還是不錯的，就是隻要大客戶不出么蛾子。
目前看，果鏈三大龍頭之一歌爾股份已經走出低迷，這一波反彈超40%，立訊和藍思也開始啟動，能走多遠呢？交給市場吧！
最後，說下整個市場，指數如預期中在3500點一線博弈，市場情緒有所修復，但板塊持續性較弱，資金追高動力不足，不過從歌爾和三隻松鼠等個股在業績大增後的表現，可以看出，市場開始迴歸業績風了，筆者此前也給大家說了，可以關注一季報業績大增的標的。
