政策的推動，一直是催生大牛股的重要原因之一，比如2019年就有兩個政策催生了兩批大牛市，一是政策推動ETC普及，刺激金溢科技、萬集科技翻了4-5倍，漲幅在一倍以上的個股更多；二是政策推動胎壓監測安裝，刺激萬通智控大漲160%，保隆科技也跟著翻倍了，日上集團、雲意電氣都張超50%以上。
2020年還有確定性政策催生牛股嗎？有！2019年5月24日發改委釋出《關於完善風電上網電價政策的通知》：
2018年底之前核準的陸上風電專案，2020年底前仍未完成併網的，國家不再補貼；2019年1月1日至2020年底前核準的陸上風電專案，2021年底前仍未完成併網的，國家不再補貼。自2021年1月1日開始，新核准的陸上風電專案全面實現平價上網，國家不再補貼。
這個政策分別給陸上風機與海上風機的補貼給了最後的時間表，這很容易讓人想起“2019年給胎壓監測安裝給出的倒計時”引發的概念股狂歡。上述政策的要點有兩個：①陸上風機需在2020年12月31日之前安裝完畢，否則得不到補貼；②海上風機需要在2021年12月31日之前安裝完畢，否則得不到補貼。
這個政策是2019年5月24日（週末）釋出的，相關概念股在2019年5月27日週一開盤就有反應了，直接漲了一小波，漲到了9月份集體回落，調整4個月後，在12月末又出現起漲苗頭。為什麼該行業個股對補貼如此敏感？因為風機裝置屬於重資產，前期投入較大，裝置的平均壽命是20年，現在趁有補貼安裝好了，相當於20年躺著賺錢。政策的推動是相關概念股起漲的原因之一。
這個概念的起漲，還有一個重大原因：這個行業開啟了新一輪的擴張週期。
國內風電投資的週期性特徵十分明顯，存在一個大致與股市牛熊同步的週期；上一輪週期的谷底是2012年，峰值在2015年；目前2019年前三季的投資額已經追平了整個2018年，這意味2018年就是這一輪週期的谷底。
從增速角度來看，上一輪投資增速是從2013年開始起漲的，這一輪增速從2019年開始起漲。上一輪的上升週期是2012-2015年，為期三年；若按此計算，這一輪的上升週期是2019-2021年。2021年這個時間非常巧，正好是最後補貼的大限。這意味著本輪補貼是順週期的，而且會加速週期擴張。
在本輪風電繁榮週期裡，哪些上市公司最受益？機構是如何看待這個確定性機會的？詳見下文解析。
在方向上，機構們更看好海上風電。陸上風電優點是機組成熟、成本較低、運維簡單，但風資源集中在三北地區，外送通道容量有限使得消納水平低。海上風電優點在於風資源優勢明顯、距離東部城市近而消納水平高，缺點是成本高、維護難。目前，海上風電正成為各國風電發展的趨勢。
在我國，海上風電建設力度及進度最快的省份為廣東、江蘇及福建，其中，廣東省專案總量佔國內總容量的近62%。這意味著廣東的風電相關上市公司明陽智慧具有先天的優勢；華創證券研究表明，明陽智慧在廣東省佔據了絕對優勢，在廣東省的4.6GW招標專案中，明陽智慧中標2.96GW 佔比超過60%。同時，4MW及以下機型幾乎已被淘汰，新增招標全面提升至6MW以上。
另外，在今年已開標的9.86GW專案中，上海電氣、明陽智慧佔據了絕對的市場份額。2019年招標專案中，上海電氣合計中標4.972GW，佔比50%；明陽智慧中標量3.16GW，佔比32%，兩家龍頭廠商中標達到了82%，佔據了國內主要的市場空間。金風科技中標量位居第三，共1.50GW，佔比15%。這三家公司拿下97%的份額，屬於絕對的頭部公司。總體上，華創證券看好海上風電龍頭明陽智慧、金風科技。
在我看來，還有一個方向的上市公司機會可能更確定，那就是賣電纜的東方電纜。東方電纜是一家電纜公司，其主要亮點主要有三個：①海纜盈利能力持續超預期。該股前三個季度淨利潤，同比增長162%，海纜毛利率依舊保持在40%以上，超出市場預期。
②2018年為應對快速爆發的海纜訂單，放棄了高壓陸纜；2019年按照“海陸並進”戰略，導致盈利能力大幅回升，“海陸並進”戰略初見成效。
③公司2019年前三季新增訂單已經接近17億元，在手訂單超過25億元，四季度為招標旺季，11月6日中標龍源射陽海上風電專案，中標金額1.62億元；11月20日中標國家電網相關的四個專案，合計金額2.08億元。