距離我a開門紅還有幾小時,此時此刻比特幣已經幾乎站穩了五萬美金關口,lme銅鋁也都連陽新高,全世界都邁入了流動性氾濫的通脹交易模式,也就是去年寫隨筆的時候天天逼逼的商品週期,通脹本源就是商品漲價,抗通脹即配置商品本尊。
商品週期本身邏輯就是存在的,囉嗦大半年了無須贅述,難點在過去一年a股主流資金(機構)並不認可,也許是因為業績還未釋放,反正他們的風格無所謂追高,交易的都是確定性預期。
故而我a商品股票走的並不順暢,基本都是分了好幾波震盪快漲慢跌,拿最菜的有色來舉例子,雲鋁股份分別在去年7月、11月和農曆年末快速拉昇,接著伴隨幅度不小的下行調整。
但是,隨著市場認知度的提升,新年後的商品交易邏輯未必那麼疲弱,尤其是商品價格的上漲能夠釋放到報表之後,某些主流資金可能就要來接力了,機構進不進場影響的是行情的流暢程度,比如美股的南方銅業SCCO就是典範。
以目前通脹交易的風格來講,只要有資金去做這個板塊,那麼計算器可以放一放再按,尤其是a股,一直以來缺的都不是邏輯,而是市場對板塊的共識,有些共識需要報表來築基。
大可不必以當前的認知,對需求層面表現質疑和悲觀,無論是歐美放水傳統基建的刺激規模還是光伏、新能源汽車的需求增量,計算器要加入流動性和成長的變數因子,更多會是隨著價格上漲推動市場逐漸把邏輯反映出來。
港股幾個標杆參考,紫金礦業兩日21cm,洛陽鉬業兩日19cm,江西銅業股份兩日18cm,贛鋒鋰業兩日15cm。有色、化工等商品週期的通脹交易,在開門紅當天對於未持股的玩家可能沒有利潤空間,但如果沒有更佳選擇,依舊是應當調倉配置的板塊。
持週期票過節的資金,其風險因素是現貨價格、海外市場的不確定性,開門紅首日的高潮是對持股風險的獎勵,該不該配置跟首日漲幅是兩個不同維度需要考慮的事情。
再來聊聊其他板塊的配置思路。
春節檔電影實在是,正常時段全部滿票,票價就按疫情空座率直接讓消費者買單,筆者基本只買到了早上和夜裡的場次,見識過黃金時段200+軟妹幣還全部滿場的。
李煥英相關的估計是後勁十足的炒作熱點(北京文化),港股阿里影業兩日24cm,貓眼娛樂兩日15cm,但相比有色這種商品週期來講持續性差太多了,這一點看港股走勢其實也很明白。電影傳媒雖然狠艱苦,但並沒有出現淘汰產能大幅提高市佔率壟斷的場景,大部分玩家活著爬出來了。
新一年的風格仍然是抱團,無須懷疑,這是基金承載居民理財的大勢所趨,股票市場能手動選擇的不是股票程式碼而是板塊配置,程式碼只可能是抄機構重倉的作業,畢竟,愛“坤”才會贏。
最後說一句,茅臺也是商品,通脹交易,恩,沒毛病。
炒股助理說,不用看了,明天直接躺贏!
END
$上證指數(SH000001)$$紫金礦業(SH601899)$$贛鋒鋰業(SZ002460)$
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