軟銀公佈史上最差業績,鉅虧126億美元
5月18日,著名風投機構日本軟銀集團公佈了2019年財報和第四財季報告,資料顯示,軟銀2019財年經營虧損1.35萬億日元(約合126億美元),上年同期利潤約4949億日元;第四財季淨虧損1.44萬億日元(約合131億美元)上年同期為虧損1272億日元。
這創下了軟銀成立39年來最大規模虧損。
對於虧損原因,軟銀表示主要系旗下願景基金的投資專案拖累。其投資的全球共享辦公企業Wework估值已跌至29億美元,與470億美元的巔峰相比,已損失超過441億美元,縮水幅度達到93.8%。
Wework跌下神壇 親密戰友走向決裂
Wework成立於2010年,主要從事共享辦公場所租賃服務,目前在全球29個國家111個城市有528處經營地點。事實上,Wework的估值下滑始於2019年IPO失利,2019年9月,Wework撤回IPO招股書,主要因為公開市場給予的估值要遠低於Wework之前私募融資的估值。
據公開報道,Wework去年在尋求IPO時,估值僅約為200億美元,不會超過250億美元。IPO失敗後,Wework估值曾暴跌至78億美元。
在Wework快速發展的背後,是對資金的高度依賴。業內人士表示,Wework長租換取短租的商業模式,決定其是一種重資產模式,這種模式的特徵之一就是“燒錢”,透過大筆資金的投入進行業務擴張,同時需要承受鉅額虧損。
作為Wework的最大股東,軟銀集團也深受該筆投資所累,因上市計劃擱淺,軟銀宣佈將為Wework提供50億美元新融資和30億美元要約收購的救援計劃。
然而今年4月,軟銀單方面表示將終止上述救援計劃。隨後,Wework對軟銀提起訴訟,指控後者未能按照協議完成收購要約。也導致了Wework聯合創始人諾伊曼與軟銀集團董事長孫正義反目。
戰術失誤還是黑天鵝來襲
孫正義也在財報釋出會上公開表示,軟銀投資Wework之舉是“愚蠢的”。
據瞭解,軟銀集團於2017年成立願景基金一期,隨後願景基金在短短三年時間以750億美元的成本投資了88家創業專案,其中包括滴滴、Uber、OYO、Wework等諸多共享經濟領域的知名創業企業。
軟銀髮布的財報顯示,2019財年願景基金的投資虧損為1.8萬億日元。軟銀解釋虧損的原因,一是Uber、Wework的公允價值大幅下降;二是在新冠肺炎疫情爆發後,其他投資組合公司的估值在最近一個季度也出現了急劇的下降。
疫情“黑天鵝”也成為壓垮Wework的“最後一根稻草”,疫情大流行已經導致共享辦公成為一種潛在的危險活動,Wework的業務可能會遭受更大的損失。業內人士表示,隨著更多人適應居家辦公之後,Wework業務需求將持續低迷,未來如何扭轉虧損,依賴於市場復甦時間。
孫正義此前表示,伴隨著疫情肆虐全球,願景基金投資的88家公司中至少有15家將會破產,並承認有戰術失誤。資料顯示,截至今年3月底,願景基金投資的88家公司估值已縮水到696億美元。