大舉抄底中概，瘋狂調研A股，Point72究竟是何方神聖？
智通財經APP獲悉，著名華爾街金融大鱷史蒂夫·科恩(Steven Cohen)旗下對沖基金Point 72 Hong Kong公佈的截至第二季度末持倉報告顯示，Point 72 Hong Kong 大舉抄底中概股，新建倉阿里巴巴(BABA.US)、唯品會(VIPS.US)、歡聚(YY.US)，加倉百勝中國(YUMC.US)幅度更是高達1905%。
除了大舉加倉中概股，Point72更是頻繁現身A股上市公司調研名單，調研行程之密集堪稱A股勞模。資料顯示，在2021年，Point 72透過現場會議、視訊會議等方式調研高達82家A股上市公司，完成總調研123次，僅次於高盛排名外資機構的第二位。今年，Point 72更是加快了對A股市場調研的步伐，在外資機構調研數中，Point 72 暫列第三位。
別人恐懼我貪婪——大舉加倉中概股
根據美國證券交易委員會(SEC)披露準則，史蒂夫·科恩(Steven Cohen)旗下對沖基金Point 72 Hong Kong(以下簡稱“Point 72 HK”)已遞交截至2022年6月30日的第二季度(Q2)持倉報告(13F)。
資料顯示，Point 72 HK美股投資組合的前10大重倉股為：標普500指數看跌期權(SPY.US,PUT)、唯品會，標普500看漲期權(SPY.US,CALL)，歡聚，阿里巴巴，羅素2000看漲期權(IWM.US,CALL)，納指100看漲期權(QQQ.US,CALL)，百勝中國，中通快遞(ZTO.US)，伯克希爾哈撒韋-B(BRK.B.US)。
從圖中能夠看出，第二季度波動幅度巨大的中概股均獲Point 72 HK大幅加倉，並且唯品會、歡聚、阿里巴巴均為新建倉標的。在第二季度，標普500指數看跌期權為Point 72 HK第一持倉，同時大幅減持標普500指數和納指100指數看漲期權。
從持倉比例變化的角度來看，中概股可謂Point 72 HK第二季度最青睞的標的，前五大買入標的分別是：唯品會、歡聚、阿里巴巴、百勝中國，以及埃森哲(ACN.US)。第二季度中概股波動幅度雖然非常大，但整體仍呈上行趨勢，納斯達克中國金龍指數第二季度漲幅高達12.6%，大幅跑贏美股大盤——標普500指數，後者第二季度為負回報率。Point 72 HK新建倉的唯品會第二季度漲幅超10%，大幅加倉的百勝中國漲幅更是高達17%。
華爾街金融大鱷頻繁調研A股意欲何為？
儘管未在中國大陸地區設立實體，但Point72頻繁現身A股上市公司調研名單，調研行程之密集堪稱A股“勞模”。有統計資料顯示，Point 72 Hong Kong 的母公司Point 72 Asset Management 在2021年透過現場會議、視訊會議等方式調研82家A股上市公司，完成總調研123次，僅次於華爾街同行高盛排名外資機構的第二位。
今年以來，Point 72更是加快了對A股市場調研的步伐。Wind統計資料顯示，截至2022年8月17日，Point 72已經透過現場會議、視訊會議、網路會議等方式調研了81家A股上市公司，完成了122次調研，即將追平2021全年記錄。其中，Point 72調研上證主機板公司13家，深證主機板公司31家，創業板公司16家，科創版公司21家。在外資機構調研數中，Point 72 暫列第三位。
不過，Point 72 Asset Management 目前尚未披露其調研中國A股是為將來在A股設立正式的實體做準備工作，還是服務位於中國香港的投研團隊。
一家不能在中國進行投資的公司，卻對A股公司進行行程如此密集的調研，Point 72的目的可能是尋找優秀的中國資產進行投資。有分析人士認為，不排除其透過調研A股重要公司，觀察中國經濟現狀，尋找中概股投資機遇，Point 72甚至有可能以中概股為“過度工具”，做足各項準備工作後最終進軍A股市場。
近期不少外資行發文看多A股市場。在8月初，包括Kinger Lau在內的高盛策略師在一份報告中寫道，A股的前景受到第三季度經濟復甦、通脹受控以及該地區和全球寬鬆政策的前景的支撐。他們表示：“我們仍然增持A股，並預計其未來12個月的潛在回報率為24%。但在國際關係和監管要求等問題得到解決之前，實現這一目標的道路可能崎嶇不平。”
Point72是何方神聖?
Point 72 Hong Kong 的母公司Point 72 Asset Management ，創立於2014年，其前身是被稱為華爾街“最瘋狂的賺錢機器”的SAC Capital Advisors，在上世紀末以及2000年左右一戰成名。截至2022年7月1日，Point 72資產管理規模達261億美元(摺合約1768億人民幣)，其僱員數超過2000人，投資團隊超過150個。根據13F檔案披露，截至二季度末，Point 72 Asset Management美股持倉總市值高達237.02億美元，上一季度規模更是超251億美元。
Point 72聚焦多元化投資策策略，旗下策略團隊包括：多空股票策略、系統性投資策略、全球宏觀對沖策略，以及機構型私人投資。
Point 72的創始人為史蒂夫·科恩，熱播美劇《億萬》系列中主角鮑比·阿克塞爾羅德(Bobby Axelrod)正是以科恩為原型進行塑造。比起《億萬》男主高瞻遠矚，以及狠辣的行事作風，科恩有過之無不及。華爾街對沖基金與FBI、SEC以及聯邦法院之間的拉鋸戰，科恩都真實經歷過。
1987年10月19日，美股遭遇黑天鵝事件，單日暴跌超22%，在華爾街一片哀嚎聲中，科恩把能動用的資金全部用來進行做多。在1987年10月20日，美股大幅反彈，當時科恩所在公司的全部交易員中，只有科恩實現了大幅盈利，彌補了公司損失。
1992年，科恩離開他所在的公司，以自己的名字縮寫作為名稱，創立了公司，這就是後來聞名全球的SAC。從此，科恩人生如開掛般一發不可收拾，1998年和1999年，SAC連續2年創造了大約70%回報率，徹底震驚了華爾街同行，此時的科恩已經被譽為“華爾街之王”，成為了名副其實的華爾街金融大鱷。
2000年網際網路泡沫破裂，但科恩在危機來臨之前，就已經開始做空股市。並且在危機剛剛爆發時，進行了瘋狂賣空操作，這使得科恩在2000年仍實現了73%的收益，這一戰可謂徹底封神。
之後公司發展勢頭仍然迅猛，但是近十年間科恩與SEC、FBI以及美國司法機構展開一場圍繞內幕交易的“拉鋸戰”，監管機構開始調查科恩是否涉嫌內幕交易。在2013年，美國聯邦法院對SAC提起訴訟，理由是涉嫌內幕交易。最終SAC伏法認罪，繳納了18億美元罰款。但是，科恩本人並沒有受到任何刑事性質的指控，但在5年無法參與公司的投資活動。2014年3月，SAC 將更名為Point72 Asset Management。2018年，科恩正式被解禁，此後他將Point72轉型成對沖基金。