樂信(LX.US)Q1財報電話會議實錄：有信心實現二季度撮合貸款目標，當前環境有利於降低融資成本

智通財經APP獲悉，樂信(LX.US)於6月4日美股盤前釋出了其2020年第一季度財務業績。

業績摘要

樂信Q1營收為25億元(人民幣，下同)，同比增長40.85%。營收的增長是由於本季度金融服務收入的增加，這是由於平臺活躍使用者數量的持續增加。

金融服務收入為20億元，同比增長80.2%。金融科技收入為10.5億元，同比增長33.6%。本次增長主要系貸款手續費和服務費增加所致。研發費用同比增長34.5%至1.26億。

本季度樂信平臺促成借款額達到341億元人民幣，同比增長69.5%。管理在貸餘額585億元，同比增長67.2%。活躍使用者達到640萬，同比增長99.1%。新增活躍使用者為96.5萬戶，同比增長37.0%。

財報釋出後，樂信CEO和CFO出席了隨後舉行的財報電話會議，解讀財報要點，並回答了投資者的提問。

以下為智通財經APP整理的問答環節摘要：

問：關於樂信的貸款來源前景，我想知道樂信對下半年貸款目標的預期是多少?樂信是如何增加客戶獲取數的?

答：樂信第二季度的撮合貸款目標是人民幣380億元。對於全年來說，我們非常有信心，並且出於一些原因，對於二季度我們也有足夠的信心，其中之一就是我們已經多樣化了樂信的客戶獲取方式。

我們的客戶獲取渠道在線上，包含了廣告，引薦，和自然流量。線上下則包含了電子商務等。第二個原因是我們擁有非常龐大的客戶群。我們擁有超過2000萬的客戶，並且那裡擁有巨大的價值和發展空間。

第三個原因是我們設法保持了資產質量，並相應地調整了模型。現在，我們擁有一個非常平衡且健康的投資組合。因此，針對下半年，我們將計劃加強增長。您會看到，第一季度的營銷費用同比有所降低。因此，這已經給下半年的營銷費用作者留下了空間。

問：我的問題是關於客戶獲取策略。正如管理層提到的，有多個客戶獲取渠道。考慮到我們專注於信用風險管理，我想知道在接下來的幾個季度中我們是否僅考慮跨不同渠道的戰略?

答：不同的渠道一定會擁有不同的優質客戶，並且會有一些非常明顯的包括差異。整體而言，線下渠道的風險肯定較低。從長遠來看，它也有較高的貢獻。我想說的是，我們絕對可以更好地理解和更合適地評估離線客戶的信用風險。然後給客戶更合適的信用額度。

線上渠道天生就具有更高的風險。但是，我們確實擁有非常強大的風險控制系統，並且對客戶進行了準確的評估。當我們獲得不同的評估時，會結合這些風險，並根據信用等因素調整金額。並且根據客戶的信用風險水平，調整額度。

現在，第一季度和第二季度受到衛生的影響。當然，這反過來又影響了我們的客戶獲取渠道，尤其是線下客戶。總體而言，我們的客戶數量正在恢復，並且恢復非常強勁。線下渠道不僅會恢復，而且還會比去年增加。因此，這是我們計劃在下半年吸引更多客戶的方式之一。另一種方式將是我們的平臺，在這裡我們可以與其他平臺一起銷售，包括幾個大型平臺，例如QQ音樂，以及其他有流量的平臺。

問：我的問題是關於公司與金融機構建立夥伴關係的商業模式。據我們所知，樂信始終透過非擔保模式獲得一部分貸款，在這種情況下，樂信無需提供擔保即可與金融機構共享收入。因此，想知道該特殊風險分擔業務在第一季度交易量中所佔的比例是多少，以及我們未來一到兩年的目標是什麼?

貸款便利化模型，尤其是我們自己不考慮準備金的模型，是公司今年重要的戰略方向。當然，這是一個有多個好處的領域，其中最重要的一個事實是我們沒有任何現金需求，也不需要將準備金存入銀行。這是一個非常簡單的過程，最終我們獲得了其中大約30%到35%的利潤。

我們不保留風險儲備且不承擔風險的這種特殊模式在第一季度已佔我們貸款資金的約26%，目前它已佔我們資金的約30%，我們的目標是到年底達到50%。因此，這絕對是今年的重要方向，隨著我們對此的開放，由於較低的資本要求，這將使我們有的增長越來越快。

問：我的問題是關於APP“樂卡”的，我聽說它也為新客戶做出了貢獻，因為我以前的理解是它主要用於現有客戶。我想知道樂卡新客戶的貢獻是什麼，前景如何?

答：在樂卡上，它肯定會最終成為我們今年客戶獲取策略的核心部分。我們發現，使用樂卡投放廣告，將獲得更好的回報，因為樂卡能讓消費者在任何地方使用它，也可以在任何平臺上消費。

而且，當專門在其上使用不同的平臺並提供貸款時，它可能會與它們的支出生態系統保持關聯，而對於樂卡來說，我們發現它的繫結似乎要好得多，尤其是當使用上面的附加權益。因此，這肯定會成為我們今年客戶獲取策略的核心部分。

問：我們看到Q1的註冊使用者數量非常多。因此，我是想知道其中自然增長的百分比是多少，以及渠道合作伙伴的百分比是多少？

答：在第一季度，新客戶增長主要來自自然增長。至於關於新老客戶的問題，新客戶在第一季度的貸款中可能佔了20%左右。這比去年要低。

所以今年，我們看到的趨勢是老客戶的貢獻越來越大。在新客戶獲取方面，希望隨著我們繼續看到好轉的情況，隨著時間的推移，新客戶的增長會逐漸變得像去年一樣。

問：我想問的是關於資金方面的問題。在5月初網路新規出臺後，管理層認為在與銀行的融資合作方面有什麼趨勢嗎? 比如說有更多的大銀行願意合作?融資成本的是否正在下降?

答：我們很高興地說,這不僅僅是大銀行,所有的大小的銀行都希望與我們合作。我們看到了很多合作機會。來自不同金融機構的非常積極主動的合作和磋商，這反應了我們的情況，資金明顯充足，這當然有機會降低成本。

所以這是非常廣泛的合作。如你所知，像中國工商銀行這樣的大銀行已經和我們合作了很長時間。而銀行自己實際上並不介意我們和他們談判。他們經常主動來找我們，說他們會為我們提供的資產降低融資成本。

我們經常聽到7%的資金成本。當前，一些融資夥伴能為我們提供更低的利率，比如50個基點都是很常見的。所以我認為在目前的環境和宏觀環境下，我們肯定會看到一個非常有利的局面，有充足的資金和降低融資成本的機會。