策略｜7月份投資、消費、生產資料延續復甦勢頭，經濟復甦將帶動企業盈利改善，未來企業盈利將成為推動市場上行的新動能。配置上，近期市場行業輪動較快，因而不建議投資者頻繁交易，投資者可以沿“低估值滯漲板塊補漲”和“中報業績出色”兩條主線挖掘投資機會，建議重點關注受益於PPI回升的部分低估值週期板塊、中報業績出色的食品飲料等板塊，以及利空出盡的金融板塊。（光大證券）
交運｜“內迴圈”場景下，快遞行業市場空間被進一步開啟，同時也將加速快遞市場份額向龍頭集中；海南離島免稅市場空間巨大，我們比較機場渠道與市內店渠道的優劣，認為機場渠道的壟斷地位牢不可破，競爭優勢會越發明顯，機場渠道對於離島免稅的收益分配存在不斷最佳化的空間。（光大證券）
地產｜7月樓市銷售繼續向好，主要來自於按揭投放、房企推盤、漲價預期等因素。展望後續，預計新房市場整體處於“需求端情緒趨穩+供給端推盤提升”的組合下，成交規模大機率可以保持穩中有增的態勢，價格端上漲壓力將有所緩解。（光大證券）
銀行｜貨幣和支付是現代金融領域的核心環節，央行推進數字貨幣建設，表明監管機構對於金融科技發展持開放態度，數字金融時代加速到來。我們認為，傳統金融機構迫切需要加快科技投入，將存量客戶和資源的巨大優勢轉化為業務效率，應對網際網路公司對於傳統金融業務的再造和升級。（中信證券）
零售｜疫情持續拖累社會消費，但其影響程度出現緩解。超市渠道相關必選品單月同比增速出現不同程度的放緩，累計銷售增速保持領先；百貨渠道相關可選品單月增速環比下滑，前期電商渠道促銷或對本月銷售額形成分流的消極影響。（銀河證券）
電子｜考慮到中美貿易摩擦的時代背景以及國家所強調的“以國內大迴圈為主的雙迴圈發展格局”，透過新型舉國體制優勢強化科技產業中關鍵環節/關鍵領域/關鍵產品保障能力已逐步上升至“國家意志”層面，在財稅/投融資/研究開支/進出口/人才/智慧財產權/市場應用/國際合作等政策促進下，IC產業有望迎來資源的充分湧流，逐步成為科技產業內迴圈的硬體基礎。（華泰證券）
傳媒｜2020年8月14日，證監會發布《證券公司租用第三方網路平臺開展證券業務活動管理規定（試行）》徵求意見稿，旨在為規範證券公司租用第三方網路平臺開展證券業務活動，維護證券市場秩序，引導證券公司業務有序創新。我們認為，此次新政在原來政策基礎上，對證券公司業務開展規定的進一步放鬆。我們認為，金融科技創新週期已經開啟。（華泰證券）
重點關注
德林海（688069）｜德林海是我國湖庫藍藻治理領軍企業，“十四五”期間湖庫治理投資力度不減，技術和經驗優勢確保公司拿單能力維持；此外，高性價比是公司核心競爭力，重點關注運營維護業務發展。公司現金流表現優異、新技術推廣應用市場規模較大，其在藍藻治理細分市場的龍頭地位有望維持。（光大證券）
激智科技（300566）｜公司是國內功能性薄膜龍頭企業，業績進入快速增長期，我們預計公司2020-22年歸母淨利潤分別為1.24/2.20/3.11億元，對應EPS預測分別為0.80/1.42/2.00元。（中信證券）
煌上煌（002695）｜公司釋出2020年中報。2020H1公司淨增門店446家，實現收入13.6億元，同比+16.8%；實現歸母淨利潤1.6億元，同比+12.3%。上半年開店加快，1+N全網營銷模式發力。成本端壓力仍存，費用投放增加。全年有望達成展店目標，線上線下同時發力抵消疫情影響。盈利預測：公司未來3年仍以加快全國化佈局為主要任務，線上線下齊發力。（國盛證券）
柏楚電子（688188）｜本期波刺+戴芮珂分別開始貢獻收入及業績，相較於2019年大幅進步。鐳射控制系統壁壘高、柏楚匯流排系統推進順利。公司未來成長路徑明確，開啟高功率+超快+卡盤/智慧切割頭快速增長。（興業證券）
銀輪股份（002126）｜受益重卡高景氣及國六排放升級，各業務發展勢頭良好，在手訂單充沛。Q2業績高增長，毛利率持續改善。擬發行可轉債，大力加碼新能源汽車熱管理。公司是國內汽車熱交換器龍頭企業，傳統主業競爭力強；尾氣處理及新能源汽車熱管理等業務發展迅速，中長期成長潛力大。（興業證券）
國電南瑞（600406）｜出身國網，體系完備。技術優勢明顯，龍頭地位穩固。電網預期投資額增加，新基建利好電氣裝置行業。公司是行業龍頭，並與國家電網之間保持長期穩定的合作。（興業證券）
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