太平洋證券指出，破局尚需蓄力，把握成長性確定的機會。國內外需求均有邊際恢復，但也需警惕外海復工和騷亂引發的疫情二次風險。5月進出口資料邊際回落，我國出口與整體外需背離的缺口將收斂。整體流動性偏緊與結構上外資搶跑佈局富時擴容，將強化A股的分化，市場關注點將重回中報為線索的業績受益板塊，加之市場對外部摩擦力度和時點的不確定性，仍維持6月休整的觀點。但在全球寬鬆潮下，股票風險溢價在高位，A股向下空間也相對有限，貨幣氾濫將導致A股核心資產迎來泡沫化時代。
配置建議：把握成長性確定的機會：1)“新基建”：5G基建、雲計算、電氣裝置、新能源汽車；2)可選消費中的汽車、家電、影視、旅遊；3)“老基建”：機械、建材、地產、建築龍頭。
（文章來源：證券時報網）