作者：黃淵普
一個投資人朋友給我發信息：你們億歐EqualOcean關注出口跨境電商麼？這可是2021年風險投資的最大風口。
分析這個風口時，疫情催化是被提及最多的理由。相比於中國電商的發達，世界上絕大多數國家的零售線上滲透率之前並不高，原因有很多且不同地區原因不同。具體到歐美國家，線下零售業態充分發展後電商才興起，使用者的習慣更青睞線下；但2020年世界範圍內爆發的新冠疫情，使包括歐美在內的絕大多數國家的使用者被迫線上化。
可以說，2003年的非典使中國電商的發展往前跨了一大步；而2020爆發的新冠疫情，則使世界電商的發展往前跨了兩大步。中國的本土電商行業，也得到了快速的發展。但相比之下，海外電商市場的增速更快，增長潛力也更高。
當年敦煌網、蘭亭集勢辛辛苦苦地用電商方式，想量中華之廉價商品，結世界人民歡心。苦逼培育市場很多年，都沒能做多大。號稱能挑戰馬雲的女強人王樹彤，現在的創業者知道的不多；由谷歌前高管郭去疾擔任CEO的蘭亭集勢，當年是各中小跨境賣家最喜歡模仿的物件，2013年6月在紐交所風光上市後，現在市值不足4億美元。
他們沒有趕上一個好風口。安克創新的創始人陽萌，SheIn的創始人許天仰，看起來命更好。王樹彤和郭去疾所處的是PC網際網路時代，出口跨境電商的主銷售平臺是eBay，靠做谷歌SEO和購買關鍵詞搞流量。陽萌和許天仰雖然在PC時代就已經開始創業，但年齡優勢使他們的才華在移動網際網路時代得到了充分發揮。
陽萌藉助亞馬遜，Anker牌充電寶、資料線行銷歐美；2014年創立SheIn品牌後，許天仰抓住了Facebook、Instagram的移動社交紅利。另外，他們比前輩們更早意識到，單純依靠廉價勞動力的紅利賣產品會越來越難做，要塑造品牌、獲取品牌溢價才能走得更長遠。
中國供應鏈的優勢，在2003年入世後一直在變強，世界工廠的稱號並不是浪得虛名。加上利用社交平臺獲取使用者更高效，線下的倉儲物流在逐步完善，中間的支付、SaaS普及率提升。更強的供應鏈和更好的基礎設施，能孕育出更大的公司。在疫情爆發之前，安克創新和SheIn就已經相當強了。
疫情的催化，進一步使它們站在了風口。2020年安克創新在創業板上市，目前市值超過620億人民幣；而尚未上市的SheIn，在2020年初完成E輪融資時估值已經高達150億美元。時代變遷，新人換了舊人。
我問一個長期專注跨境電商領域的投資人：敦煌網和蘭亭集勢還有機會重新崛起麼？對方的回答是：不太可能，過了站，就再也追不上了。
安克創新和SheIn代表的兩種模式，被廣泛討論。前者主要藉助亞馬遜這樣的平臺打造自己的品牌，核心競爭力是產品的研發創新；後者以獨立站方式把使用者抓自己手裡，考驗前端使用者獲取和後端供應鏈能力。儘管側重點有所不同，但兩者的高市值/高估值，都令同行眼紅，讓投資機構興奮。
中國人愛扎堆，按照市場-品類-模式組合，過去一年冒出了一堆類似透過D2C模式向歐美成熟市場賣枸杞，在Shopee上開店往東南亞賣泳衣的專案。害怕錯過風口的投資機構，在深圳、廣州、廈門、杭州等地頻繁調研之前他們看不上的專案。
做出口跨境電商，能賺點小錢的公司非常多，但能規模化做大的很少。深圳、廣州一帶的跨境電商小團隊多到數不過來，不少就是親朋好友搭夥。這個領域，買家使用者層面和後端供應鏈層面都非常分散，天然適合散兵遊勇。加上一些環節不規範，走資本市場對於這個領域的玩家來說非常不易。
有投資機構對這種散亂望而卻步，另外一些機構認為這正是出口跨境電商值得投資的原因，巨頭因此沒法壟斷這個市場。亞馬遜、eBay、Shopee、Wish，和阿里旗下的速賣通、Lazada等，和創業公司（賣家）相互依賴和競爭，國內市場從大平臺"出淘"很難，但出口跨境市場有可能。加上有Facebook、TikTok、Shopify等營銷和軟體平臺的支援，至少短期內創業公司可以不受制於具體某家巨頭。
競爭更多來自於同行，幾乎每一個細分品類、每一個細分市場都已經有大量的公司在做。使用者訂單和供應鏈能力，是一種相互制約、螺旋式的上升關係。類似SheIn和安克這樣的明星玩家，它們是在特定歷史階段抓住了大多數人看不到的紅利而發展起來的。2020年因為疫情爆發而產生的紅利，對出口跨境電商的賣家而言屬於陽光普照，是大家都看到了的紅利。
隨著疫苗接種的推進，2021年下半年全球主要市場的使用者將能安全地迴歸線下。固然，大家回不到過去，但相當部分的消費還是會重回疫情前的方式。跨境電商，至少在便捷度方面無法和本地電商及線下門店相比。疫情使全球電商發展往前跨了兩大步，但之後還得一步一步慢慢往前走。
大量資本入場，在一定程度上能推動行業更快往前發展；同時，也會提升行業的進入門檻。對出口跨境電商的投資機構來說，籌碼要求會越來越多，小基金會有壓力；對該領域的創業者來說，要去適應新的玩法，否則即便是良幣也可能被驅逐。
做國內電商的很多人，聲音大但不掙錢；做出口跨境電商的很多人，很低調能賺錢。所處的行業在風口，對一些從業者來說是幸運的，因為有機會能迅速飛上雲霄。陽萌和許天仰之後，應該還會出現更多。
億歐EqualOcean旗下的億歐智庫4月初將釋出《如日方升——2021中國跨境出口電商發展研究報告》，歡迎從業者、投資人聯絡交流與合作。可新增微訊號MercJ9，註明姓名-公司-職位，感謝。