越声理财
周二大小指数双双反弹，上证指数逼近3600点，创业板指数上攻3300点。两市合计成交9731亿元，仅仅时隔一日就重新跌破万亿。盘面上，板块涨多跌少，猪肉概念、鸿蒙概念、保险、CRO概念等板块领涨，酒店餐饮、旅游、军工等板块表现疲弱。两市个股涨跌参半，领涨个股多数是低位首板，表现为个股的超跌反弹行情。
谈一下对猪肉概念股的看法。猪肉股在近期底部反弹，上涨逻辑主要有两个：一个是三季报业绩利空落地，牧原、新希望、天邦股份、正邦科技等主要的猪肉企业已经发布了三季报业绩预告，业绩普遍出现亏损，但股价并没有大跌，说明市场对猪肉股业绩不好已经有所预期，三季报业绩预告短期利空出尽。第二是猪肉价格持续上涨，全国生猪出栏价从10月6日的低点5.14元/斤上涨至19日的6.78元/斤，底部以来涨幅达到32%。由于产能消化仍需要一定的时间，猪肉行业的基本面是还没有出现拐点的，目前是猪肉价格上涨推动猪肉股的反弹行情，后期仍会有所反复。当然，已经有中长期的资金在左侧布局了猪肉行业的头部公司。
北向资金方面，昨天基本上是单边净流入，金额流入净额达到39亿元。具体来看，沪股通净流入17.55亿元，深股通净流入21.52亿元。北向资金在周一大举出逃80亿后，昨日就重新回流A股市场，对市场情绪有一定的稳定作用。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位重点净买入了双汇发展和爱康科技，买入净额分别为2.16亿元和1.31亿元。
越声理财认为，昨日大盘出现了反弹，指数相对比较强。但也要注意到，量能并没有同步放大。最近市场最大的问题是量能放不出来和没有持续性的主线。量能不足情况下，资金就会呈现跷跷板效应，题材热点轮动的比较快;没有趋势性的热点，就不能带动市场人气。后面市场情绪要得到有效提振，必须补量才行，否则还会延续当前热点轮动的格局。
具体操作上，考虑到热点持续性比较差，并且现在是三季报的窗口期，短期仍不宜过于激进，不宜盲目追涨日内热点，还是回调低吸比较好。稳健一点的操作，就是把握个股的超跌反弹机会，重点挖掘三季报业绩靓丽、前期跌幅比较大的优质品种。
(陈增学)