一、積壓需求釋放疊加傳統旺季 水泥價格迎第二輪上漲
市場短期橫盤後震盪突破，市場情緒高漲，今日全面爆發呈現普漲行情，水泥股活躍走強。金圓股份、青松建化漲停，天山股份、博聞科技、寧波富達、上峯水泥、寧夏建材等跟漲。
消息面，一季度積壓的需求集中釋放、基建提速疊加行業旺季來臨，近期多地水泥出貨量創新高，多地水泥價格開啓第二輪上漲。
近期華東、華南出貨率持續超過100%，下游需求旺盛，與近期龍頭企業高出貨率相互驗證，4月份龍頭企業日發貨量均維持高位，從跟蹤情況來看，華東熟料、甘肅、江蘇、貴州等多地價格開啓第二輪上漲，而水泥需求最為剛性，價格對需求十分敏感，Q1積壓的需求集中釋放，華東、華南、西北等地價格有望持續上漲，穩經濟背景下，地產投資拉動的需求有韌性，基建催化將貫穿全年，帶來新的需求增量，水泥供需格局穩中向好，價格彈性十足。當前主要水泥企業估值在6-8倍，估值仍處低估區間，隨着國內流動性寬鬆，板塊整體估值或抬升，板塊行情有望貫穿全年。
二、多頭深陷缺糧窘境 A股即將調整？
雖然近期反彈行情頻頻出現，但成交量的持續低迷，卻讓人心中感覺不安！畢竟，股諺有云：無量反彈等同於耍流氓。更何況，滬指又逼近120日線的技術壓力位，早盤三大指數一度上演衝高回落，創業板更是盤中砸綠，全天股指衝高回落，A股似乎正在下跌的邊緣徘徊！
實際上，目前A股之所以反彈無量，很大程度上是資金面的狀態不夠理想，從機構資金的角度來看，進入4月份之後新基金髮行較前期有所降温，而機構存量方面整體處於中高倉位水平，無論是私募、公募公佈的倉位數據顯示，均處於近幾年以來中高水平，這在很大程度上限制了機構的加倉動力。
而從外資的角度來看，由於歐美股市近期行情轉好，雖然近期外資持續流入地勢頭未變，但級別上卻有明顯減弱，單日百億資金大買的盛況不再，現在更多是50億以下的被動配置，這種級別的資金流入，雖然是多頭，但形不成主導多。
目前唯一保持活躍大幅增量的是遊資，兩會時間窗口臨近，市場有維穩預期存在，有利於遊資持續操作，近期市場熱點不斷輪動，強勢個股層出不窮，典型的遊資風格正在上演，不過，由於市場始終未形成一條主線熱點，遊資進攻的方向也頗為散亂，產生不了合力，所以，遊資瘋狂雖然能在局部帶起賺錢效應，但對市場整體格局的影響力較小。
三、機構觀點：
廣州萬隆：多頭正深陷缺糧窘境
當前資金面上，由於機構配置能力減弱，外資淨流入趨勢放緩，以及市場熱點的散亂，多頭正深陷於缺糧窘境，有限的資金短期內，由於利好驅動能夠抱團發力，拉動指數上漲，但隔日必然會面臨調整，而沒有利好的絕大多數時刻，指數雖然也會上漲，但上漲幅度卻相對有限，一觸碰到壓力，往往就會出現早盤時刻的衝高回落。
疊加兩會之前，市場慣性的震盪維穩，指數大的下跌也不太可能出現，更多的就是圍繞着2900點區間上演指數震盪，板塊輪動，個股分化；投資者在這種市場環境下，務必要優化自身的操作策略，選股時多關注個股的基本面屬性，多挖掘低位潛力個股的機會，規避高位股多殺多的風險，這樣才能夠在這種磨人的行情中，把握機會，規避風險。
目前值得關注的低位潛力板塊，首選軍工，由於近期兩國不斷的口水戰，國內輿論對軍工的關注力度猛然加大，甚至有知名人士，提出增加核武等話題，加上兩會期間會例行公佈軍費開支，還有大飛機C919今年也將進入量產化，軍工股的潛力不容小覷。
次選影視傳媒，週末國務院宣佈，電影院等娛樂場所，可以分批開放，這意味着影視行業最壞時期基本過去，接下來有望迎來中期修復的行情，多關注年前口碑較好，預期較大的電影相關個股。
興業證券：把握5月投資窗口期
在5月11日晨報中，興業證券策略首席分析師王德倫表示，在經歷了一季度極不尋常、前所未有的情況後，內需經濟逐步向好爬坡、歐美經濟顯示覆蘇跡象；流動性一如既往寬鬆，利率下行，對股市增量資金是重要支持；創業板註冊制、新三板創新層、QFII額度放開等改革，提升市場風險偏好，繼續看好市場，把握5月窗口期。
經濟基本面方面，整體向好爬坡的趨勢基本確定，業績盈利底部向上。如果沒有疫情影響，2020年本是庫存週期進入補庫存階段，盈利逐步向上，現在來看，大方向轉好確定，部分庫存較低或沒有庫存的行業，隨着經濟恢復，進入補庫存，最典型的是水泥行業。
行業配置方面，需圍繞“內需”中心，把握“藍籌搭台 成長唱戲”行情進行時。首先是業績穩定、估值底部區域，外資流出轉向流入的核心資產藍籌方向；其次是受益於利率下行，政策改革，業務提升的券商；第三是與5G相關、半導體鏈、5G應用端的雲、傳媒遊戲、傳媒視頻等“科技基建”領域。