近期，多家安防芯片廠商發佈2021年中報，國產安防芯片商2021年半年度業績迎來爆發式增長。
富瀚微：Q2淨利刷新記錄，最大業績貢獻來自安防IPC業務
安防芯片市場高景氣之下，近日，富瀚微交出了一份超出市場預期的半年報：2021上半年營業收入7.18億元，同比增長154.37%；淨利潤1.39億元，同比增長215.67%。二季度表現尤為搶眼，單季歸母淨利為1.04億元，同比增長664.94%，大幅刷新上市以來記錄。
對於上半年的業績增長，富瀚微在公告中提出業績驅動因素：報告期內，富瀚微所處的細分市場下游需求呈現快速增長趨勢。在專業安防市場，國內智慧城市、雪亮工程、智能樓宇、城鎮老舊社區改造、智慧消防等項目開展帶來增長動能。
其中安防業務是營收和利潤的主要來源。據其公司負責人表示，業績增長最大一部分貢獻來自安防IPC芯片業務，該業務在下游大客户的份額已大幅提升，未來仍有很大增長空間。
同時，各類新興智能化應用的出現，無線、低功耗產品市場增長，富瀚微與品牌電子設備企業、運營商加大合作，市場規模快速擴大。
多家券商研報認為，在絕對龍頭華為海思因貿易制裁問題退出安防芯片市場後，佈局較早、產品線齊全的富瀚微有望成為核心受益者之一。
國科微2021中報：營收9.52億元，同比增長393.07%
8月28日，國科微發佈2021年中期報告全文。報告顯示，2021年上半年，國科微實現營收9.52億元，同比增長393.07%;淨利潤-935.05萬元，同比增長56.75%;實現歸屬於上市公司股東的淨利潤-1022.56萬元，同比增長49.34%。
報告期內營業收入大幅增長主要是報告期內公司固態存儲系列芯片產品較去年同期有大幅度增加所致，淨利潤增幅不及營業收入增幅主要受兩方面原因影響所致：一是報告期內營業成本增速超過營業收入增速，毛利率較上年同期有所下降;二是本期公司多項目並舉，研發投入同比大幅增長。
報告期內，視頻編解碼系列芯片產品實現銷售收入3,514.79萬元，較上年同期增長34.48%，佔公司上半年營業收入的3.69%。公司視頻編碼芯片主要有GK71系列、GK72、GK76系列，是針對高清網絡攝像機產品應用開發的低功耗、低碼率、高畫質、高集成度的SoC芯片，涵蓋了H.264和H.265編碼標準。
北京君正：上半年淨利潤3.55億元，同比增2995%
北京君正8月30日晚間披露半年度報告，公司2021年半年度實現營業收入為23.36億元，同比增長558.46%；歸母淨利潤3.55億元，同比增長2994.80%；基本每股收益0.76元。報告期內，公司各產品線面臨着不同程度的產能壓力，其中智能視頻芯片、模擬芯片、部分存儲類芯片產能壓力較大，尤其智能視頻芯片，需求旺盛導致產品產能缺口較大。
海思退位，羣“芯”崛起
深耕安防芯片十五年，海思逐步實現了安防芯片行業的國產替代。2005 年海思進入安防市場，並於次年推出功能強大的 H.264 視頻編解碼芯片 Hi3510，並與下游行業廠商大華簽訂訂單，奠定了海思在安防芯片領域的基礎。其後，海思不斷更新技術，成為海康威視等龍頭廠商供貨商，改變了中國視頻芯片領域全靠進口的局面。
進入安防行業之後，海思始終引領行業技術發展，持續發力 SoC 芯片領域，高頻率推出高性能芯片產品，領先業內其他公司，逐步搶佔國際一線芯片廠商的市場份額，成為安防芯片領域龍頭，2019年市場佔有率達 60-70%。
2019 年 5 月特朗普簽署行政命令，美國商務部以國家安全為由，將華為納入實體清單。2020 年 9 月 15 日，華為禁令正式生效，華為無法從第三方獲得芯片。
作為國內最大的 IC 設計公司，海思受到美國禁令的正式影響後，無法再通過台積電、中芯國際等代工生產芯片。因此，從供給側而言，在未來將會給國內其他優秀 IC設計廠商留下巨大的想象空間。
特別是，佔據全球IPC SoC芯片市場70%份額的華為海思，受斷供影響，用一顆少一顆已成既定事實。而市場需求繼續高漲，整個市場都在尋找新的替代品。據此前媒體報道，上半年，安防IPC芯片開始大幅度漲價，截至到7月初漲幅已經超過了50%。並且後端NVR芯片也開始逐步漲價。而在這一波漲價潮中，國科微、富瀚微、北京君正等安防芯片企業首當其衝成為其中的受益者。
視頻監控芯片 70%市場份額釋放，迎來量價齊升機遇。行業內主要公司包括星宸科技、富瀚微、北京君正、國科微、海思，部分 SoC芯片廠商晶晨股份、全志科技、瑞芯微也紛紛佈局安防 SoC 領域。
由於受到制裁，海思逐步退出市場，2020年份額從 60%-70%下降到 30%左右，星宸科技搶佔大量市場份額，獲得領先地位。根據富瀚微公佈產量數據測算，2020 年富瀚微市佔率為 17.43%，北京君正市佔率為 12%左右。
▲IPC SoC 競爭格局（2020 年）
安防芯片量價齊升，市場規模穩步增長
近年來，安防行業持續增長，安防芯片市場需求穩步提升。在超高清化、智能化趨勢下，安防 SoC 價值量不斷提升。作為視頻監控的核心芯片，SoC 芯片肩負圖像信號數字化、壓縮、編解碼、儲存、分析等關鍵功能，是完成安防智能化、高清化轉型的關鍵環節。除模擬 ISP 芯片外，安防 SoC 芯片主要分為 IPC、DVR、NVR 三類，實現視頻監控前、後端的不同功能。根據 IHS 相關數據估算，2020 年安防 SoC 芯片市場規模約為 31 億元，2023 年有望達到 42 億元，年複合增速 13.4%。
攝像頭在視頻監控支出中佔比最高。根據 IDC 中國數據顯示，攝像頭是中國視頻監控市場最大的支出，2018 年佔市場支出的 64.3%。
ISP：傳統模擬安防攝像頭佔比逐年下降，而車載市場成為未來重要增長點。根據 TSR 數據，2023 年全球車載攝像頭出貨量 2.04 億顆，有望成為 ISP 重要增長點。傳統安防ISP 近些年市場出貨量保持穩定，維持 7000-8000 萬顆每年。
▲2020-2023 年 ISP 市場規模測算（單位：億元）
IPC SoC：根據立鼎產業研究網數據，IPC SoC 其中低端產品售價 1~2 美金（佔比約 75%），中端售價 3~4 美金（佔比約 20%），高端產品售價 10~20 美金（佔比約 5%），因此測算整體 IPC 均價約 2.6 美金。隨着中高端產品佔比上升，產品價值量有望提升。根據 IHS 測算，2023 年全球網絡攝像機出貨量有望達 2 億台，對應 IPC 需求約 2 億顆。
IPC SoC 出貨量不斷增加。隨着行業的不斷髮展，對攝像頭清晰度要求不斷提高，主流產品清晰度從 200 萬像素、400 萬像素到 800 萬像素（4K 分辨率）不斷提高。隨着清晰度的提高，視頻監控的應用場景不斷擴展，全球網絡攝像機出貨量從 2017 年的 0.79 億台增長到 2020 年的 1.43 億台，年複合增長率 21.82%。據IHS 預測，2023 年網絡攝像頭出貨量將增長到 2.00 億台。
▲網絡攝像機出貨量（單位：億台）
安防 SoC 屬於芯片設計行業，上游為芯片代工廠，下游為安防電子設備廠，上下游較為集中。近年來國內行業競爭暗流湧動，行業目前仍在技術爬坡期。
安防芯片市場格局在重組，在重新洗牌過程中，龍頭公司具有規模優勢，更有能力進行研發投入，規模優勢明顯。隨着安防行業技術深化和集中度不斷提高，龍頭企業具有越來越大的優勢。隨着智能化等趨勢的不斷深化，研發規模要求不斷提升，安防 SoC 行業門檻將進一步提高。