A股機構動向參考 | 風光儲向上景氣不變 熱泵滲透率上升

【今日覆盤】

美股大漲A股也沒啥動靜，週末的社融數據不達預期是主要因素。北向資金流入11億元，主要買入TCL中環(002129.SZ)、隆基綠能(601012.SH)等。

盤中央行釋放了一些利好，MLF和逆回購操作的中標利率分別為2.75%、2%;均下降了10個基點，這個比較超預期。市場的理解是為了對沖7月社融數據。大幅寬鬆的預期並不強烈。存量博弈下資金繼續圍繞主線炒作。

芯片類又出了限制的利空，包括芯片設計軟件和硬件的氧化鎵材料。國產替代邏輯再度活躍。芯片總龍大港股份(002077.SZ)穩定了板塊情緒，上週五被砸的文一科技(600520.SH)捲土重來實現反包。中鋼國際(000928.SZ)因為參股北京銘鎵受到追捧。

目前電力持續緊張，各地持續高温，多地要求高耗能產業主動避峯錯峯，入四川目前80%建築鋼材生產處於全停狀態。風光儲繼續催化。主要方向是分佈式光伏及熱泵。突出品種是日出東方(603366.SH)，這個地天板很吸引眼球。首板有海螺型材(000619.SZ)等。

消費電子類熱度不減，上週五提到的宇環數控(002903.SZ)被上塘路砸盤後沒被砸死，今天走勢果然相當強勢，早段快速漲停。提到的華映科技(000536.SZ)順利連板，不過國光電器(002045.SZ)這種一字吃獨食的反而走不遠。

另外，機器人大會召開在即，這個方向繼續有資金挖掘。分支龍頭中京電子(002579.SZ)相當強勢。底部爛板有合力泰(002217.SZ)。

今天生育題材有所表現，龍頭羣興玩具(002575.SZ)走出了二板。底部首板有美吉姆(002621.SZ)，看看後面是否有政策催化。

當前市場高度在5板是一個坎，很多個股在這個位置都倒下，期待明天能有突破。另外，市場流行斷板走反包二波的走勢，今天有不少這種品種需要重點留意。

風光儲

北京時間8月13日，美國眾議院通過了《通貨膨脹削減法案》。在光伏領域，法案主要針對集中式及分佈式發電項目，本土製造方面推出了一系列税收抵免及補貼措施。上半年火電投資額同比增長71.8%，火電投資額超預期回升，Q2海風進程加速，海纜新旺季開啓。

海螺新材(000619.SZ):太陽能光伏配套材料年產能達5萬噸，光伏配套支架可用於太陽能光伏發電系統(BAPV)，子公司年產2萬噸光伏邊框及支架鋁型材項目正推進中，預計23年二季度建成投產。

熱泵

歐洲熱泵滲透率上升，在能源安全和碳減排目標下，歐洲市場去天然氣化將是長期必然趨勢，潛在規模超過4000萬台，對應市場規模接近萬億。歐洲推動熱泵補貼多年，滲透率已達13%左右;美國版“氣改電”補貼方案成型，若施行將補貼至2031年，力度超過中國煤改電;若歐美市場補貼效果明顯，同樣存在碳減排壓力的中國，不排除仿照“家電下鄉、能效補貼”，未來推出熱泵補貼的可能性。隨着市場規模的擴張和核心零部件的國產化比例提升，熱泵產業有望複製我國空調產業的成長路徑。

日出東方(603366.SH):空氣源熱泵先後通過歐盟、美國、加拿大等多個國家和地區的國際產品認證，是全球相關行業標準的參與制訂者，有連雲港和順德兩大熱泵製造基地。

冰山冷熱(000530.SZ):CO2增壓機組、CO2製冷機組及液化設備，為碳捕集過程關鍵設備，可提供節能環保型餘熱回收系列熱泵機組，近日與松下壓縮機，松下製冷，松下冷機相關股東簽訂了《股權收購意向協議》。

【掘金龍虎榜】

日出東方(603366.SH)：多主力現身龍虎榜，2家機構席位合計買入3661萬元，買二是知名遊資上塘路的席位買入3041萬元，當日淨買入6878萬元，該股如突破近期高點，可看高一線。

基本面分析：公司在空氣源熱泵先後通過歐盟、美國、加拿大等多個國家和地區的國際產品認證，是全球相關行業標準的參與制訂者，太陽能光熱產品和空氣能產品等可達到歐盟相關標準。

分佈式光伏項目：公司目前光伏業務主要為分佈式户用光伏業務和分佈式工商業光伏業務。22年5月5日公司公告，全資孫公司江蘇日出東方光伏有限公司中標華能灌南整縣推進屋頂分佈式光伏項目(一期工程200MWp)EPC工程，中標金額7.5億元，佔公司2021年度營業收入的比重為17.83%。

熱泵是節能領域最具潛力的模式，正處在快速增長階段，未來10年有大約7倍空間。歐洲空氣源熱泵供暖替代天然氣供暖勢在必行，空氣源熱泵供暖即將成為“缺氣”下的主流供暖方式，迎來了爆發式的增長。公司連雲港熱泵製造基地一期建設工程於21年6月完工並投入使用，形成了連雲港和順德兩大熱泵製造基地。公司在空氣源熱泵的技術處於行業前列，22H2熱泵業務將迎來銷售旺季(尤其是採暖市場)，海外市場需求旺盛。

【機構調研】

三花智控(002050.SZ)：近期獲易方達基金、招商基金、朱雀基金、銀華基金等機構密集調研。

基本面分析：公司上半年實現營業收入101.60億元，同比增長32.4%，歸母淨利潤10.03億元，同比增長21.8%。

公司上半年汽零業務收入31.99億元，同比大幅增長51.5%，佔營業收入比重31.5%，同比增加4.0個百分點，淨利潤4.05億元，同比增長57.0%;毛利率25.4%，同比提升1.4個百分點;汽零業務配套新能源車收入佔比達87%，同比提升12個百分點，預計系新能源車市場景氣度持續提升。公司為大眾、吉利、比亞迪、上汽、蔚來等客户提供有競爭力的產品，新能源車配套收入提升促進汽零業務收入及盈利改善，此外還積極建設墨西哥、濱海廠區並啓動波蘭新廠房項目建設，產能釋放有望夯實增長基礎。

公司業務多元拓展，長期成長動能充足。除充足的汽零在手訂單外(到26年460億元)，公司根據戰略發展規劃及市場需求進行水冷板產能佈局，並密切關注未來機器人等業務的發展，未來有希望依靠現有儲能、熱泵產品的部品供應實力，順應市場需求打造出一整套智能環境解決方案，構築起自身的又一增長曲線。

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