中新經緯11月25日電 (馬靜)24日，華寶證券因資產證券化業務違規，收到上交所“1年內不接受其提交的公司債券、資產支持證券(Asset-Backed Security,ABS)申請文件”的紀律處分，5位相關責任人亦被罰。
據華寶證券招股書，債券業務是其投行業務的發展重點。業務申請被上交所暫停一年，影響有多大？
上交所：一年內不接受華寶證券債券、ABS申請文件
上交所指出，經查，華寶證券在從事資產證券化發行承銷業務過程中未勤勉盡責，未按照相關規定發行資產支持專項計劃，未對業務人員行為進行有效管理，未對業務流程實施有效管控。有關責任人對公司上述行為負有責任，未能審慎勤勉執業。
上交所認為，華寶證券及上述人員的行為嚴重違反了相關規定。但華寶證券及有關負責人對此提出了異議，認為其本次違規屬於程序履行不當，且專項計劃為私募發行，涉及投資者數量較少，公司及相關人員已積極採取補救措施，未對市場造成嚴重不良影響，具有從輕減輕違規責任的情形等。
不過，上交所最終沒有采納申辯意見，並提到華寶證券未按照相關規定發行資產支持專項計劃，涉及金額巨大，情節嚴重。該行為反映出公司在內部控制制度建設、執行方面存在嚴重缺陷。
最終，上交所給出對華寶證券予以1年內不接受其提交的公司債券、資產支持證券申請文件的紀律處分，對時任投資銀行業務總部生態圈企業融資部項目負責人王斌予以3年內不接受其簽字的公司債券、資產支持證券申請文件、信息披露文件的紀律處分。
此外，對時任副總裁張士松，時任首席風險官、合規總監、總法律顧問惠飛飛，時任投資銀行業務總部副總經理曹哲郡以及時任資本市場部負責人楊菁予以通報批評。且上述紀律處將通報證監會，並記入誠信檔案。
債券和ABS申請被關“小黑屋”一年，影響有多大？
華寶證券成立於2002年，註冊資本40億元，是鋼鐵集團中國寶武旗下的證券公司。華寶證券於2022年7月披露招股書，擬登陸上交所，發行股數不超過13.33億股，保薦機構為中金公司。今年2月，華寶證券獲得證監會反饋。目前，未有最新進展。
華寶證券被上交所處罰的債券、資產證券化業務屬於投行條線。根據華寶證券3月4日發佈的招股書，該公司的投行業務主要包括證券承銷業務和財務顧問業務。其中，證券承銷業務以債券承銷業務為主，並於2020年12月21日獲得保薦業務資格批覆。
據招股書披露的數據，2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，華寶證券投行業務收入分別為199.06萬元、464.25萬元、2791.16萬元和772.78萬元，佔同期公司營收比例分別為0.29%、0.60%、2.69%和1.63%。其中，同期財務顧問業務收入分別為174.53萬元、445.72萬元、2649.37萬元和411.58萬元。以此推算，證券承銷業務收入分別為24.53萬元、18.53萬元、141.79萬元和361.2萬元，對投行業務營收貢獻度不是很高。
據華寶證券介紹，其具有債券一級市場發行承銷業務資格，主要業務品種為公司債、企業債、金融債及資產支持證券等債權融資品種。
數據顯示，2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，華寶證券擔任主承銷商完成的債券承銷項目數量分別為1單、2單、1單和3單，主承銷金額分別為3.25億元、1.20億元、8.75億元和7.20億元。此外，2022年1-6月，公司有13單債券項目完成立項。
關於2023年的債券業務情況，Wind顯示，截至11月25日，華寶證券年內共承銷了21家公司債，12家ABS(資產支持證券)。
股權融資方面，自2020年1月1日至今，華寶證券尚無一單已發行項目。這表明，債權融資市場是華寶證券證券承銷業務的主要收入來源。不過，Wind顯示，目前華寶證券有兩個股權融資項目在排隊申報中，一個是IPO項目，另一個是增發，分別處於“中止審查”和“證監會註冊”階段。
今年三家券商因資產證券化業務被問責
從整個行業來看，據中新經緯梳理，今年，長城國瑞證券和川財證券也因ABS業務被問責，與華寶證券類似，都存在內控制度不完善等問題。
廈門證監局5月發佈的行政監管措施提到，長城國瑞證券部分資產證券化業務項目盡職調查中對基礎資產的核查不夠充分，此外項目存續期限不匹配，公司發行的資產證券化產品存在基礎資產債權期限長於資產支持證券存續期限的情形。同時，投資銀行類業務內部控制不完善，資產證券化業務項目立項、內核階段利益衝突審查機制不健全。最終，長城國瑞證券被廈門證監局採取責令改正的行政監管措施。
今年2月，上交所對川財證券予以書面警示。上交所表示，經查明，川財證券在公司債券和資產證券化業務中存在以下違規行為：債券承銷業務內部控制制度不完善，對“20碧海01”“20碧海02”項目盡職調查不充分，內核意見跟蹤落實不到位，受託管理履職不足；在遷安熱02、遷安熱03、遷安熱04、遷安熱次資產證券化項目中，存續期管理不到位，信息披露不到位。
相對來説，華寶證券被暫停1年債券、資產支持專項申請文件，屬於較為嚴重的處罰。
針對此次被罰，華寶證券回應稱，公司對該事件高度重視，將按照上海證券交易所的要求，對相關違規問題積極整改。將全面梳理各項內控制度的完備性、制度執行的有效性和流程控制的嚴密性，切實加強對包括資產證券化在內各項業務的內部控制，規範各業務操作環節，嚴格執行監管機構和交易所的各項規定和要求，確保日常經營管理合法、合規。
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責任編輯：羅琨 李中元