北京商報訊（記者 孟凡霞 劉四紅）港股上市金融科技公司51信用卡在虧損泥潭中越陷越深。8月13日，北京商報記者注意到，繼7月31日51信用卡發佈盈利預警公告，預期2020年上半年將錄得重大虧損後，8月11日，51信用卡再次發佈盈利預警補充公告，預計截至2020年6月30日止6個月，公司虧損約達3.5億元至7.5億元不等。
51信用卡曾披露了2020年上半年錄得虧損的原因：其中包括集團於2020年上半年籌備清退P2P業務，為確保擁有充足資金支持清退P2P業務，集團大幅縮減了市場營銷開支，放緩了新用户增速，因此業務發展受到影響。此外，虧損原因還包括2020年上半年疫情給中國經濟帶來了巨大的下行壓力，導致個人消費意願下降及個人消費信貸需求縮減，同時違約率亦相應提高。
值得注意的是，51信用卡2019年上半年還曾盈利1.81億元，不過自2019年下半年開始出現虧損，根據51信用卡公佈的2019年全年業績報告，2019年51信用卡營收20.45億元，相較2018年28.12億元同期減少27.3%；調整後淨虧損達8.47億元。
針對長期虧損及後期如何應對問題，北京商報記者向51信用卡方面進行採訪，後者表示暫不方便回應。
51信用卡定位為金融科技創新企業，主要為用户提供涵蓋個人信用管理服務、信用卡科技服務、線上借貸撮合及投資服務等，旗下擁有“51信用卡管家”、“51人品”、“51人品貸”、“給你花”等多款App。從收入構成來看，51信用卡的收入分為信貸撮合及服務費、信用卡科技服務費、介紹服務費和其他收入，其中信貸撮合服務費佔比超過五成。
零壹研究院院長於百程認為，51信用卡從2019年下半年開始陷入虧損，其中既有行業的普遍因素，也有自身業務原因。去年以來，網貸行業受到宏觀經濟增速下行及監管從嚴等影響，機構撮合貸款規模下降，同時違約風險上升，多數網貸業務相關的金融科技公司均受到影響。加之今年又遇到突發疫情，上述不利影響繼續加重。
“另一方面，51信用卡地處浙江，P2P業務清退非常堅決，旗下51人品在持續三降之後，今年2月份停止發標，選擇徹底退出。在清退過程中，每家的業務、規模和壞賬情況並不相同，要完成良性清退，需要平台和股東予以解決，從而影響公司的盈利狀況甚至引發虧損。”於百程向北京商報記者解釋道。
51信用卡由盈轉虧，僅是眾多金融科技公司經歷快速發展紅利期後由盛轉衰的一個縮影。麻袋研究院高級研究員蘇筱芮同樣指出，在這個瞬息萬變的行業中，能夠克服市場挑戰存活下來的佼佼者寥寥無幾。
“51信用卡藉助卡管家服務起家，但該業務僅存在引流作用，支柱業務還是信貸相關。近年來我國信貸行業整體資產質量下行，再加之監管對貸後端的收緊、受疫情影響等因素，逾期率上升成為不爭事實。”蘇筱芮指出，除了客觀原因外，面臨愈發嚴格的監管環境和下行的資產質量，51信用卡在轉型方面步調較慢，也是其中一個原因。
收入大部分依靠信貸撮合服務費的51信用卡，此次在清退P2P業務後，最新轉型進度如何？後期如何求生？針對此問題，51信用卡同樣不予回應。
蘇筱芮認為，要想從網貸中全身而退，51信用卡一是要與當地監管充分溝通，二是應與出借人保持良好聯絡並及時披露回款信息，三是加強逾期催收力度，加大外部資金的引入，爭取儘早處理掉散户出借人手中的債權項目。
於百程則稱，51信用卡從去年下半年開始轉型，借貸服務的資金來源為持牌機構，並爭取申請互聯網小貸牌照，這些方向也是網貸類公司轉型的主流選擇。不過，順利轉型的前提，依然是公司要完成存量P2P業務的清理。目前看，如果通過短期的大幅虧損能完全釋放P2P業務積累的風險，並獲得股東的新資金支持，對於後續的順利轉型也可能是一個機會。
“近年來，金融科技公司身處高速發展的行業賽道中，頭部機構的戰略重點經歷了從自營業務到平台型業務，再到開放生態及科技輸出的發展路徑，主要盈利模式從經營資產負債表轉變為經營利潤表，底層邏輯發生了重大變化。”在蘇筱芮看來，如果51信用卡傾向於走To B之路，建議參照頭部金融科技公司，在科技輸出與開放生態建設上加強實力；如果不願意放棄To C方面的專長，那麼可以通過信用卡垂直網站+導流的模式加強內容及品牌建設。