如果牛市真來了, 不要成為韭菜!
行情總在絕望中誕生,在半信半疑中成長,在憧憬中成熟,在希望中毀滅。——約翰·鄧普頓
這幾天的A股，散發着牛市的氣息。
上證指數四連漲，連續站上3000點、3100點；
兩市成交額放大，連續突破萬億大關；
北上資金買買買，連續兩日淨流入超百億元；
而對牛市一向敏感的券商板塊，也在暴力拉昇。
Wind券商指數連續兩日漲幅超過7%。
Wind券商指數表現 20200604-20200703
截圖來源自網絡，僅作示例用，
不作任何投資建議或參考。
再來感受下主流財經媒體今天的文章標題：
截圖來源自網絡，僅作示例用，
不作任何投資建議或參考。
牛市真·來了麼？
對於躍躍欲試、摩拳擦掌想大幹一場的朋友，有句話要記好：熊市讓你賺錢，牛市讓你虧錢。
如果牛市真來了，不要淪為韭菜。
01.為什麼牛市容易被“割韭菜”？
來得晚 牛市後半程開始入場
牛市在猶豫中前進，在瘋狂中滅亡。
比如2007年4月，上證綜指突破3500點，牛市行程已過半，那時A股開户數開始暴增。
在達到6124歷史高點的最後6個月裏，A股開户數高達2732萬户，超越前三年開户總和。
2015年那輪牛市也一樣。上證指數突破4000點以後，A股開户數暴增，有圖有真相
另一方面，不但來得晚，倉位還很低。
股民剛入市時，往往很謹慎，入市的資金量往往很小。
賺錢好容易，滿倉
牛市的後半程往往是泡沫化不斷加劇的階段。在牛市最後瘋狂階段，新股民會發現，買啥都賺錢。於是，越來越自信，倉位也就越來越高，直至滿倉。
可是，大多數股民滿倉之日，也就是大盤見頂之時——因為沒有新錢流入了！
預期高，死了都不賣！
牛市末期，賺錢很容易，股民也在不斷調高股票賬户的盈利預期。10%？20%？根本不在眼裏！
然而由於大部分倉位是在牛市末期才加上來的，所以儘管自己買的股票漲得不錯，但賬户總體收益率卻仍然偏低。
此時，在現實與預期的差距面前，很多人是不可能止盈退出的。
一旦牛市終結，浮盈變浮虧，更是不願割肉。
就這樣，絕大多數的股民成了牛市的買單人、接盤俠，悲催地被“割韭菜”。
如果我們用一張圖來表示，多數股民的投資是如下“倒金字塔”式的：
02.如何避免成為“韭菜”？
牛市要避免成為“韭菜”，至少得滿足三個條件：
以本金的安全為前提
仔細認真分析過投資標的
期望適當的回報
牛市很容易讓人衝動。
不少人花幾萬、幾十萬買一隻股票用於決策的時間，可能只有幾分鐘，原因可能只是辦公室誰誰誰説“這隻股票一定會上漲”。
如果自己都不知道買的是什麼樣的股票，怎麼知道它會幫你賺錢？怎麼能儘量減少本金虧損的風險？
仔細認真地分析什麼？
公司的資產狀況盈利狀況現金流狀況
公司的商業價值、生意模式、生命週期、價值週期、競爭優勢、管理層的進取心
公司所處行業的行業特性、競爭格局、發展趨勢
市場的供需格局、國民經濟中的產業格局、宏觀經濟狀況
社會發展趨勢及變遷、人口因素和政局政策影響。
另外，還要有合理的預期收益，不宜被牛市衝昏了頭，盲目貪高。
03.“金字塔”策略
那麼，如何減少“韭菜”風險，並爭取賺更多的錢呢？
這裏介紹一種策略：“金字塔”策略。
解決方案：“金字塔”策略
這個策略很簡單，12個字就要可以概括：低位滿倉，逢高減磅，落袋為安。
1、低位滿倉，賺錢要趁早。
請注意：
滿倉決不是要你將全部身家投到股市中，而僅限於你能夠承受相應風險的資金，不要讓炒股影響你的日常財務安排；
借錢炒錢、賣房炒股就更不要做了。
2、逢高減磅，有舍才有得。
在股市上漲過程中，按一定比例分批減倉，越漲越賣，不斷降低倉位。
3、落袋為安，不吃回頭草。
賣出後，短期可能會面臨市場繼續上漲的誘惑，此時不宜再追漲買入了。落袋為安的資金，可轉投到低風險的產品中，甚至持有現金、作壁上觀。畢竟，你很難賺到每一分錢。
這個策略的道理很簡單：
牛市中，越早進入賺錢的可能越大，空間越大。與其慢慢加倉、成本越加越高，不如儘早“重倉”、“滿倉”。當實現盈利時，再逐步降低倉位。
這個策略的要點在於：
1、首次減倉是關鍵，有兩點很重要。
一是止盈點宜低不宜高，比如收益達到10%-20%的區間，就可以考慮實施減倉；
二是首次減倉比例宜大，以便及早鎖定大部分收益，比如不低於總倉位的50%；
牛市進場的時點越晚，首次減倉的比例可以越高，止盈收益率可以越低。
2、 盈利預期要合理。
牛市的中後程，風險不斷積累。因此，應該依次降低目標收益率，以便能夠在實現盈利的情況下，逐步降低倉位。
3、滿、重倉指數，個股倉位須謹慎。
滿倉少數個股不利於分散風險。牛市中，大盤比個股更易理解，指數基金或許是更好的選擇。
指數基金相當於精選了一籃子優秀股票，風險不會過於集中，牛市中收益相當可觀，在投資策略上也更易堅持。
現在指數基金覆蓋範圍很廣，看好創業板的，有創業板指數基金；看好金融地產的，有巨潮100指數基金；配置較均衡、藍籌成長均沾的，有深證100指數基金等。
“金字塔”策略效果如何？
金字塔策略效果如何？
就讓我們通過數據模擬來驗證吧。
為了便於理解，我們選擇以上證指數作為投資標的。以上兩輪牛市為例進行計算。
從2007年4月3500點附近開始投資，滿倉資金10萬元。分別採取金字塔與倒金字塔的操作策略，賬户收益對比如下：
上表收益率均非真實數據，僅為説明所用。收益數據僅依據淨值計算，不代表真實收益，亦不作為未來業績的保證。
從2014年11月2500點附近開始投資，滿倉資金10萬元。分別採取金字塔與倒金字塔的操作策略，賬户收益對比如下：
上表收益率均非真實數據，僅為説明所用。收益數據僅依據淨值計算，不代表真實收益，亦不作為未來業績的保證。
採用金字塔策略，在賺取同樣不錯的收益同時，較好地控制了風險，減少了被割“韭菜”的風險。
附：數據測算過程
2007年牛市
以上圖形、表格收益率均非真實數據，僅為説明所用。收益數據僅依據點位計算，不代表真實收益，亦不作為未來業績的保證。
2014-2015年牛市
以上圖形、表格收益率均非真實數據，僅為説明所用。收益數據僅依據點位計算，不代表真實收益，亦不作為未來業績的保證。