文/樂居財經程孟瑤
作為A股投資的“壓艙石”，險資的一舉一動都備受關注。當地產行業進入寒冬，險資對手中的地產股做出了“斷舍離”。不過也有例外，被險資減持，真不一定是房企的“鍋”。
2月7日晚間，深圳華僑城股份有限公司（簡稱：華僑城A，000069.SZ）發佈公告稱，2021年12月30日至2022年1月24日，前海人壽保險股份有限公司（簡稱：前海人壽）通過集中競價交易減持華僑城A約4774.39萬股，佔其總股本0.58%，均價7.82元/股，合計套現金額約3.73億元。
本次減持後，前海人壽及一致行動人鉅盛華合計持有華僑城6.07億股，佔總股本比例為7.4%。
啓動減持計劃，與寶能的債務危機不無關係。當下，寶能正面臨一筆資金缺口。
根據2021年12月8日寶能集團公佈的理財產品兑付方案，2022年2月28日之前，寶能需兑付給每個投資者不低於20萬元。
算算時間，留給寶能的時間只剩下20天左右。這次，寶能需要咬緊牙關，打贏一場信用戰。
籌錢“補缺”
自2021年7月起，寶能系旗下多個理財產品出現違約。債務危機爆發後，寶能承諾，滿足投資者每月不少於3萬元的款項分配；確保投資者至2022年2月28日兑付總額不低於20萬元；2022年4月30日兑付總額不低於50萬元，剩餘款項不晚於2022年6月30日組織兑付。
去年10月20日，寶能集團控股的上市公司中炬高新在回覆上交所公告中稱，寶能集團的有息負債合計高達1927億元（包含銀行貸款、信託貸款、理財產品及發行的公司債券），對外擔保餘額有308億元。
截至彼時，寶能集團除了理財產品兑付83.49億元之外，較為緊迫的資金缺口還包含較為緊迫的工程款26億元，部分緊迫的經營款項及到期本息85億元等，合計約為200億元。
債務危機之下，雖然寶能相繼將不少資產擺上了貨架進行自救，但資產處置需要時間，拋售股權或許是最高效的現金迴流方式。去年9月以來，在部分信託計劃與理財產品發生逾期後，寶能系不止一次通過城拋售華僑城A套現。
2021年3月，華僑城A發佈公告宣佈，公司持股5%以上股東——寶能系旗下前海人壽及其一致行動人鉅盛華，計劃以集中競價方式減持所持華僑城A不超過1.64億股，本次減持股份預估套現約12億元。同年10月12日，華僑城公告披露，鉅盛華已完成減持套現約7.5億元。
據瞭解，2021年3月19日至2021年12月30日期間，寶能系合計減持華僑城股份9673.93萬股，減持股份比例1.18%。在此之前，寶能系共計持股華僑城736,482,573股，對應比例8.98%，為華僑城第二大股東。
資料顯示，2015年華僑城A向華僑城集團、前海人壽和鉅盛華等3名發行對象非公開發行股份，發行價格為6.81元/股，當時前海人壽和鉅盛華合計認購約7.05億股，合計耗資48億元。
從寶能系幾次的拋售時間點看，大多處於浮盈狀態。截止2月8日收盤，華僑城A報收7.62元/股。
險資逃離地產
2021年以來，偏愛地產板塊的險資多次清貨，大家人壽、君康人壽、和諧健康、華夏人壽、陽光人壽等均有減持動作，被減持的對象包括金地集團，萬科A、金融街、陽光城等龍頭地產股。
據東方財富Chioce數據顯示，截止2021年三季度，中國人壽已對萬科A連續減持5個季度，持股比例從2.16%降至0.73%，持股量較2020年6月末降低62%。在險資撤退中，中國人壽對萬科A的減持比例最大，減持時間跨度最長。2021年初，中國人壽減持招商蛇口1.63%的股份，目前持股比例為2.46%。
大家人壽也在2021年多次減持金地集團、金融街股份。2021年9月以來，大家人壽通過集合競價和大宗交易等方式，6次減持金地集團股份，持有的股份從20.43%減少至5.43%；大家人壽在金融街的股份，從2021年中報的14.11%降至年末的10.11%。
還有“五折”割肉減持陽光城的泰康人壽，也在2021年減持了保利發展；君康人壽減持首開股份；和諧健康減持金融街……
Wind數據顯示，在2015年年末，前十大流通股股東中有險資的A股上市房企共有28家，數量上為近10年的最高點，之後便呈現波動下降趨勢。截至2021年三季度末，前十大流通股股東中有險資的A股上市房企僅有14家。
多位業內人士表示，“政策變化及導向”讓房地產市場潛在信用風險上升，險資出於降低風險敞口考慮，陸續減持地產股。也有觀點認為，險資的大撤離，可能是因為保險行業整體承壓，所以選擇暫時落袋，保存實力。
文章來源:樂居財經