北京時間8月27日晚間,小鵬汽車於紐交所正式掛牌上市,證券代碼為XPEV。小鵬汽車每股定價15美元,高於11-13美元的指導定價區間,開盤價為23.1美元,與發行價相比上漲超過56%。當日的最終收盤價為21.22美元,漲幅達到41.47%,總市值達到了150億美元。
從發行規模和融資後的市值來看,小鵬汽車IPO一舉超越蔚來和理想兩位更早於美國上市的前輩,成為全球最大的純電動汽車IPO。
小鵬汽車的上市意味着中國新勢力造車“三劍客”於美國資本市場上成功會師,讓我們來回顧一下它們的上市歷程:
2018年9月12日,蔚來汽車正式於紐交所掛牌上市,證券代碼“NIO”,共計發行1.6億股,開盤價每股6.26美元,融資總額為10.016億美元,市值達到64.1億美元,算是打響了中國新能源汽車企業赴美上市的第一槍;
2020年7月30日,理想汽車於美國納斯達克掛牌上市,證券代碼“LI”公開發行9500萬份ADS,每股定價11.5美元,高出每股8-10美元的指導定價區間。
除此之外,若發行完成,現有的股東將通過私募的方式向公司購買3.8億美元的A類普通股,所以理想發行完成後將能夠籌資14.7億美元。而理想的當日收盤價達到了每股16.46美元,漲幅達到43.13%,總市值超過139億美元,超過蔚來汽車上市時的64.1億美元。
8月27日,小鵬汽車在紐交所掛牌上市,至此三家在國內市場最被看好的造車新勢力都完成了上市。
目前,蔚來、理想的股價分別是每股19.88美元和19.38美元,總市值分別是234.91億美元和163.86億美元。
此番上市,因認購過於火爆,小鵬總計發行了9973萬股ADS,在預期發行的8500萬股的基礎上增發了1473萬股,這一現象表明資本市場對於小鵬汽車較為認可。要想知道投資者普遍看好小鵬的原因,就不得不聯繫小鵬的背景去進行分析。
小鵬汽車成立於2014年,在人員組成方面,團隊的主要成員大都來自廣汽、福特、寶馬、特斯拉、德爾福、法雷奧等知名整車和大型零部件企業以及阿里巴巴、騰訊、小米、華為、三星等有巨大影響力的互聯網科技公司。
有人的情況下,小鵬還不太缺錢。融資情況方面,從2015年至今,小鵬汽車一共進行了10輪融資,融資總額達到了150億元:
2017年6月12日,小鵬汽車宣佈完成22億元A輪融資,由優車產業基金領投;
2017年12月15日,阿里巴巴正式投資小鵬汽車;
2018年1月29日,小鵬汽車正式宣佈啓動22億元人民幣的B輪融資;
2019年11月13日,小鵬汽車宣佈完成C輪4億美元融資,投資方包括小米集團和公司創始人何小鵬。除了4億元美元融資外,小鵬汽車還宣佈獲得招行、中信及匯豐銀行等多家銀行總額達數十億人民幣無抵押信用貸款;
2020年7月20日,小鵬汽車完成C+輪近5億美元融資,主要投資方為Aspex、Coatue、高瓴資本和紅杉中國;
2020年8月,小鵬汽車再獲超3億美元融資,融資由阿里巴巴集團領投,卡塔爾主權基金等參與投資。
大量的融資表明,造車是一項燒錢的事業,這已經成為了行業共識。幸運的是,小鵬這兩年的毛虧損率呈下降的趨勢,自2018年11月至今,小鵬售出的汽車數量達到了20707輛。數量可觀的資金和專業的團隊只是小鵬的其中兩個優勢,要想獲得市場的認同,還是離不開優質的產品。
在產品佈局上,目前小鵬旗下有G3和P7兩款車型,G3是一款純電動緊湊型SUV,發佈於2018年1月10日,同年12月12日上市並啓動交付;P7則是一款純電動四門轎跑,於2020年4月27日正式上市。
有人説,第一款產品小鵬G3類似於迷你版Model X,那麼第二款產品小鵬P7則已經有了更多自己的特色。無論是外觀和內飾設計還是電動機、電池、自動駕駛技術,小鵬如今已經足夠的實力。
超長續航版的小鵬P7,NEDC續航里程達到了驚人的670公里,與長續航版特斯拉Model 3的668公里基本一致;得益於與寧德時代共同開發的低高度電芯以及110mm厚度的電池包,既能保證車身低趴的姿態,又能夠保障車內空間。
另外,為確保車輛的加速性能,小鵬P7採用了前後雙電機的配置,前軸處是一台功率120kW的永磁同步電機,後軸處是一台功率196kW的永磁同步電機,且由於使用了英飛凌 960A IGBT元件,其瞬時功率輸出達到了316kW,能夠為其帶來出色的加速體驗。
自動駕駛層面,小鵬汽車早在2014年就開始組建自己的自動駕駛研發團隊,在小鵬P7上,搭載了Xpilot3.0自動駕駛輔助系統,賦予其更為強大的自動駕駛體驗。先進的自動駕駛技術,是小鵬技術優勢的集中體現。
有了好的產品,先進的技術,較為完善的日常服務同樣是小鵬競爭力的重要組成部分。
新能源汽車日常使用過程中最大的問題還是續航,為了解決消費者的續航焦慮,小鵬目前全國設置了114個超級充電站,平均每個充電站有7個充電樁,儘管這一數量不算非常多,短期來看也沒辦法實質性改善車主的用車體驗,但是對於新能源汽車的購買者而言,官方自營的充電樁無疑是安全與穩定的象徵。
在上市之前的一次採訪中,創始人何小鵬曾表示:“小鵬汽車正在把超級充電作為一個和整車同級別的團隊獨立來做,他們以後會有自己的一些思考,現在還在探索。我們越來越認為充電在長遠看來是很有價值的”
總結一下,上市意味着在資金層面有了更多的保障,希望小鵬汽車能夠將在美上市中獲得的各項利好,轉化為自己獨特的優勢,加速技術的研發和產品的研發,在競爭的下一階段持續發力,以此獲得市場的認可和長遠的發展。