滬指重返3700點，機構正在醖釀大動作？

大小指數午後窄幅震盪，銀行等權重股強勢，滬指站穩3700點兩市成交額超1.5萬億，連續第38個交易日破萬億。半導體芯片股午後繼續拉昇，立昂微漲停；有機硅概念午後也出現拉昇，合盛硅業一度漲停。

截止收盤，滬指漲0.27%，深成指漲0.5%，創業板指漲0.31%。北向資金全天淨買入36.19億元，其中深股通淨買入29.95億元。本週北向資金累計淨買入逾140億元。

滬指重返3700點

今日早盤在券商、銀行等權重股發力的情況下，滬指重回3700點。而除了券商、銀行外，還有哪些板塊個股助力滬指今日重返3700點呢？

這其中，首先是特高壓板塊。中國西電漲8.24%，國電南自漲6.32%。

據昨晚《新聞聯播》報道，未來五年，國家電網將投資超過2萬億元，推進電網轉型升級。其中將投入500多億元，用於關鍵核心技術研發。持續完善各級電網網架，加快建設新型電力系統，促進能源清潔低碳轉型。

其次是旅遊、機場航空等板塊。

隨着中秋和十一長假臨近，旅遊市場情緒逐步攀升。而據同程旅遊7日發佈的《2021中秋小長假旅遊趨勢報告》顯示，隨着疫情逐步得到控制，9月初周邊短途遊市場已經開始大面積恢復。今年中秋小長假，中國遊客出遊意願高漲，預計國內出遊人次將超過8000萬。

此外，經國務院批准，國家糧食和物資儲備局首次以輪換方式分期分批組織投放國家儲備原油。本次投放主要面向國內煉化一體化企業，用於緩解生產型企業的原材料價格上漲壓力。

國際油價昨日也出現顯著下跌，10月交割的WTI原油期貨價格下跌1.16美元，跌幅1.7%，收報68.14美元/桶。

受以上消息影響，長白山、西藏旅遊一度漲停。一眾航空機場股們也表現良好。

機構倉位或開始轉向

隨着旅遊市場的復甦，和傳統消費旺季的即將到來。大消費板塊又重回了市場關注的視線中。

正所謂“春江水暖鴨先知”，一眾機構資金們近期也有調倉大消費的意願和動向。

過往一段時間，重倉消費的基金經理都可謂是“損失慘重”。

數據統計顯示，消費主題基金截至目前在全市場基金中排名倒數，多個重倉消費股的明星基金經理，年內虧損均超過10%，部分明星基金經理管理的超大規模基金產品年內虧損更是超過20%。

與之形成鮮明對比的則是重倉新能源的基金經理們，可以説是賺的“盆滿缽滿”。但A股從來就沒有“永遠的神”，隨時開啓高低切換才是A股熟悉的風格。

據券商中國報道，深圳地區一家超大型基金公司人士表示，新能源尤其是新能源汽車板塊後續可能存在壓力。這位人士強調，就新能源汽車而言，其產業鏈最快、最緊缺的階段應該已經過去了。

至於原因，他指出過去一段時間新能源車的滲透率提升的很快，這助推了板塊的上漲。

而到了明年，新能源車滲透率大概率能上百分之二十，但後續滲透率的增長會進一步趨緩，這意味着明年新能源汽車的增速可能是下降的。

此外，值得關注的是東鵬飲料披露的投資者調研報告顯示，在最近的接待機構調研中，包括了朱少醒、胡昕煒等多位管理資金超過百億的明星基金經理。

對此，有分析認為這可能是消費股重新回到機構主流配置的信號。

A股後市展望

A股近期輪動加速，高低位板塊估值的分位差已創十年之最，資金圍繞得到業績確認的高景氣度行業，抱團“避險”；處於產業上游的傳統權重，由於業績的確定性暫時被資金擁抱，但中游企業的利潤空間正在被持續擠壓，警惕監管出手調控原材料價格。

中期角度看，目前經歷一段回調的的大盤藍籌仍有配置的價值，尤其是盈利能力確定的低估值品種。同時，對於高景氣的成長類標的，只要估值保持合理區位，也仍有配置的必要。

所以，目前行情下，中期可適當堅守均衡配置。一方面逐步關注持續調整後的傳統白馬股的低吸機會，另一方面關注新興科技發展下的成長股的波段配置價值。