來源: 華爾街見聞
短短兩個月,因“求救信”出圈的新力控股,又遭遇股價閃崩近90%。
9月20日下午,新力控股出現鉅額拋單,股價斷崖式下跌,跌幅一度超過90%。下午3點38分,新力控股臨時公告停牌。截至停牌,股價報0.5港元,跌幅87%,市值蒸發120億港元。
今年以來,多隻地產股出現過大幅下跌,但閃跌近90%還是相當少見。
IPG中國首席經濟學家柏文喜認為,股價暴跌的觸發點是香港大盤大幅下跌引發市場恐慌,讓負債高企、流動性壓力巨大,而且被負面評級的新力產生了應激反應。
上週,標普、惠譽陸續發佈公告,將新力控股的長期發行人違約評級展望從“穩定”調整為“負面”。
惠譽指出,新力2022年到期的債券的交易價格已出現20%至25%的折讓,這表明新力控股可能需要使用現金償還所有債券。
標普、惠譽的消極判斷加劇了資本市場的躁動不安。
截至目前,新力控股共有三筆存續期間的美元債,其中,最近到期的為一筆利率9.5%的2.5億美元債,將於10月18日到期,其餘兩筆將分別於2022年1月、6月到期。
9月以來,這三隻美元債均出現大幅下跌。尤其是負面評級之後,2021年10月到期美元債、2022年6月到期美元債,單日跌幅超過20%。
有市場消息稱,新力控股9月債券利息已經出現違約。對此,華爾街見聞向新力控股相關人士求證,截至發稿,對方仍未回覆。
在房地產行業風險事件頻發的當下,出現“股債雙殺”是非常危險的信號。從富力、藍光等企業的遭遇來看,資本市場的信心不足,很可能讓企業的情況變得更糟。
下午開始,新力控股的其他不利消息也陸續發酵。
一位新力總部員工向華爾街見聞確認,近期已收到人事部門口頭通知,集團總部全員降薪,降薪幅度為4級總監降薪約50%,5級總經理降薪約60%,6級副總裁降薪約70%。
該員工表示,目前降薪僅限集團總部,區域公司尚未收到相關通知。
作為“港股最年輕房企”,新力控股的全口徑銷售金額從0到千億僅用了10年,和其他“黑馬”房企一樣,新力也存在根基不足,負債壓力大等問題。
實現規模狂奔的這些年,新力控的淨負債率一度超過200%,直到2019年11月成功在香港聯交所上市後,其淨負債率才下降至67%。
截至2021年6月底,其淨負債進一步下降至50.5%,剔除預售款的資產負債率73.5%,扣除受限制現金的現金短債比1.1倍,處於黃檔。
但不少投資者認為,逐步改善的只是報表上的債務。財報顯示,截至2021年中期,新力控股的少數股東權益50%,少數股東損益14%,形成較大差距,存在“明股實債”的嫌疑。