牛市來了, 沒上車怎麼辦? 還有十倍股在等你

幸福來得太突然，大牛市可能真的要來了。

本週大盤一根放量大陽線，“牛市旗手”券商板塊暴走，週五中信證券更是以200億單日成交量強勢漲停，預示着超級牛正式啓動。

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週四就已經説過，不管中信建投和中信證券是不是真的合併，中國自己的“超級券商”必然出現。

此次行情啓動，根本上還是因為貨幣寬鬆，而且是全世界範圍內的大寬鬆。相比美聯儲、歐洲央行，國內保持得很剋制，但放水的方向沒有改變。

比如6月中旬的時候，決策層提出，要推動金融系統全年向各類企業合理讓利1.5萬億元。要給實體經濟讓利，商業銀行必須要做的，就是貸款、存款一起降息。反應最快的是大額存單，以光大銀行為例，原來大額存單三年期利息4%，現已降至3.85%。

另外，兩年前的發佈的“資管新規”、“理財新規”最核心內容是，理財產品不再保本，過渡期截止到2020年12月31日。其實目前很多銀行理財已經出現虧損，不虧的收益率也並不好看。而到了今年年底，所有的理財產品，不管是固定收益還是浮動收益，都不再保本。

這麼做的目的之一，就是讓幾十萬億的存款以更快的速度流動起來。

金錢的本性是追逐利潤，當銀行理財不再保本甚至虧本，大量資金將選擇流向其他地方。在房地產被遏制的情況下，股市就成為那個被選中的蓄水池。

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相比於2015年的“槓桿牛”，這一次行情最大的變化應該就是基金大量增加。

截至6月30日，2020年共成立677只新基金，合計募集1.06萬億元，而2019年全年只有1.43萬億。其中權益類基金佔到7成，爆款基金層出不窮。

統計還顯示，公募基金已從去年6月底的13.46萬億，增加到今年5月底的17.64萬億，不到一年增加了4萬多億。越來越多的散户開始買基金，特別是ETF和上百億的頭部基金。去年基金超過九成盈利，翻倍的基金也不少見。

如今，隨着券商的暴走，市場做多情緒已經被點燃。

昨天盤後，券商又有好消息出現。中國證券金融股份有限公司取消了證券公司轉融通業務保證金提取比例限制。此外，一行兩會和國家外匯管理局共同發佈了《標準化債權類資產認定規則》，這可能會推動銀行資金加大配置權益類品種。

同時，三週翻了一倍的光大證券發出第一份風險提示，券商暫時不用追高。既然牛市已經啓動，其他板塊的低位績優股一樣很香。

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回顧A股歷史，一共出現過四次比較大牛市，分別是：1996年1月19日至1997年5月12日、1999年5月19日至2001年6月14日、2005年6月6日至2007年10月16日、2013年6月25日至2015年6月12日。

在大牛市中，五倍，甚至十倍股出現的概率將大幅提升，來看一個統計數據：

2005年998點到2007年6124點，翻五倍的個股高達670家，佔當時1471家上市公司裏的46%；翻十倍的高達323家，佔比22%。

2012年12月創業板585點啓動，到2015年上證5178點結束，翻五倍的個股達到422家，佔比2744家上市公司的15%；翻十倍的個股達到96家，佔比3.5%。

大牛市中的十倍股，有以下幾個特性：

1、盈利快速增長。

對比歷史上的四輪牛市中，十倍股與全部A股的盈利情況顯示，1996-1997、1999-2001、2005-2007、2013-2015四輪牛市中產生的十倍股，在此期間的淨利潤複合增速中位數分別為9.5%、53.9%、67.5%、46.5%，遠高於平均水平。

2、每輪牛市產生的十倍股，大多集中在前輪牛市見頂後新上市的公司，即大多是彼時的次新股。

3、橫有多長，豎有多高。大牛股往往需要有較長時間的底部吸籌時間。

4、市值不要太大，兩百億以下，小而美的股票最好。

5、十倍股的行業特點，就是要切合時代大環境。

1996-1997年牛市，十倍股主要集中在計算機、採掘、機械設備、家用電器和銀行，其中計算機佔比最高為33.33%；

2005-2007年牛市，十倍股主要集中在房地產、有色金屬、機械設備、化工、商業貿易和醫藥生物，其中房地產和有色金屬佔比最高%；

2013-2015年牛市，十倍股的主要行業有計算機、傳媒、電氣設備、機械設備和醫藥生物，其中計算機佔比最高為32.14%。

可以發現，醫藥生物、計算機為代表的高科技以及機器設備出現的概率最高，值得重點關注。雖然去年科技股已經大漲過一波，但云計算、半導體、5G、數據中心等新基建仍然有上漲空間。

除了上面的板塊，力量哥目前還看好總體處於低位的基建板塊。數據顯示，前6月城投債淨融資額1.10萬億元，同比增長 85.4%。5月水泥、粗鋼產量分別同比增長8.6%、4.2%，重卡、挖掘機銷量分別同比大幅增長 65.6%、76.6%，開工需求旺盛。

最後，祝大夥兒都能在未來的大行情裏抓到一隻十倍股~