隨着疫情緩解以及上市公司半年報披露完畢，基金公司近期開始密集調研上市公司。中國證券報記者採訪瞭解到，基金公司正在通過密集調研，搶回上半年因為疫情而被耽誤的時間。多位基金經理表示，雖然疫情期間有線上調研等創新方式，但線下調研的重啓，讓機構對自己所關注的投資機會有更立體、更豐富的認知。
基金公司調研忙
Wind數據統計顯示，8月1日至9月3日期間，海鷗住工、珠江啤酒、一心堂、中電興發、瀾起科技、信維通信等股票是機構密集調研的對象。
具體來看，在此期間，海鷗住工共有25次機構調研。在8月底之前，公司調研以視頻會議為主，近日公司則迎來了機構線下調研。珠江啤酒在此期間共接受了10次機構調研，主要是視頻會議和機構電話調研。
以海鷗住工為例，自8月1日以來，前來調研上市公司的公募基金公司就多達69家。公司9月1日的調研活動，吸引了國泰基金、諾安基金、中融基金、國金基金、招商基金等公募基金。
在公募基金公司之中，嘉實基金、富國基金、交銀施羅德基金、中銀基金、廣發基金8月1日以來調研總次數最多，均超過100次。公募基金調研關注最多的個股有歌爾股份、宏發股份、兆易創新、洽洽食品、立訊精密等。
線下調研不可少
華南某基金公司基金經理表示，疫情期間，線下調研受到嚴重影響，對公司的調研只能通過電話或者騰訊會議等軟件在線上進行。“線上調研大多是上市公司董秘接待的，與之前實地調研能見到董事長、總經理或分管具體業務的高管相比，線上調研的效果確實會打折扣。”他表示，線上調研效率更高，大家就關鍵問題快速交流，直指核心。在疫情得到有效控制，線下調研逐漸恢復後，他和公司其他基金經理線下調研的頻率與往年相比還是少了很多。“疫情在一定程度上改變了我們的工作模式。”
另一位基金經理介紹，他十分注重實地調研，一年有接近三分之一的時間在外調研。但他表示，疫情緩解後，他實地調研的頻率與往年相比也有所減少，自己在某種程度上習慣了線上調研。與線上調研相比，這位基金經理更傾向於線下調研。一方面是因為可以實地考察公司情況，另一方面是線下交流更充分。“線上交流過程中公司管理層或多或少有些謹慎，面對面的交談大家聊得更深入、更全面，類似於點評同行等敏感話題，公司管理層也只有在面對面時才會談起。”
他還表示，在選擇線上調研或線下調研時，他會根據具體情況而定。如果是重要公司或者重點關注的公司，會選擇實地去公司調研；如果公司接待調研的是董事長、總經理或分管具體業務的高管，他也傾向於與對方進行面對面的交談。
上海一家基金公司的基金經理明確表示，喜歡線下調研的模式。“疫情讓我們與公司拉開了距離，很多事情的判斷不能只憑線上一面之詞。對於重點關注的公司，特別是重倉股，線下的實地調研很有必要。”
尋覓市場機會
基金公司對上市公司調研的目的是尋找市場機會。當前環境下，市場風格變化，基金公司也在謹慎修正自己的觀點。
廣發基金宏觀策略部認為，下半年上市公司盈利增速跟隨宏觀經濟逐季修復，將是大概率事件，這也是權益市場下半年最重要的支撐。剛剛披露完畢的上市公司半年報顯示，A股上市公司盈利的確出現了較為明顯的修復，預計這一趨勢將延續。
基於此，廣發基金宏觀策略部建議沿着兩個思路進行投資機會的挖掘。第一個思路是，在疫情受影響板塊中尋找二季度景氣修復力度比較大的細分行業，這類行業多集中於製造業和部分週期板塊。第二個思路是，在疫情受影響板塊中尋找核心盈利壁壘未被破壞的高ROE行業，這類細分行業多集中於可選消費和部分週期板塊，如機場、白色家電、白酒、水泥製造等板塊。
金鷹基金首席經濟學家、研究部總經理楊剛表示，市場階段性的風格再平衡過程遠未結束。他建議，中期而言，一方面繼續趨向於均衡配置，另一方面則沿着經濟復甦和行業景氣轉好的方向，堅持在更具有安全邊際的範圍內尋找投資品種。在具體行業配置上，汽車、地產產業鏈及偏中上游的有色、化工、機械、建材等週期性行業可以關注。