發力碳中和！惠達衞浴參投的保碧基金首發業績成績單，二期開啓ESG投資
2020年，面對新冠疫情全球蔓延的嚴重態勢，保利資本聯合碧桂園創投，以“股權投資——業務賦能”為戰略牽引，發起設立“保利·碧桂園產業鏈賦能基金”（以下簡稱“保碧基金”），也聚合了惠達衞浴、東方雨虹、歐普照明、康力電梯、科順家族基金、亞士創能、皮阿諾、帝歐家居、頂固集創等產業鏈合作伙伴LP以及柳州金控、濱海國資投資、廈門海潤通資管等政府引導基金出資平台。基金緊貼產業鏈賦能邏輯，共同開展體系化、產業化、多層次的股權投資。
保碧基金生態圈聯盟成立儀式
基金成立至今已一年餘，截止目前，保碧基金已投出包括萬華禾香板業、順造科技、呼博仕新風、歐派安防、天洋牆布、吉德電器、歐亨智能、惟客數據、Cabana在內的超10個優質項目，投資階段從初創企業到上市公司，覆蓋綠色節能建築、家居消費升級、建築科技和數字化等主力賽道。
成立以來，保碧基金持續深耕產業鏈各細分環節，協同龍頭上市公司、省市區域政府引導基金，以及綜合實力突出的優質創業企業，構建起產業鏈生態圈，在股東方保利發展控股集團、碧桂園集團的戰略支持下，保碧基金積極推動不動產開發端業務協同賦能、物業服務端人居消費場景落地，保碧生態圈集羣效應進一步鞏固。
2021年，隨着“十四五規劃和2035年遠景目標綱要”的落地，我國向“全面建成社會主義現代化強國”的第二個百年目標進發。保碧基金積極響應國家號召，乘勢而上，從泛地產產業鏈投資進一步拓展至“ESG雙碳”——綠色建築建造運維領域，正式進軍地產“碳中和”賽道。
碧桂園創投管理合夥人牛若磊表示：地產是一個日不落的行業，雖行業增速在放緩，但人民美好安居的需求一直都在。且地產行業體量龐大，產業鏈條很長，產品和技術持續迭代，行業內涵也在不斷豐富，這為保碧基金奠定了良好的產業基礎。保碧基金通過資本紐帶串聯起了一個產業生態圈，一方面希望促進產業鏈上下游的持續升級，另一方面也希望通過投資實現生態圈的不斷延展。保碧基金過去一年多的工作初步實現了這個目標。在此基礎上，我們下一階段重點錨定了碳中和這一既符合政策導向又滿足人民綠色安居需求的賽道，這既是行業轉型的內生需求，亦是提升行業綜合競爭力的有力舉措。
保利資本副總經理李文軒表示：地產行業已經步入“經營”和“產品”的紅利時代，行業從過去的“開發-銷售”導向變為“開發-服務”導向，地產商因此產生了通過提供更高品質的產品和更精細的服務，從而實現讓人民美好生活更美好的積極性。這就要求地產商在未來要煉好“內功”，在更多維度滿足社會和人民對我們的期待。保利資本選擇與碧桂園創投合作成立基金，最重要的一點在於兩家公司都是高度市場化的CVC基金，均在地產產業鏈擁有極強的話語權，這有利於項目篩選和投後場景拓展。行業龍頭的合作會形成一種聚集效應，促進上下游產業鏈資源的聚集，為行業的交流提供更多碰撞的機會。這不僅能夠在產業鏈中催生具有想象空間、高成長性的企業，還能推動整個地產產業鏈的碳中和轉型。
惠達衞浴副總裁楊春表示：作為國內衞浴領域的領軍企業，惠達是行業內最早落實碳中和政策、踐行可持續發展的引領者與開拓者。憑藉強大的綠色製造體系與生態環保優勢，惠達成功入選國家 級綠色工廠；2021年，惠達建成5G數智化工廠，通過智能化、環保化的創新生產體系建設，為行業的綠色發展再次樹立起新的標杆。基於惠達和保利、碧桂園在綠色發展理念、社會責任認知上的高契合度，以及雙方以往在衞浴、瓷磚、裝配式整體廚衞等領域的全方位合作經驗，我們相信雙方的強強聯合必將在未來取得更令人矚目的成就。
縱深佈局的多樣化投資策略
地產是工業品的集合形態，行業體量巨大，2021年全國的商品房銷售近18萬億元；同時地產又是一個類集成業務，連接着龐大的產業體系，包括建築建造、建築材料、家電、傢俱等，單一產業體量均超萬億。這些行業進一步向上游延伸，形成龐大蛛網結構和產業鏈生態。招商證券研究認為，地產以及地產相關的產業鏈組成了中國27%的GDP。地產所能影響和輻射的經濟體量，也是保碧基金所能夠依靠的產業鏈生態和資源稟賦。
保碧基金旨在打造產業鏈生態圈，通過資本連接，最大化發揮產業鏈生態和資源的價值，同時為一系列新技術提供優質的應用場景，形成保利+碧桂園基礎不動產開發與運營業務為第一圈層，產業鏈上下游重點合作伙伴為第二圈層，地產全鏈條技術創新場景和產業鏈生態夥伴的製造業場景為第三圈層的生態圈。依託一二三圈層聯動佈局，打通三個圈層，實現產業協同，賦能已投企業。
為實現體系化、產業化、多層次的產業投資，保碧基金採用了多樣化策略，已投資案例覆蓋一級市場股權投資、以非公開方式參與二級市場股票投資以及與上市公司成立合資併購子公司投資等。
在投資方向上，保碧基金深負構建地產產業鏈生態圈的使命與責任，持續深耕產業鏈各細分環節，重點佈局綠色節能建築、新型碳中和材料、建築智能信息化和新時代家居消費賽道。
同時，依託產投優勢，給予已投企業切實有效的業務支持與背書，“保利+碧桂園”兩大頭部房企從品牌、渠道和業務等方面為已投企業提供全方位賦能，助力企業發展壯大。
錨定創新賽道，實時調整佈局
2021年，面對複雜嚴峻的外部形勢和諸多風險挑戰，保碧基金投資管理團隊基於前期對行業趨勢的預判，快速調整投資策略，重點佈局建築建造、家居消費、科技和數字化三大方向。
在投資佈局上，基金在家居消費以及科技和數字化領域進行了一系列有益的拓展；同時有效平衡了風險，在保持穩定收益率同時提高了基金的流動性。
在建築建造領域，保碧基金投資了一系列人造板材、防水材料、入户門等領域產業趨勢向好，公司質地優異的企業。
其中包括全球領先的無醛人造板生產企業萬華禾香板業，引領了人造板全產業的無醛化升級，滿足消費者對於家居無醛化和健康化需要的同時，也順應無醛板國標出台的大背景，加速了行業的規範化。投資後，萬華禾香板業經營業績快速提升，目前已在籌備新一輪融資。
此外，已投代表企業還包括江山歐派旗下入户安全門業務子公司歐派安防科技。依託於江山歐派的技術和產品優勢，保碧基金又為其對接渠道、打造樣板客户等，快速開拓市場。
歐派安防科技260畝高自動化生產園區效果圖
在家居消費領域，依託於碧桂園和保利兩大核心房企的社區生態場景，保碧基金積極佈局了年輕向智能白電、清潔家電、空淨新風、智能晾衣架等家電領域以及牀墊、按摩椅、熱熔膠牆布、設計師家居渠道等家居消費領域優質的企業。其中年輕向智能白電品牌小吉科技及設計師家居渠道Cabana均完成了下一輪融資。
年輕向新家電品牌小吉科技
在科技和數字化領域，地產設計、建造、運營全週期鏈條以及生態圈內的製造業夥伴企業為一系列的新技術提供了豐富的應用場景。已投代表企業包括企業數字化轉型服務商惟客數據，它通過整合客户經營及資源管理的數據，為企業提供數字化轉型產品和服務，主打客户經營數字化+經營管理數字化。目前也已完成下一輪融資。
惟客數據是房地產數字化領先服務商
發力碳中和，二期ESG綠色雙碳基金啓動
在國家碳達峯、碳中和戰略的大背景下，保碧基金下一階段將重點在碳中和方向積極佈局。
過去一年，在雙碳目標的背景下，高能耗、高排放的房地產行業迎來了一場綠色大考。建築行業是實現碳中和的重要場景，根據中國建築節能協會發布的《中國建築能耗研究報告（2020）》，2018年全國建築全過程碳排放總量49.3億噸，佔全國碳排放比重的51.3%，其中建築生產階段碳排放27.3億噸，建築運行階段21.1億噸。未來，建築領域全產業鏈將發生巨大變革，減碳技術及材料的大範圍推廣也將衍生出新的投資機會。
萬華禾香板業是保碧基金在碳中和領域綠色建材方向首個項目。人造板最重要的成分是植物纖維，而小麥秸稈的纖維含量和楊樹相當，可完全替代。中國每年產生的秸稈等農林剩餘物17億噸，數據測算僅利用其中20-30%製造人造板，就可滿足我國傢俱行業需求。使用農林剩餘物替代木材，不僅減少樹木砍伐，也減少了焚燒農林剩餘物產生的二氧化碳排放。經中國科學院廣州能源研究所測算，每生產1立方米禾香板，可以減少碳排放量1.425噸。保碧基金投資萬華禾香板業，不僅通過引領家居產業無醛化升級推動企業經營業績的快速增長，也通過推動新型綠色建材的普及，實現了良好的生態效益和社會效益，取得了良好的投資效果。
萬華禾香板業秸稈人造板產品
未來，保碧基金將繼續重點關注綠色節能新型建材、裝配式建造和裝修、建築光伏一體化和智慧能源管理等方向，已儲備一批優質標的項目。依託於地產開發及運營全鏈條和生態圈夥伴的製造業場景，積極引領產業鏈節能減碳的升級和變革。
2021年10月24日，中共中央、國務院印發《關於完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峯碳中和工作的意見》，要求充分發揮政府投資引導作用，構建與碳達峯、碳中和相適應的投融資體系；鼓勵開發性政策性金融機構按照市場化法治化原則為實現碳達峯、碳中和提供長期穩定融資支持；研究設立國家低碳轉型基金，鼓勵社會資本設立綠色低碳產業投資基金。
響應政策號召，保碧基金計劃2022年2季度完成保碧基金一期全部投資，並同步開啓規模不低於30億元的保碧二期ESG雙碳綠色基金的設立工作。
保碧二期ESG雙碳綠色基金將以保碧一期產業鏈基金投資為依託，以投帶產、以產促投，圍繞“碳達峯、碳中和”進行投資佈局：
一、以“新材料、新產品、新工藝”為方向，重點挖掘預製牆板、整體衞浴、節能材料等地產產業鏈投資機會；
二、依託“雲大物智”等技術，進一步圍繞地產規劃設計、施工、營銷、運營、裝修等方向，重點聚焦建築機器人、BIM、建築設計軟件、家裝信息化、工程項目管理信息化等行業卡點領域進行投資佈局；
三、基於國家電力系統對源網荷儲一體化和多能互補發展的指導要求，重點投資佈局分佈式光伏發電、儲能、智能配網、虛擬電廠、樓宇能耗管控等新能源領域。
可持續發展投資之路任重道遠，保碧基金將繼續尋找具備綠色減排核心技術能力的優質企業標的，依託保利與碧桂園兩大龍頭集團的資源賦能，積極引領行業穩步增長、創新升級
2022年，新冠疫情餘威猶在，保碧基金投資管理團隊面對着複雜多變的宏觀形勢，將以奮楫篤行、臻於至善的奮鬥熱情拼搏向上；必以戮力同心、和衷共濟的協作精神開墾項目；誓以踵事增華、踔厲奮發的上進姿態迎接市場的考驗。
文章來源:樂居財經