息差收窄營收承壓、房地產衝擊力尚存……六大行預判2023！

作者 | 七七截至3月底，六大國有銀行2022年業績報已悉數披露。年報發佈前後兩日，六大行陸續召開業績發佈會，各家銀行一二把手出席發佈會做2022年業績總結，並就投資者、媒體關心的房地產、淨息差、資產質量等問題進行回應。根據各家銀行年報披露的數據，2022年六大行共計實現營業收入3.69萬億元，實現歸母淨利潤1.35萬億元。其中，工商銀行營收和歸母淨利以9179.89億元、3604.83億元雙雙拔得六大行“頭籌”。另一方面，在去年經濟下行、政策持續讓利實體經濟、LPR利率下調、資本市場波動等宏觀背景下，銀行業業績普遍有所收窄。工商銀行、建設銀行甚至出現營收負增長，六大行中，除中國銀行外，其他五家淨息差均出現不同程度下滑。資產質量方面，在不良率整體向好的基礎上，六大行對公房地產不良率集體抬升。房地產不良風險釋放問題也成為各家業績發佈會上投資者關注的重點。

今年淨息差仍面臨一定壓力在銀行業淨息差普遍承壓的情況下，2022年六大行的業績發佈會上，投資者及媒體普遍對淨息差問題頗為關注。年報數據顯示，2022年，六大行合計實現營業收入3.69萬億元，同比增長0.29%；歸母淨利潤1.35萬億元，同比增長5.97%，雖然整體仍呈增長態勢，但增速較2021年下滑不少。淨息差是銀行盈利能力的體現，2022年，六大行淨息差仍持續整體收窄的態勢。具體來看，僅有中國銀行一家增長0.01個百分點升至1.76%；工行、農行、建行、交行、郵儲分別降低0.19、0.22、0.11、0.08和0.16個百分點。

（數據來源：六大行年報）其中，農業銀行淨息差降幅最大。該行行長付萬軍在業績發佈會上表示，淨息差的下降主要受兩方面影響：一是降融資成本，穩經濟大盤。去年LPR連續下調，農業銀行受LPR連續下調的影響，貸款收息率比上年下降。二是受存款定期化趨勢的影響。“今年以來，根據經濟運行的新態勢，我們進一步加強了淨息差的前瞻性管理，更加註重服務實體經濟的精準性、有效性。總體上看，預計2023年，我行的淨息差將面臨一定下降壓力，但是邊際降幅有望逐漸趨緩。”付萬軍表示。工商銀行行長廖林也表示：“淨息差收窄是行業的整體態勢，工行收窄了19個bp，變動和行業趨勢是一致的。”對於淨息差收窄的原因，廖林表示，從資產端來看主要是由於貸款市場報價利率（LPR）多次下調，貸款收益率持續下行；另一方面是對公的信貸質量和定價的平衡問題，同時市場按揭需求弱於往年；從負債端來看，主要是由於客户存款偏好變化較大、定期的結構和比例大幅攀升。“今年淨息差反彈還有一定壓力，但工商銀行客户體量非常大，穩定淨息差還是比較有優勢，要在資產負債端協同發力。”廖林表示。郵儲銀行副行長張學文表示，2022年郵儲銀行息差保持在同業中的較好水平。“今年形勢在好轉，穩息差的壓力也在減少，我們還是有信心保持息差在同業中較優的水平。”張學文補充道。作為六大行中唯一一家淨息差逆勢上行的銀行，中國銀行副行長張毅在業績發佈會上表示，去年中國銀行淨息差1.76%，不降反升1個基點，息差穩定程度在可比同業中較優。張毅介紹稱，這主要是由於中國銀行主動優化資產負債結構。從資產上，該行加大了貸款的高收益貸款投放，控制低收益同業等資產的增長，貸款的平均餘額在生息資產中的佔比提升了1.3個百分點；從負債來看，該行把活期存款的營銷和拓展放在重要位置上，同時控制高成本存款佔比，包括協議存款、5年期以上高成本存款等。不過，對於今年淨息差的發展趨勢，張毅與其他大行高管態度一致，同樣認為今年集團息差仍面臨較大壓力。

對公房地產不良率集體抬升2022年期末成績單出爐後，不出意外的，房地產業風險敞口依然是行業最關注的話題之一。年報數據顯示，2022年，六大行中有5家不良貸款率均有所降低，工行、農行、中行、建行、交行的不良率分別降低0.04、0.06、0.01、0.04、0.13個百分點至1.38%、1.37%、1.32%、1.38%和1.35%；僅有郵儲銀行一家上升了0.02個百分點至0.84%，儘管有所上升，該行仍是六大行中不良率最低的一家。

（數據來源：六大行年報）儘管不良率有升有降，但六家銀行的共通點是對公房地產貸款不良率集體抬升。具體來看，工行、農行、中行、建行、交行和郵儲房地產業不良率分別為6.14%、5.48%、7.23%、4.36%、2.80%和1.45%，分別上升了1.35、2.09、2.18、2.51、1.55和1.43個百分點。其中，中國銀行房地產業不良率最高，為7.23%。對此，該行行長劉金在業績發佈會上表示：“我們對房地產行業充滿信心，對中國經濟的恢復更是充滿信心。”劉金認為，2022年下半年以來，國家相關部門採取了諸多支持房地產企業平穩健康發展的措施，個別貸款和境外債務違約陸續得到解決。隨着各項房地產支持政策的陸續落地，市場會有一個恢復的過程，房地產企業一定會回到正常健康發展的軌道。建設銀行房地產業不良率增幅最大，增長了2.51個百分點。該行首席風險官程遠國介紹稱，去年，建設銀行圍繞“穩地價、穩房價、穩預期”的目標，在防範重大市場風險的前提下，持續加大對優質房企的支持力度，通過債券、信貸、股權等多種方式滿足優質房地產的合理需求，對優質房企的用款足額保證；同時，不斷提升工作效率、簡化業務流程，持續優化房地產開發貸經營策略，不搞“一刀切”，做好保交樓配套金融服務工作，努力做好保交樓保民生保穩定工作。2022年末，交通銀行集團全口徑不良率上升1.55個百分點至2.80%。交通銀行首席風險官林燁表示，整體宏觀環境的風險是在收斂，交行房地產貸款的風險總體是可控的，目前開發貸款的撥備率高於全行貸款的平均撥備水平，具有較高的風險抵補能力。林燁強調，未來房地產風險管控問題仍是重中之重，交行將堅持“住房不炒”的定位，持續做好“保交樓”的支持工作。