前5個月集合信託募資超萬億元 金融類信託成第一大配置領域
疫情影響下,金融理財市場普遍低迷,不過一些信託產品卻呈現不降反升的特點。用益信託數據顯示,今年前5個月,集合信託成立規模高達1萬億元,同比上漲16%;成立數量遠超去年同期,漲幅接近50%。
總體上看,集合信託的火熱主要受監管政策引導的影響。在“三去一補”的大背景下,去通道、補足主動管理能力成為行業共識。在這種形勢下,以單一信託為主的通道業務受限,而體現主動管理能力的集合信託得到了大發展。
另外,隨着社會融資環境持續改善,高收益理財產品難尋,但對於信託產品而言,8%以上的年化收益率卻並不少見。由此,近期甚至出現部分信託產品被“秒殺”的現象。
集合信託數量規模雙升
用益信託在線數據顯示,2020年1月份至5月份,集合信託市場共成立12167款產品,同比增長47.44%;成立規模達10598.72億元,同比增長16.24%。可以看出,無論是成立數量還是規模,今年集合信託市場的發展情況均要好於去年同期。
同時,從上個月數據來看,集合信託的好日子仍在延續。用益信託數據顯示,5月份共有60家信託公司成立了2112個集合信託產品,成立規模為1891.72億元,與去年同期相比,數量及規模增幅分別為11.67%和1.53%。
今年集合信託市場的火熱主要受政策與環境的雙重影響。用益信託研究員帥國讓對《證券日報》記者表示,其一,在資管新規及相關監管政策約束下,以單一信託為主的通道業務受限,近年來信託公司普遍加強財富渠道建設,注重主動管理能力培養,使得集合資金信託佔比不斷提升;其二,在經濟增速下滑的大環境下,行業“資產荒”問題顯現,優質資產顯著減少,信託產品依舊是較為理想的資產配置標的。
“前5個月,雖然國內外經濟增長受疫情衝擊表現較為疲軟,但是實體經濟和金融行業對於流動性的需求大幅提高。”百瑞信託博士後工作站研究員張坤對記者表示,由此,宏觀財政貨幣政策積極協調配合,大力支持“新基建”產業領域,社會平均融資成本持續走低,實體經濟的高流動性需求疊加金融市場的低融資成本,促使信託行業前5個月成立的集合信託出現較大程度的增幅。
金融類信託扛鼎
從集合信託市場上看,今年前5個月金融類信託的募資規模已超越房地產信託,成為第一大配置領域。
具體看,今年前5個月,金融類信託成立4411款產品,募集資金3247.64億元,年化平均收益率為6.69%;房地產信託成立2684款產品,募集資金2852.87億元,年化平均收益率為8.10%;基礎產業信託成立3458款產品,募集資金2691.24億元,年化平均收益率為8.12%;工商企業信託成立1463款產品,募集資金1552.44億元,年化平均收益率為8.18%;其他投向類信託成立151款產品,募集資金254.50億元,年化平均收益率為8.09%。
從收益率上來看,除了金融類信託,其他投向的信託產品年化平均收益率均處於8%以上。目前來看,信託產品收益率雖然在下行,5月份已下探到7.5%左右,但仍在理財市場具有相當高的競爭力。
今年以來金融類信託募資規模同比增幅明顯。數據顯示,今年1月份至5月份金融類信託成立規模3247.64億元,去年同期這一數據為2461.65億元,同比大幅增加31.93%。
作為信託公司重要的收入來源,房地產信託歷來是很多信託公司的主要收入來源。然而,嚴監管下信託公司開展傳統房地產融資業務受限,在一定程度上加速了傳統房地產信託業務的轉型,這給金融類信託帶來了機會。
張坤認為,信託公司加快推動房地產信託業務模式的轉型創新,加強主動管理能力,探索債券投資、股權投資、房地產供應鏈融資、房地產投資信託(REITS)等金融投資手段滿足企業融資需求,由此產生的信託項目尤其是標品信託項目均歸於金融類信託。
“此外,雖然受疫情衝擊,但是我國金融市場在政策調控下,無論是一級市場還是二級市場都表現出較強的穩健性和抗衝擊性。隨着信託公司近年來不斷加強信託產品的主動管理能力、投資能力以及風險管控能力,金融類信託的快速發展已經具備較為紮實的基礎。”張坤錶示。
“在新的市場環境下,信託行業未來發展目標是服務於實體經濟,服務於現代金融體系的建設。金融類信託作為私募資管產品的重要構成部分,信託公司着力提高其在信託項目中的佔比,既能夠滿足監管政策導向,又能夠實現迴歸本源的迫切需求。可以預見,金融類信託在未來較長一段時間內都將保持快速增長。”張坤説。
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