最前線 | 理想汽車提交招股書:李想擁有70%投票權,一季度毛利8%

蔚來之後,理想汽車有望成為第二家赴美上市的新造車公司。

北京時間7月11日凌晨,新造車公司理想汽車向美國證券交易委員會提交IPO文件,計劃在納斯達克上市,股票代碼為“LI”。理想汽車將發行A類和B類股票,每股ADS面值0.0001美元,代表一股A類普通股。文件顯示,理想汽車本次IPO主承銷商包括高盛、摩根士丹利、瑞銀、中金證券等。

在招股書中,理想汽車公佈了截至到2020年3月31日的財務數據,2020年一季度總營收約1.2億美金(8.52億人民幣),總銷售成本為1.12億美金(7.83億人民幣),對應毛利為964萬美金(6830萬人民幣),毛利率約為8%,淨虧損1089萬美金。2019年,公司營收4016萬美元,淨虧損為3.44億美元。

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理想汽車財務數據,圖源:招股書文件

截至今年3月31日,理想汽車持有現金和現金等價物為1.49億美元。

招股書顯示,理想汽車成立於2015年7月,於2019年11月開始量產首款車理想ONE,截至2020年6月30日,已交付超1.04萬輛理想ONE。

招股書同時披露了理想汽車的股權結構,理想汽車將發行A類和B類兩種股票,A類股票每股對應1票投票權,而B類股票每股對應10票投票權。

理想汽車創始人兼CEO李想持有115,812,080股A類股票,240,000,000股B類股票,位居第一大股東,股權佔比25.1%,投票權高達70.3%。美團點評CEO王興和其關聯方美團合計持有332,664,073股A類股票,股權佔比為23.5%,投票權9.3%。

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理想汽車股權結構,圖源:招股書文件

2019年8月,理想汽車宣佈完成5.3億美元C輪融資,王興領投近3億美元。今年6月,《晚點LatePost》報道,理想汽車將獲得5.5億美元D輪融資,美團領投5億美元,理想汽車投後估值達到40.5億美金。對此消息,理想汽車表示“不予置評”。

與大多數新造車公司採用的純電動技術路線不同,理想汽車採用了以內燃機發電為基礎的增程式技術路線。

理想汽車表示,充電設施不足和成本高昂是其選擇增程式技術的兩大原因。招股書引用CIC報告顯示,截至2019年12月31日,中國一線城市中只有不到25%的家庭擁有適合安裝家庭充電樁的停車位,而美國這一比例超過70%。

此外,理想汽車認為,動力電池成本和純電動動力結構,將導致大型純電動SUV的BOM(物料清單)成本較燃油動力車型增加30%到35%,而理想汽車的增程式技術路線可以保持成本優勢。

2014年起,國內掀起了智能電動車創業潮,上百個項目湧入,經歷量產交付、資金和經營等多重考驗之後,穩定交付的僅有蔚來、理想汽車、小鵬汽車和威馬汽車等數家公司。

2018年9月12日,蔚來汽車成為首家在美股上市新造車公司,截至目前,蔚來收盤價為14.98美元,較發行價6.25美元上漲140%,市值達到170億美元。

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