作者：Stone Jin
據IPO早知道消息，美東時間7月10日，理想汽車正式向美國證券交易委員會（SEC）遞交F-1招股説明書，計劃以“LI”為股票代碼在納斯達克掛牌上市，用作“佔位符”的擬定募資額為1億美元。
知情人士透露，理想汽車預計的募資規模將超過早前媒體報道的5億美元，或將至多達10億美元。高盛、摩根士丹利、瑞銀以及中金公司為聯席主承銷商，而老虎證券和雪球旗下雪盈證券則為副承銷商。
這意味着，理想汽車的IPO募資規模將有望追平其“前輩”蔚來汽車。
在2018年9月12日正式登陸納斯達克時，蔚來汽車總計發行1.6億股美國存托股票（ADS），發行價為每股6.25美元，IPO募資額為10億美元。
截至北京時間7月13日美股收盤，蔚來汽車收報每股13.84美元，較前一交易日下跌7.61%。4月中旬至今的區間漲幅已超過400%，再創歷史新高，市值也已達到157.72億美元。
招股書顯示，理想汽車於2019年11月開始量產第一款車型——理想ONE，截至2020年6月30日共交付超過1.04萬輛理想ONE；並計劃在2022年推出一款全尺寸高級電動SUV，並將配備新一代EREV動力系統，並進一步開發中型及緊湊型SUV以瞄準更廣泛的用户羣體。
2019年，理想汽車的營收為2.84億元（人民幣，下同），其中包括2.81億元的車輛銷售收入以及340萬元的其他銷售及服務收入，涵蓋充電、車聯網連接、FOTA升級、保修延長、會員服務等。
2020年第一季度，即理想ONE交付後的第一個完成季度，理想汽車的營收為8.52億元，其中包括8.41億元的車輛銷售收入以及1062萬元的其他銷售及服務收入。
值得一提的是，2018年和2019年，理想汽車的淨虧損分別為15.32億元和24.38億元，兩年總計虧損不足40億元，虧損規模之少在具有一定體量的“造車新勢力”中實屬罕見。2020年第一季度，理想汽車的淨虧損為7711萬元，而2019年同期則為3.58億元。
此外，在2019年第四季度錄得-9.5萬元的毛利後，今年第一季度理想汽車的毛利達6829萬元，毛利率為8.02%，其中整車毛利率為8.45%。
而根據蔚來創始人兼董事長李斌在Q1財報電話會議上表示，“蔚來第二季度整車毛利率預計可以達到5%，整體業務毛利率可以達到3%。”
顯然，在成本控制方面，理想汽車的表現明顯優於蔚來。其中一部分原因是相較於純電動式，理想汽車切入的增程式電動技術成本更低一些；而另一大原因則是李想“對於成本和效率近乎變態的要求”。
2020年第一季度，理想汽車的銷售及行政費用為1.12億元，而蔚來汽車在Q1該項費用則為8.48億元。
某種意義上來講，蔚來對於客户乃至公司員工都致力於提供最好的體驗，而理想汽車的邏輯則是“健康的現金流才是王道”。
截至2020年第一季度，理想汽車擁有的現金及現金等價物為10.54億元。另據招股書披露，7月1日，即F-1文件正式遞表前10天，理想汽車再次完成5.5億美元D輪融資，美團旗下全資子公司Inspired Elite Investments Limited出資5億美元，李想個人出資3000萬美元。
IPO前，理想汽車創始人、董事長兼CEO李想共持有25.1%的股份，並享有70.3%的投票權；總裁沈亞楠和首席財務官李鐵則各自持有1.1%和1.0%的股份。此外，汽車之家聯合創始人樊錚則持有6.1%的股份和2.4%的投票權。
外部投資方中，王興個人及美團旗下全資子公司總計持有理想汽車23.5%的股份和9.3%的投票權。而在理想汽車遞交F-1文件前，王興也是唯一一名除管理層外的董事。
另外，IPO早知道獲悉，國內另一家“造車新勢力”小鵬汽車也將於近期正式向美國證券交易委員會遞交F-1招股文件，向在美上市發起衝擊。