8月20日上午,市場上突然流傳出一份國家市場監督管理總局發佈的《關於召開白酒市場秩序監管座談會的通知》。通知顯示,“為做好白酒市場監管工作,我局擬於8月20日上午召開座談會。”該通知被媒體證實屬實。
此消息傳出後,以貴州茅台(600519.SH)為代表的白酒集體大跌,至下午收盤時,酒鬼酒(000799.SZ)下跌9.99%,山西汾酒(600809.SH)下跌9.05%,瀘州老窖(000568.SZ)、五糧液(000858.SZ)、金微酒(603919.SH)跌幅都超過7%。貴州茅台也下跌了4.44%,盤中最低至1525.50元,創今年以來新低。
今年以來,以貴州茅台、金龍魚(300999.SZ)等為代表的白酒、副食品等消費類公司股價遭遇了大幅回調。相比2月份2627.88元的高點,貴州茅台股價在半年內已下跌了超過40%,洋河股份(002304.SZ)、五糧液等同期跌幅也均在40%左右,而被稱為“油茅”的金龍魚,目前的股價相比年初已是腰斬。
天弘基金股票投資研究部消費組組長、天弘文化新興產業基金經理劉國江向紅星新聞記者表示,市場的極端化交易風格或難持續。今年A股的交易風格非常極致,政策友好型的行業受到資金的追捧,股價短期上漲十分劇烈,而缺乏政策催化的賽道則比較冷落,資金撤出跡象明顯。這其中有基本面的因素,但他們認為,股價的反應程度超出了基本面的範疇,未來或存在迴歸的可能。
面對消費類公司當前的境遇,劉國江表示,很多中低收入階層的收入因疫情受到了影響,壓制了大眾消費品的需求,這在今年體現得比較明顯。食品飲料行業的表現慘淡,也充分反映了這一點。而高收入者的收入和其對未來的預期都表現得更好,高端消費品的需求依然保持強勁。隨着疫情對個體影響的逐步減弱,國家各種刺激內需的政策推出等,公司對內需的長期信心不變,只是目前暫時處於陣痛期。
劉國江指出,股價的大幅回調使得優質資產的長期回報更具有吸引力,這也降低了投資的難度。除看好高端消費品外,他們也看好大眾消費品中的有較強品牌力和經營韌性的公司。
天弘雲端生活優選基金經理於洋表示,近期消費行業下跌較多,下跌的主要因素包括:一是近期對一些行業的監管政策,使得市場聯想到可能有更多的板塊也有政策風險;二是國內疫情進一步發展,出行和消費短期受到抑制;三是一些資金從消費板塊轉向TMT方向。
於洋指出,以上這些因素,只是影響短期的情況,不影響好公司的長期競爭力。於洋表示,下跌帶來了買入的機會。往未來看,消費賽道充滿大量能充分體現中國經濟增長、財富匯聚的企業,其中長期基本面向上的公司,遇到估值波動的短期回調,未來是有望漲回來的。
紅星新聞記者 楊斌
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