金融界基金05月27日訊 國泰價值優選靈活配置混合型證券投資基金（簡稱：國泰價值優選靈活配置混合，代碼501064）05月26日淨值上漲2.52%，引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.6535元，累計淨值為1.6535元。
國泰價值優選靈活配置混合基金成立以來收益65.35%，今年以來收益16.29%，近一月收益6.34%，近一年收益55.07%，近三年收益--。
本基金成立以來分紅0次，累計分紅金額0億元。目前該基金不開放申購。
基金經理為周偉鋒，自2019年01月10日管理該基金，任職期內收益65.35%。
最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有尚品宅配（持倉比例9.18%）、宏發股份（持倉比例8.64%）、老百姓（持倉比例7.55%）、裕同科技（持倉比例6.31%）、大參林（持倉比例6.24%）、艾華集團（持倉比例5.13%）、東誠藥業（持倉比例5.12%）、法拉電子（持倉比例5.01%）、三棵樹（持倉比例4.27%）、森馬服飾（持倉比例4.15%）。
報告期內基金投資策略和運作分析
2020年開始，中國與全球其他國家先後受到了新冠肺炎疫情的較大影響，無論是經濟增長還是經濟運行方式都受到了一定程度的階段性衝擊。對於部分相關的實體企業而言，也受到了較大的考驗與衝擊。
在本基金的投資策略上，我們一直堅持以合理的長期估值投資符合社會發展規律、行業發展規律、企業成長規律以及具備良好治理結構的優秀企業。雖然有階段性干擾，但經過一段時間調整後，未來的發展方式整體還是符合目前的時代背景。在目前的中國發展階段，一定是經濟從高速發展轉向高質量發展的階段，存在社會發展的結構性行業機會以及各行業內部的結構性企業發展機會。隨着增速的逐步放緩，這種趨勢將越發明顯。我們相信，隨着市場的逐漸成熟，市場參與主體機構化、投資長期化的趨勢在未來幾年將越來越明顯。這構成了我們過去一段時間的投資策略，仍將指導我們未來較長時間的投資。
在基金的本季度操作中，我們在持續跟蹤和評估疫情對於全球經濟的影響後，在中短期展望中，出現了一些不確定的因素。因此，與過去相比我們在一季度中期下降了權益的資產配置比例，使得未來在觀察和研究疫情對於中長期經濟的結構影響後，調整配置有了一定的靈活空間。
報告期內基金的業績表現
本基金在2020年第一季度的淨值增長率為2.79%，同期業績比較基準收益率為-5.17%。
管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望接下來的情況，我們認為有兩個方面值得關注。一方面，全球疫情的控制情況仍然是我們當前值得關注的重點。隨着中國、韓國等早期國家逐步控制住疫情，歐美的疫情控制在一定的時間預期內解決的可能性比較大。接下來我們的關注點主要在發展中國家，特別是醫療條件一般的發展中國家的疫情進展。與此同時，我們還需要關注疫情造成全球經濟階段性脱鈎對於全球產業鏈的影響，預計這個影響會略晚於全球疫情控制的影響。另一方面，我們還需要關注全球為了應對疫情對經濟衝擊而計劃實施的財政金融刺激計劃，目前來看，這個規模是遠遠超過歷史水平的。因此，我們更需要關注中短期的影響以及對部分行業的結構性衝擊，以及全面刺激後的或有不良影響。
展望中長期來看，我們認為疫情對於經濟的影響一定會過去，我們仍然會關注我們過去幾年來一直關注的那些產業以及產業集中度提升的機會。特別是經受了疫情的衝擊後，我們認為行業集中度提升的速度會加快，相對頭部的企業在這次衝擊中經受住了供應鏈、渠道、財務等各方面考驗以後，未來的優勢將更加明顯。除了我們過去一直談到的消費品牌升級、製造業升級以外，一些符合時代發展背景和規律的產業，雖然短期受到國內或者全球疫情的一些階段性干擾，使得股價出現了一定的波動，但行業與相關公司未來的發展確定性會更加明確，典型代表是這個階段的新能源汽車。在行業集中度提升的背景下，目前行業龍頭優勢確立，但集中度還有較大空間提升的行業與公司，是我們未來關注的重點。
我們相信，在經歷了兩個月的集體努力後，中國的疫情已經得到了非常好的控制，未來經濟也將回歸正常化，我們也相信全球在一定時間內也會控制住相關疫情。這個階段的發生並不影響很多公司的長期價值，我們將一如既往的尋找符合中長期發展方向的行業與公司，力求獲取穩健發展的收益。在追求收益的同時，我們將持續關注風險與價值的匹配度，做好風險控制。（點擊查看更多基金異動）