本文來源：時代財經 作者：蘭爍
（來源：圖蟲）
3月30日，中國銀行（601988.SH）及農業銀行（601288.SH）披露了2020年年報。至此，國有四大行紛紛交出了2020年的成績單。
據時代財經統計，去年四大行累計實現淨利潤10000.64億元，按照一年365天計，四大行平均日賺27.39億元，“吸金獸”名不虛傳！
其中，素有“宇宙行”之稱的工商銀行（601398.SH）實現全年營業收入和淨利潤分別為8826.65億元和3176.85億元，均居四大行之首；建設銀行營業收入同比增長7.12%，增速遙遙領先於其他三大行；而中國銀行則在淨利潤增速上奪冠，達到2.92%。
從資產規模來看，截至2020年末，工行以總資產33萬億元位居榜首，往後依次是建行28.13萬億元、農行27.21萬億元和中行24.4萬億元。
時代財經注意到，四大行的資產增速和資產規模基本對應，工行以10.7%排在第一位，建行、農行、中行的資產增速分別為10.6%、9.4%和7.17%。
（時代財經制圖）
收益及派息方面，建行每股收益最高，同時也對股民“最友好”。
從去年每股收益來看，工行、建行、中行、農行分別為0.86元、1.07元、0.61元和0.59元；基於此，工行擬每10股派發2.660元（含税），派息總額約為人民幣 948.04億元；建行擬每10股派息3.26元（含税），中行擬10派1.97元(税前)；農行擬10派1.851元（含税），派息總額約647.82億元。
截至3月30日收盤，銀行股指數今年以來累計上漲9.78%，大幅跑贏上證綜指。東興證券認為，目前各家銀行呈現淨利潤增速環比回升、存量不良包袱減輕、資產質量指標改善的趨勢，進一步驗證行業基本面上行邏輯。不過也有業內人士表示，在宏觀經濟和市場因素疊加影響下，今年對銀行來説可能“喜憂參半”。
工行淨利收入居首，中行增速最快
從淨利潤來看，工行以3176.85億元穩居四大行之首，不過在淨利增速層面，中行以增速近3%位居第一。
2020年全年，工商銀行實現淨利潤3176.85億元，同比增長1.4%；建行淨利潤2735.79億元，同比增長1.62%；農行淨利潤2159億元，同比增長1.8%；中行淨利潤1929億元，同比增長2.92%。
利息方面，建行和中行淨收入增速較快。年報數據顯示，2020年工行實現利息收入10925.21億元，增長2.7%；其中利息淨收入6467.65億元，較上年增長 2.3%；建行利息收入9895.09億元，增幅為8.75%，利息淨收入5759.09億元，增幅7.23%；中行利息收入7600.70億元，增長0.27%，利息淨收入4159.18億元，增長6.63%；農行淨利息收入5450.79億元，較上年增加442.09億元。
非利息收入方面，工行、建行實現正增長，而中行和農行則有所下降。2020年工行非利息收入2359.00億元，增長5.7%；建行非利息收入1799.49億元，增幅為6.75%；中行非利息收入1496.13億元，同比下降5.98%；農行非利息收入397.08億元，較上年減少158.45億元。
手續費及佣金方面，建行增速居首，工行增長較慢。2020年工行實現手續費及佣金淨收入1312.15億元，增長0.5%；建行淨收入1145.82億元，較上年增長3.32%；中行淨收入755.22億元，同比增長2.32%；農行淨收入745.45億元，增長2.2%。
時代財經注意到，建行在這部分業務增速較快的原因主要來自個人貸款，2020年該行實現個人貸款和墊款7.23萬億元，增幅11.68%。其中個人住房貸款、信用卡貸款增幅均在10%左右，而個人消費貸款和個人經營貸款增長較快，分別達到39.56%和188.18%。
息差普遍下滑，專家觀點不一
事實上，儘管四大行在2020年均實現了淨利潤的正增長，但時代財經查詢季度數據發現，四大行在二、三季度的淨利潤還處於負增長狀態。
數據顯示，工行前三季度的淨利潤增速分別為2.81%、-24.67%、-4.31%，而到了四季度則快速上升至44.24%；建行的季度淨利潤增速分別為3.92%、-25.49%、-4.19%和57.67%；中行和農行亦出現了四季度淨利潤環比顯著提升的情況。
對此，建行在年報中坦言，息差同比降幅收窄是導致四季度淨利潤大幅改善的主要原因之一。
近年來，隨着利率市場化進程加快，宏觀經濟下行壓力加大，銀行業淨息差水平呈逐步收窄態勢。從四大行的情況來看，去年均出現了淨利息差下滑。
工行的淨利息差和淨利息收益率分別為1.97%和2.15%，均比上年下降15個基點；建行的淨利差和淨利息收益率分別為2.04%、2.19%，同比下降12個基點、13個基點；中行淨息差為1.85%，同比下降4個基點；農行淨利差和淨利息收益率分別為2.04%、2.20%，分別下降5個基點、3個基點。
工行表示，息差下滑主要是推進LPR貸款定價基準轉換，同時持續讓利實體經濟，進一步降低企業融資成本所致。
建行也指出，受貸款市場報價利率（LPR）下行以及加大向實體經濟讓利力度等因素影響，貸款收益率下降；債券及存拆放收益率因市場利率下行低於2019年，存款競爭激烈導致存款成本略有上升。
“銀行的息差縮小和去年下半年以來壓縮結構性存款有關。”3月30日，知名投資人、看懂研究院高級研究員程宇向時代財經表示。在程宇看來，在經濟衰退過程中，結果性存款上升反映的是存款創造能力的下降，在中國沒有寬鬆貨幣的環境下，銀行的負債端成本上升。
“央行降低貸款利率後，銀行不得不讓利於企業，所以導致息差減少”，程宇指出，“今年來看，房地產融資受限、清查經營貸以及個人貸進入樓市，可能會導致銀行可投的信貸方向大大縮小，留給銀行的只有投資業務了，但其中的風險依舊不容小覷。”
人民大學重陽研究院高級研究員王衍行向時代財經表示，今年銀行股的前景可謂“喜憂參半”。
“喜的是個別銀行可能異軍突起，獲得驚人的業績表現，從而推動股價水漲船高，”王衍行説道，“憂的是銀行業正面臨着前所未有的挑戰，一方面來自壞賬率高的企業，另一方面政府扶持中小企業，鼓勵銀行低息貸款，這將使得息差利潤縮窄。監管環境越來越嚴，銀行自身的風險也在加大。”
不過市場也有樂觀預期。東興證券在研報中指出，當前貨幣政策逐步正常化，信用供給略偏緊，而融資需求旺盛，將利好銀行資產端收益率表現，息差有望企穩或小幅回升。
開源策略分析師王況煒此前也表示，利率上行與經濟不弱提供配置金融板塊的最佳窗口期，市場已經開始定價銀行的資產質量改善，下一個定價因子是盈利能力，而信用收縮與經濟不差的組合將意味着銀行將因供、需改善帶來淨息差提升。
建行人均薪酬、創收雙高
都説銀行是衣食無憂的象徵，那麼四大行去年在員工薪酬方面怎麼樣呢？
據時代財經統計，從高管層面來看，工行和建行的董監高薪酬平均在百萬元左右，中行和農行則略低一籌。員工層面，建行以人均近30萬元薪酬居首，人均創收也最高。
年報數據顯示，工行23名董監高去年薪酬總計1248.22 萬元，其中董秘、業務總監及股東代表監事的個人薪酬分別達到125萬元、121萬元和118萬元；建行的27名董監高去年薪酬總計為1206萬元，首席風險官、董秘及股東監事的個人薪酬分別達到130萬元、130萬元、90萬元，其他高管則在30萬~78萬不等。
中行24名董監高薪酬合計1298.35 萬元，首席信息官、風險總監、董秘和總審計師分別為97.84萬元、97.84萬元、93.17萬元和89.68萬元；農行27名董監高去年薪酬合計為998.79萬元，首席風險官、副董事長、副行長的個人薪酬分別為97.41萬元、61.94萬元、55.74萬元。
而從普通員工的薪酬來看，各行員工薪酬和創收水平基本一致，建行人均薪酬及人均創收水平均位居四大行之首。
具體來看，建行人均薪酬為29.85萬元，目前該行在職員工超過34萬人，平均每人創收216.16萬元。此外，工行的平均薪酬為28.77萬元，目前員工總數44萬人，人均創收200.61萬元。
而農行人均薪酬為26.87萬元，目前在職員工約46萬人，人均創收183萬元；中行人均薪酬11.76萬元，目前員工總數約為30萬人，人均創收143萬元。