最近幾天，遠洋集團（03377.HK）的動態頗受市場關注，這家剛剛過完30週年的房企，正面臨一場前所未有的挑戰。
紅星資本局注意到，8月14日，遠洋集團先是公告披露其面臨違約，接着發佈虧損最高200億的業績預告。一時間，有關“遠洋集團陷入財務困境”的傳聞引發關注。
8月16日，遠洋集團再次發佈情況説明，大意是：2024年到期美元票據將於8月18日或前後豁免違約事件，不會影響公司經營。
“違約危機”或許暫時得以喘息，但遠洋集團的經營現金流仍承受巨大壓力。今年6月，遠洋集團的第一大、第二大股東中國人壽（601628.SH）和大家保險成立聯合調查組並聘請財務顧問入駐遠洋。一位遠洋集團內部員工告訴紅星資本局，兩大股東的聯合調查組“其實就是為了評估遠洋這家公司的家底還有多少，還值不值得往裏面投錢。”
2022年以來，大股東中國人壽向遠洋集團輸血百億，仍未能解遠洋困局。直至今年，遠洋集團仍在出售資產回籠資金。
遠洋集團風波不斷
2094萬美元違約危機暫解
對低調的遠洋集團來説，這是風波不斷的一週。8月14日，週一，遠洋集團公告披露其面臨違約的消息。
遠洋集團承認，因未於2023年8月13日之前，支付將於2024年到期的美元債券（2023年1月30日-7月30日）期間的利息（2094萬美元），進而導致發生票據項下的違約事件，該債券將自8月14日上午9時起停牌。
緊接着，14日下午，遠洋集團在另一則業績預告中表示，預計上半年虧損將在人民幣170億元至200億元之間，而去年同期的虧損為10.87億元。
一時間，有關“遠洋集團陷入財務困境”的傳聞引發關注。受此消息影響，8月14日-15日，遠洋集團股價跌去12.82%。
不過，紅星資本局注意到，遠洋集團的違約事件仍存轉機。在14日的公告中，遠洋集團提到正在對票據進行同意徵求，已經收到足夠的同意指示以達成8月17日下午舉行的會議所需的法定人數和足夠的贊同特別決議案的同意指示，將在會議上通過有關特別決議案。倘若有關票據的特別決議案予以執行，上述違約事件將獲得豁免。
8月16日，遠洋集團再次發佈情況説明，大意是：2024年到期美元票據將於8月18日或前後豁免違約事件。遠洋集團方面也對媒體回覆到，公告中已經明確説了，8月17日的投票數已經夠了，可以豁免違約。遠洋集團表示，預期將不會構成對公司經營、財務管理、外部融資及償債能力的影響。
“違約危機”或許暫時得以喘息，但遠洋集團的經營現金流仍承受巨大壓力。
剛剛過去的7月，遠洋集團先後宣佈“18遠洋01”債券延期兑付和三筆美元票據利息申請延期。“集團嘗試多種途徑籌集資金未果，賬面可動用資金幾近枯竭。”7月25日，遠洋集團在公告中提到。
兩大股東罕見聯手派駐調查組
內部人士：評估遠洋家底還有多少
今年6月12日是遠洋集團成立滿30週年的日子，其前身為1993年成立的中遠房地產開發公司，2007年在港上市。
然而，剛剛過完30週年，遠洋集團就發佈了董事會變動的消息。紅星資本局注意到，13名董事中，近半數被更換。遠洋集團的第一大、第二大股東中國人壽和大家保險直接提名4位董事入局。
其中一位的履歷更是引發市場猜測不斷。新出任遠洋集團執行董事、副總裁的柴娟，現任中國人壽保險深圳區域審計中心紀委書記。當時有市場聲音稱，之所以派出一位有審計背景的柴娟擔任執行董事，是因為中國人壽和大家保險向遠洋集團派出了工作組，還聘請了中金公司進行盡職調查。
天眼查APP顯示，中國人壽、大家保險分別持股遠洋集團29.59%及29.58%。但兩大股東聯手派駐工作組並聘請財務顧問調查的情況並不常見。隨後6月底，遠洋集團多隻債券價格大跌。
7月6日，遠洋集團迅速發佈公告回應此事，表示自6月份以來，兩家險資股東的確成立了聯合調查組，並聘請了財務顧問，目的是更好地掌握其當下真實的經營情況。目前，聯合調查組工作正在進行中，遠洋集團也在積極配合相關工作的開展，其生產經營正常。
遠洋控股集團發佈關於市場傳言的説明
儘管遠洋表示生產經營正常，但聯合調查組的進入還是對內產生了不小的震動。8月15日，一位遠洋集團內部員工告訴紅星資本局，調查組入駐前，他所在的項目就停擺了半個月，因為項目虧損嚴重，以為會被砍掉或者賣掉。
上述員工也提到，兩大股東的聯合調查組“其實就是為了評估遠洋這家公司的家底還有多少，還值不值得往裏面投錢。”
另一位地產項目的員工向紅星資本局表示，他所在的項目目前正常運轉，調查組的進入對大部分員工影響並不大。
紅星資本局發現，大股東中國人壽早在今年初就關注到了遠洋集團的困境。
3月，在中國人壽2022年業績發佈會上，其副總裁劉暉當時表示，高度關注遠洋集團的經營情況，將持續通過市場化的公司治理手段，進一步推動遠洋加強戰略制定、運營管理和風險管控，協助其穩健經營。劉暉表態，將支持遠洋走出低谷，實現平穩發展。
拋售資產回血，遠洋不斷賣賣賣
大股東輸血百億仍未能解困局
紅星資本局注意到，去年以來，遠洋集團已經連續拋售多個優質項目來“回血”，包括成都遠洋太古裏。而大股東中國人壽也一直是支持不斷。
2022年，多個遠洋集團在京項目出售，包括朝陽區甲級寫字樓中國人壽金融中心，中國人壽2.33億元接盤；北京遠洋鋭中心21%股權，中國平安人壽50.15億元接盤；以及北京頤堤港一期項目公司股權，再次由中國人壽30億元接盤。
不止於此，2022年底，遠洋發行一筆規模為13億元的REITs產品，同樣是中國人壽及其控股的廣發銀行參與認購。
據第一財經報道，對於遠洋集團目前的現狀，IPG中國首席經濟學家柏文喜認為，目前遠洋是經營層面出了問題，影響到股東權益，兩大股東可能從資金、管理層面以注入資源和重組管理層、重組資產和業務的方式，對遠洋進行“救助”式重整，還不能上升到防止國有資產流失而收縮投資的層面，兩大股東更多是為維護自身的股東權益。
可以看出，大股東輸血百億仍未能解遠洋困局，直至今年，遠洋集團仍在不停回籠資金。5月29日，遠洋集團將北京遠洋未來廣場的各項權益轉讓予居然之家，到手資金3.49億元。遠洋集團表示，“擬將優先收購權轉讓的出售所得款項用於補充其營運資金。”
遠洋集團自身的造血能力也面臨挑戰。2022年遠洋交出了上市來首次虧損的業績，
年報顯示，遠洋集團淨利潤虧損156.5億元，上一年為盈利50.91億元；歸屬母公司淨虧損159.3億元，上年同期淨利為27.29億元；公司毛利率創新低，2022年降至5.15%。
同時，遠洋的資產負債表發生異動。截至2022年底，遠洋集團賬面資金僅為93.86億元，同比減少65.25%。
7月7日，中誠信國際發佈評級報告，稱遠洋集團未來一年內面臨較大的信用債到期壓力，近期其存續債券二級市場價格出現較大波動，信用債融資渠道預計短期內難以得到恢復。並且受行業環境影響，近期遠洋集團單月簽約銷售金額環比持續下滑，流動性來源承壓。儘管公司存在一定的資產處置計劃，但其未來實施情況有待觀察。
遠洋集團在兩家險資股東的支持下會走向何方？紅星資本局將持續關注。