楠木軒

楚環科技產銷率低 去年H1逾期賬款8200萬淨利3300萬

由 高會雲 發佈於 財經

  中國經濟網編者按

  廢氣惡臭治理系統解決方案服務商 擬募資4.1億元 

  楚環科技是一家集研發、設計、製造、銷售、服務為一體的廢氣惡臭治理系統解決方案服務商,主要服務於市政污水處理廠、餐廚垃圾處理廠客户。 

  楚環科技2021年11月9日發佈招股書顯示,截至招股説明書籤署日,陳步東直接持有公司32.84%的股權,通過擔任元一投資和楚一投資執行事務合夥人間接控制公司12.74%的股權,合計控制公司45.58%的股權;吳意波直接持有公司11.83%的股權。陳步東與吳意波為夫妻關係,二人合計控制公司57.41%的股權,為楚環科技控股股東、實際控制人。 

  楚環科技此次擬在深交所主板上市,擬向社會公眾發行不超過2,009.35萬股的A股,本次發行完成後,公司公開發行的股份數將不少於本次發行後公司股份總數的25%,保薦機構為民生證券股份有限公司,保薦代表人為王元龍、包靜靜。 

  楚環科技此次擬募集資金4.10億元,扣除發行費用後,將依據輕重緩急投資於以下項目: 

  1.廢氣治理設備系列產品生產線項目,投資總額16,830.42萬元,使用募集資金16,830.42萬元;2.技術研發中心及信息協同平台建設項目,投資總額7,163.50萬元,使用募集資金7,163.50萬元;3.補充營運資金項目,投資總額17,000.00萬元,使用募集資金17,000.00萬元。 

  

  

  2021年上半年營業收入2.06億元 淨利潤3357.06萬元 

  2018年至2021年1-6月,楚環科技營業收入分別為19,146.33萬元、25,820.58萬元、40,132.07萬元、20,599.73萬元,淨利潤分別為1,786.05萬元、3,243.34萬元、7,644.29萬元、3,357.06萬元,歸屬於母公司股東的淨利潤分別為1,799.44萬元、3,243.34萬元、7,644.29萬元、3,357.06萬元,歸屬於母公司股東的扣除非經常性損益後的淨利潤分別為2,150.37萬元、3,918.55萬元、7,252.62萬元、3,041.52萬元,經營活動產生的現金流量淨額分別為2,216.66萬元、2,190.40萬元、6,358.94萬元、54.97萬元。 

  2018年至2021年1-6月,楚環科技淨現比分別為1.24、0.68、0.83、0.02。 

  

 

  

  2018年至2021年1-6月,楚環科技主營業務收入分別為19,146.33萬元、25,820.58萬元、40,120.01萬元、20,586.53萬元,銷售商品、提供勞務收到的現金分別為17460.13萬元、22334.75萬元、33520.55萬元、19099.24萬元。 

  2018年至2021年1-6月,楚環科技收現比分別為0.91、0.86、0.84、0.93。 

  

  

  2020年派發現金股利801.20萬元 

  招股書顯示,楚環科技2020年5月15日,公司2020年第一次臨時股東大會審議通過利潤分配議案,以公司2019年12月31日總股本4,006.00萬股為基數,每10股派發現金2.00元(含税),共計派發現金股利為801.20萬元(含税)。 

  同時,以2020年5月15日總股本4,006萬股為基數,按每10股轉增3.687469股的比例,以資本公積1,477.20萬元向全體出資者轉增股份總額1,477.20萬股。 

  前述股利分配已於2020年7月實施完畢。 

  2021年上半年速動比率0.94倍 

  2018年至2021年1-6月,楚環科技流動比率分別為1.29倍、1.40倍、1.50倍、1.42倍,速動比率分別為0.78倍、0.97倍、1.18倍、0.94倍。 

  2018年至2021年1-6月,楚環科技資產負債率(母公司)分別為76.23%、68.47%、62.91%、64.58%,資產負債率(合併)分別為76.48%、69.37%、62.75%、65.24%。 

  

  

  2018年至2021年1-6月,楚環科技負債合計分別為17,363.23萬元、21,335.41萬元、36,293.73萬元、46,734.97萬元,其中,流動負債分別為17,363.23萬元、21,335.41萬元、36,185.25萬元、46,136.92萬元。 

  2018年至2021年1-6月,楚環科技資產總計分別為22,703.31萬元、30,756.46萬元、57,836.76萬元、71,635.06萬元,其中,流動資產分別為22,319.67萬元、29,908.00萬元、54,378.17萬元、65,567.90萬元。 

  

  

  2021年上半年逾期應收賬款8190.95萬元 

  2018年至2021年1-6月,楚環科技應收賬款賬面價值分別為6,201.01萬元、10,430.33萬元、12,500.31萬元、13,476.39萬元,佔流動資產比例分別為27.78%、34.87%、22.99%、20.55%。 

  

  

  2018年至2021年1-6月,楚環科技應收賬款餘額分別為6,669.64萬元、11,334.72萬元、13,500.90萬元、14,545.09萬元,2020年、2021年1-6月合同資產(應收質保金) 分別為4,729.14萬、5,266.79萬元,合計佔營業收入比例分別為34.84%、43.90%、45.43%、48.09%。 

  

  

  楚環科技表示,報告期內,公司應收賬款逐年增長,主要系公司營業規模逐年增長,以及存在一定比例的質保金所致。報告期內,公司根據客户的性質、信用狀況授予客户一定的信用週期,未放寬對主要客户的信用期。 

  2018年至2021年1-6月,楚環科技期後回款金額分別為6,367.03萬元、10,184.09萬元、15,671.47萬元、3,782.82萬元,期後回款金額比例分別為95.46%、89.85%、85.97%、19.09%。 

  

  

  2018年至2021年1-6月,楚環科技應收賬款逾期金額分別為1,002.26萬元、2,955.71萬元、5,250.75萬元、8,190.95萬元,合同資產逾期金額分別為298.58萬元、458.86萬元、721.05萬元、1,275.53萬元,期後回款金額分別為1,258.26萬元、2,784.27萬元、2,137.64萬元、2,113.59萬元,期後回款金額比例分別為96.73%、81.54%、35.80%、22.33%。 

  

  

  楚環科技表示,2020年末和2021年6月末,公司逾期應收賬款(含合同資產)回款比例較低,主要原因系公司客户多為大型國有企業、市政單位,財務收支實行嚴格的預算管理,公司在相關合同義務履行完畢後,存在部分客户未完全按照合同約定付款進度支付貨款的情況,此類客户規模較大、業績良好、信用記錄優良,相關款項無法收回的風險較低。 

  2018年至2021年1-6月,楚環科技應收賬款週轉率分別為3.27次、2.87次、3.23次、1.47次,同行業可比上市公司均值分別為2.80次、2.78次、2.80次、1.18次。 

  

  

  2021年上半年存貨餘額2.23億元 

  2018年至2021年1-6月,楚環科技存貨賬面價值、餘額分別為8,694.48萬元、9,143.94萬元、11,806.84萬元、22,342.89萬元,佔流動資產比例分別為38.95%、30.57%、21.71%、34.08%。 

  

  

  楚環科技表示,2021年6月30日餘額較高主要系公司客户主要為國有企業、市政單位、大中型環保工程總包方等,對於設備採購、項目建設及貨款結算方面遵守嚴格的預算管理制度,項目相對集中於年底前完成驗收,故年中在產品餘額較高。 

  2018年至2021年1-6月,楚環科技存貨中在產品分別為8,527.66萬元、8,626.60萬元、11,169.47萬元、21,169.61萬元,佔比分別為98.08%、94.34%、94.60%、94.75%。 

  

  

  2018年至2021年1-6月,楚環科技存貨週轉率分別為1.51次、1.78次、2.32次、0.77次,同行業可比上市公司均值分別為2.06次、1.93次、2.30次、1.18次。 

  

  

  2021年上半年產能利用率122.08% 

  招股書顯示,楚環科技主要產品為廢氣惡臭治理設備,按工藝類型可分為生物除臭設備、離子除臭設備和其他工藝除臭設備。 

  楚環科技箱體及內部填料為廢氣惡臭治理設備的核心部件,發行人箱體主要通過自主生產和定製化採購方式的取得。自主生產部分由子公司湖北楚元環保設備有限公司負責。楚元環保成立於2018年11月16日,並於2019年開始生產經營。 

  2019年至2021年1-6月,楚環科技箱體產能利用率分別為112.35%、112.00%、122.08%,產銷率分別為30.77%、77.14%、72.34%。 

  

  

  楚環科技表示,公司本次募集資金將投資於“廢氣治理設備系列產品生產線項目”、 “技術研發中心及信息協同平台建設項目”以及補充營運資金。上述項目投產實施後,公司生產能力和產品競爭力將得到進一步提升。但如果募投項目未能順利實施導致不能按期達產或產能消化不及預期,可能導致募集資金投資項目實際盈利水平無法達到預期。 

  此外,公司本次募集資金項目“廢氣治理設備系列產品生產線項目”建成後,將形成年產生物除臭設備及配套產品350台/套、離子除臭設備及配套產品120台/套、VOCs蓄熱氧化設備及配套產品30台/套的生產能力,對公司的產能有顯著的提升。該項目是建立在公司對行業、市場、技術等進行謹慎的可行性研究基礎上實施的,隨之而來的營銷、市場開拓壓力也會增加。如果不能及時的開拓產品市場,導致產能過剩,可能會對公司經營業績產生影響。 

  兩股東入股、退股時間引問詢 

  證監會反饋意見顯示,張海寬2014年6月入股、2014年12月退出,程輝2014年6月入股、2015年8月退出。證監會要求公司説明要求楚環科技説明其入股與退出間隔僅6個月的原因;程輝退出的原因。並説明上述股東是否存在股份代持或其它利益輸送的安排。請保薦機構與發行人律師發表核查意見。 

  招股書顯示,2014年6月,楚天有限第二次轉讓股權時,徐時永將其持有楚天有限5%的75.1萬元出資額轉讓給張海寬,將其持有楚天有限2%的30.04萬元出資額轉讓給程輝。 

  上述股權轉讓完成後,張海寬、程輝分別對楚天有限的出資金額分別為75.10萬元、30.04萬元,出資比例分別為5.00%、2.00%;徐時永出資金額為360.48萬元,出資比例為24.00%,為楚天有限第二大股東。 

  

  

  2014年12月,楚天有限第三次轉讓股權時,張海寬將其持有楚天有限5%的75.10萬元出資額轉讓給陳步東。本次股權轉讓完成後,張海寬退出楚天有限股東名單;陳步東出資金額為749.86萬元,出資比例為49.92%,為楚天有限第一大股東;程輝、徐時永出資金額、出資比例未變,徐時永為楚天有限第二大股東。 

  

  

  2015年5月,楚天有限第五次增加註冊資本時,徐時永以貨幣認繳新增註冊資本360.00萬元,程輝以貨幣認繳新增註冊資本30.00萬元。此次增資完成後,程輝對楚天有限出資金額為60.04萬元,出資比例為2.00%;徐時永出資金額為720.48萬元,出資比例為24.00%,為楚天有限第二大股東。 

  

  

  2015年10月,楚天有限第四次轉讓股權時,程輝將持有楚天有限2%的60.04萬元出資額轉讓給徐時永。此次股權轉讓完成後,程輝退出楚天有限股東名單;徐時永出資金額為780.52萬元,出資比例為26.00%,為楚天有限第二大股東。 

  

  

  招股書顯示,楚天科技本次發行前總股本為6,028.00萬股,發行後總股本8,037.35萬股。本次發行前,第一大股東陳步東持股比例為32.84%,本次發行後持股比例為24.63;本次發行前,第二大股東徐時永持股比例為19.01%,本次發行後持股比例為14.26%。