千億“當代系”的危急存亡之秋

一邊債券違約,另一邊又傳出57億理財產品爆雷,當代集團遭遇多事之秋。2021年以來,當代集團將其持有的多個子公司股權出售,加速瘦身。

千億“當代系”的危急存亡之秋

兩則股權凍結公告,再次將當代集團推到風口浪尖。

6月27日,ST明誠公告稱大股東當代集團持有的7871萬股已全部被司法標記、司法凍結或輪候凍結。無獨有偶,6月9日,人福醫藥也公告稱當代集團所持股份中,84.63%的已質押股份已被司法標記,剩餘未質押的15.37%已被司法凍結及輪候凍結。

股權被悉數凍結背後,這家昔日明星企業,正值危機存亡之秋。

去年,曾以大手筆收併購聞名的當代集團畫風突變,頻繁甩賣優質資產,藉以回籠資金。但目前來看,收效甚微。

4月以來,當代集團旗下債券違約的消息頻繁出現在大眾視野之中。與此同時,儘管時間一拖再拖,當代集團方面具體的解決方案卻遲遲沒有出爐。

倒塌的多米諾骨牌

4月初,當代集團發佈了一則“近期公司債異常波動”公告,對外披露其應在4月3日內支付的本期債券10%本金及相應利息未按期劃付至上清所,累計8750萬元。

消息一出,市場一片譁然。令外界震驚的是,商場縱橫數年,坐擁千億版圖的當代集團,竟“栽倒”在8750萬元之上。

無法償還的8750萬元,推倒了第一塊多米諾骨牌。

4月6日,當代集團首次公開違約。彼時,其公告當代集團發行的規模5億元的“19漢當科MTN001”到期未能兑付本金0.5億元,構成實質性違約。

當代系該次的公告揭開了連續“暴雷”的序幕。

時隔兩個月,6月1日,當代集團公告稱,“19漢當科PPN002”應於2022年5月10日到期並兑付部分本息,截至2022年6月1日,公司在短時間內無法籌措資金如期兑付“19漢當科PPN002”的本息構成違約事件。由於發行主體一致,“19漢當科PPN002”的違約導致該公司一般中期票據“17漢當科MTN002”及“19漢當科MTN001”觸發交叉條款違約。

債券違約的消息不止於此。

6月20日,承銷商興業銀行公告稱,其承銷的武漢當代科技產業集團股份有限公司的中期票據“19 漢當科 MTN001”觸發據觸發交叉違約。公告顯示,該債券發行總額為5 億元,發行期限為3年,原兑付到期日為4月3日。由於當代集團無力兑付,先後進行了兩次展期談判,不過展期條件並未達成。

當代系的主要發債平台是武漢當代科技產業集團股份有限公司以及其大股東武漢當代科技投資有限公司。Choice數據顯示,從2013年至今,武漢當代科技產業共計發行40只債券,規模超過220億元。目前,還有6只債券存續,當前餘額為28.8億元。

千億“當代系”的危急存亡之秋

來源:choice數據

至於武漢當代科技投資,共計發行5只公司債,總規模為30億元。

除了當代集團紮根的武漢當代科技相關公司,當代系的發債平台還有天盈投資和天乾資管,二者分別為當代集團控制子公司及孫公司,目前存續債券分別為17.52億元、15億元。

隨着當代集團手中債券接連爆雷,壓力順着當代集團的投資版圖傳導至各個發債平台之上。或基於此,聯合資信、中證鵬元、大公資信在內的多家評級機構都已經將當代集團的主體信用評級降低至C級。

風險並不侷限於債券層面,有知情人士稱,當代系通過長眾所等財富端平台銷售的各種所謂理財產品,涉及個人非標的各種債務高達57億,人數近4000人。

在4月23日,當代集團等三家涉事企業聯合發佈《告知函》(一),以登記投資人確定權為由要求投資人到指定地點,並稱將在6月20日前確定兑付方案。截至目前,該兑付方案仍未有下文。

回顧當代系近幾年的經營歷程,第一塊多米諾骨牌倒下之前,埋藏着當代集團“自救”的草蛇灰線。

資產“大甩賣”

救的訊號或始自去年4月。

當時,有媒體報道稱,昔日證監會“發審一姐”郭旭東已經正式加盟湖北最大民企之一當代集團,且擔任副董事長一職。

環球老虎財經曾在去年4月13日發文《昔日“發審委一姐”郭旭東加盟當代集團!“當代系”財務隱憂下迎來解局者?》,文章指出,當代集團商譽和債務高企,內患深藏,郭旭東的到來,能否助力當代集團破除財務“隱憂”,或許尤為值得關注。

就在該項人事變動之後的兩個月,千億企業當代集團開始了資產“大甩賣”。

自救的第一步中,當代集團選擇揮刀砍向ST明誠。6月3日,ST明誠公告,新星漢宜及其一致行動人當代集團、天風睿源將公司總股本的1.94%以大宗交易方式轉讓給國創資本,並將佔總股本25.45%的表決權委託給國創資本,佔總股本2.58%的表決權放棄。

9月份,當代集團官網上發佈了一則消息,其與中國長城資產湖北省分公司在當代中心簽署建立全面戰略合作伙伴關係協議,中國長城資產副總裁向黨與當代集團創始人、董事長艾路明出席簽約儀式。根據該則消息,兩者將在資產經營管理、產業投資併購、金融業務等方面展開合作。

長城資產正是國內知名不良資產處置機構之一。

時間進入11月,當代集團將“籌錢”的重心轉移到了華泰保險。

當月19日,人福醫藥公告轉讓持有的華泰保險2.5247%股份,轉讓價格10.26億元,交易對手為安達北美洲控股。同日,天風證券也公告控股子公司天風天睿與安達北美洲控股簽訂了關於轉讓天風天睿持有的華泰保險4.45%股權的《股份轉讓協議》,轉讓價格為人民幣18.1億元。

2020年年報顯示,當代集團2020年全年營業收入271.44億元,同比下降9.48%,淨利潤6.03億元,經營現金流量淨額39.79億元。2021年半年度營業收入121.70億元,同比下降0.07%,經營現金流量淨額僅6.08億元。

截至2021年06月30日,公司有642.78億總負債,其中短期借款92.17億元,一年內到期的非流動負債97.36億元和長期借款80.39億元,而貨幣資金僅69.19億元,

近30億資金入賬,卻依舊無法填平當代集團的資金缺口。

2022年4月前後,埋藏在當代集團身上的風險開始逐步爆發:在3月29日至4月15日,當代集團通過信用擔保賬户持有的人福醫藥2811.6萬股被中信證券強制平倉;2022年3月29日,當代科技在中信證券客户融資融券信用交易擔保證券賬户所持有的部分三特索道股份被中信證券強制平倉,被動減持數量為8.13萬股。

覆巢之下

當代系一直以外延併購聞名資本市場。以當代明誠為例,或可窺見其投資風格的一角。

2015年,當代集團入主當代明誠後,大手筆投資不斷:其先是以7.8億元收購了強視傳媒,又以8.2億元併購了雙刃劍體育,同時還以5.4億元接手重慶兩江競技俱樂部;到了2017年,大手筆斥資超過30億元收購了新英體育。

不過,買來的富貴終究是黃粱一夢。

因連續三年虧損,累計金額達到近40億元,當代集團手中的上市公司——當代明誠已被ST。其中,2021年度,雙刃劍資產組商譽減值準備為1.6億元元;強視傳媒商譽減值準備為3985.22萬元。同時根據當代明誠2021年年報,截至去年年末,公司商譽總值依然高達25億元。當代明誠,在年報中坦言,公司目前商譽佔公司總資產及淨資產比例較高。

覆巢之下無完卵,當代集團的地產板塊與旅遊板塊同樣“慘烈”。2020年開始,三特索道受疫情因素,多次變賣資產以自救。

至於地產板塊,據瞭解,當代集團的地產板塊由當代集團子公司“當代地產”運營負責。

根據地產垂直媒體報道,6月22日,武漢當代地產開發有限公司共計13.5億元股權遭凍結。從明細看,凍結股權標的企業及凍結股權分別為:武漢光谷國際光電子資源配置中心有限公司凍結股權6億元,武漢市宇奧科技發展有限公司凍結股權1.5億元,以及武漢毅恆重工有限公司凍結股權6億元。

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