封面新聞記者 朱寧
轉眼間2021年已過半載。全球經濟受疫情影響，正在重新洗牌，缺芯成為電子市場的主號角，牽連各行各業，如汽車、家電、消費電子等。
在供求關係不平衡的形勢下，芯片價格也在一路狂飆，缺貨、漲價、交期長，一系列連鎖反應，霎時間無解。這對於世界所有行業來説都是利空，唯獨對於中國芯片企業來説，是一場搶佔市場的大好時機。而根據中報的數據現實，A股的半導體公司也確實不負眾望。
截至9月1日，在已披露半年報業績的66家公司中(標準為申萬行業新)，37家公司上半年業績同比翻倍，九成公司業績實現同比增長。
更為重要的是，細查半年報，在半導體設備、材料等多個領域，多家公司實現了重大研發突破。從產能來看中國半導體開始有了供應占全球近半份額的本土市場的能力。中國公司一旦進入了客户供應鏈，接下來一兩年內將迎來巨大的市場和成長空間，這將使得中國半導體產業景氣度更高、產能更緊張。
業績倍增 中國芯片企業發展亮眼
181倍的增速，這是隻有在科技半導體行業才會出現的奇蹟。國產功率半導體IDM龍頭士蘭微發佈2021年中期業績。
財報顯示，受益於產能增加，銷售規模擴大，該公司上半年營業總收入為33.08億元，較2020年上半年增長94.05%；歸屬於母公司股東的淨利潤為4.31億元，比2020年上半年增加1306.52%，扣除非經常性損益的歸母淨利潤為4.02億元，是上年同期的181倍。
士蘭微是國內少數採取IDM模式的半導體廠商，打通了芯片設計、製造和封裝全產業鏈，並實現了“從5吋到12吋”的跨越，重點佈局在功率半導體(功率IC、功率器件和功率模塊)、MEMS傳感器、光電產品和高端LED芯片等領域。
對於上半年營收和盈利均大幅增長，士蘭微表示，2021年上半年子公司士蘭集昕公司8英寸芯片生產線保持較高水平的產出，芯片產量較去年同期有較大幅度的增長
在芯片設計領域，雖然沒有出現近200倍的增長，但是設計板塊增長最高的上海新陽淨利潤同比增長也是極高達到 316.82%，
上海新陽2021年半年度報告顯示報告期內，公司業績大幅上漲主要是晶圓製造用電鍍液及清洗液等超純化學產品營業收入增長。
不單單是業績的增長，更多的是技術的突破。根據公告，自主研發的KrF光刻膠產品已通過客户認證，併成功取得訂單。公司承擔的國家科技專項原創產品、用於存儲器芯片的氮化硅蝕刻液已經取得批量化訂單，累計收到訂單3,000餘萬元，實現銷售1350餘萬元，打破了該產品一直以來被國外公司壟斷的狀況，為我國發展自主可控的氮化硅蝕刻液做出重要貢獻。
除卻近利潤增長最值得關注外，在半導體芯片行業，研發才是一個企業在未來實現突破的核心所在，而研發投入增速最高的則是北方華創。
財報數據顯示，2021年上半年，北方華創實現營收36.08億元，同比增長65.74%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤3.10億元，同比增長68.59%。
雖然不到100%的增速在重多半導體公司中並不亮眼，但是加大技術投入方面，北方華創卻值得市場關注。數據顯示，報告期內北方華創研發投入為14.97億元，而去年同期研發投入僅為3.67億元，同比增長達308.11%。北方華創在報告中備註稱，主要原因是在於研發材料及人工投入增加。
從設計板塊來看增幅較高的還有有研新材淨利潤同比增加113.57%，華峯測控淨利潤同比增加66.02%，北方華創預告淨利潤同比增長50-80%，雅克科技淨利潤同比增加14.72%。
功率器件板塊中聞泰科技半導體板塊淨利潤同比增長234.52%，新潔能淨利潤同比增長215.29%，華潤微淨利潤同比增長164.86%。
封測板塊領域中長電科技淨利潤同比增長260.97%，氣派科技淨利潤同比增長150.56%，晶方科技淨利潤同比增長 71.66%，利揚芯片淨利潤同比增加47.1%。
半年報業績極好卻遭遇股東減持 大基金退出
在八月半導體紛紛公佈中報以來，業績一個比一個亮眼，然而股價確是屢屢下滑。作為本輪科技行情的領頭羊，半導體板塊自8月以來率先進入調整。數據顯示，8月以來，半導體板塊49只股的平均漲幅為-14.39%、中位數-15.33%，僅4只股錄得正增長。
與此同時，近日，多隻熱門半導體股遭到大股東減持。9月1日盤後，雅克科技、萬業企業紛紛公告稱，國家集成電路產業投資基金股份有限公司(下稱“大基金”)擬分別減持不超過公司總股本比例的1%、2.1%。值得注意的是，自8月30日以來，已有4只半導體股披露了股東減持計劃。
此前，三安光電(600703.SH)8月31日晚間公告，持股8.469%的大基金擬減持不超過2%公司股份。
30日晚間，存儲芯片龍頭兆易創新(603986.SH)控股股東朱一明和一致行動人香港贏富得有限公司擬分別減持不超過總股本的2%和1.21%。今年內，大基金也對兆易創新進行了多次減持。
半導體芯片市場依舊供不應求 能夠內生增長的企業才是最高的標的
股東減持本是一項市場化行為，但在市場風格切換之際、半導體板塊的調整中繼，面對相關個股的密集減持公告，投資者不禁發問：密集減持是否預示着半導體板塊年內的高點已過？中報密集披露的8月，半導體板塊為何沒有走出第二波主升浪？
隨着大基金的密集減持，半導體板塊的行情後市走勢自然受到市場關注。但有研究機構指出，大基金的減持，並不動搖國家對半導體產業未來發展前景的積極樂觀態度，反而是對資金的一次結構性調整，將資金從已在技術上取得部分突破的領先企業轉移至仍需資金支持研發運營的企業，雖然對短期市場情緒有一定影響，但並不影響企業未來發展邏輯。
針對半導體後市行情記者採訪了天風證券投資顧問，她表示：“前期熱門板塊過高的漲幅所帶來的高估值，也使得高估值個股對風格輪動和整體流動性變得更加敏感。”
她告訴記者：“通俗來説就是資金給出的估值不僅打滿了今年業績預期表現，個別高估值個股甚至透支了未來2-3年的業績增速。半年報正式落地時業績預期差非常小，階段頂部出現，資金有獲利離場的需求。”
採訪的末尾她告訴記者“有些企業是賺產品漲價的快錢，這種企業後期肯定估值會回落，但是還有一些是藉助此次“缺芯”發展自己的技術和市場，有了自發的內生增長以後，這種企業會在短暫的回落後市場會給出更高的估值。”
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