財聯社10月6日訊，今年十一長假節前的市場呈現跌宕起伏的態勢，節前最後一週，上證指數振幅達到3.4%。隨着9月的結束，A股公司三季度的經營活動也已收官，時值機構調倉的窗口期，9月的機構調研動向或將透露新的佈局方向。
9月份，機構調研的規模略有收縮，半導體板塊個股重新受到青睞。此外風口浪尖上的“電力鏈”也獲機構高度關注。
大股東大量減持後，存儲芯片龍頭被踏破門檻
9月份獲機構調研次數最多的是國內存儲芯片龍頭兆易創新。9月1日，有合計382家機構前來“踏破門檻”。
之前在8月30日，兆易創新公告稱，第一大股東朱一明和第四大股東香港贏富得擬合計減持公司不超3.21%股份。大股東減持疊加8月股價一路下探，無怪乎其隨後調研活動門庭若市。與此同時，兆易創新上半年業績強勢翻倍，且二季度剛剛獲得私募大佬葛衞東加倉。
9月1日的調研活動中，大股東減持果然成為機構詢問的焦點。兆易創新當時回應稱，大股東減持僅僅是出於自身資金需求。並透露了幾點重要的信息：其各個產品線的毛利率都有增長；很多領域對NORFlash容量的需求在上升；同時在MCU市場快速成長的趨勢下，產能會傾向MCU，未來有希望做到10億美金以上級別的營收；在未來，代銷業務也會逐步下降。但整個9月的20個交易日中，兆易創新仍維持低位震盪。
據2021中報披露情況，有287只公募基金產品重倉了兆易創新，其中更有6只產品規模在百億以上，以“網紅蔡經理”管理的諾安成長混合總市值居首。
磷化工龍頭持續受關注，一體化生產大有可為
9月獲調研次數僅次於兆易創新的雲圖控股，在一個月內接待了5批共計236次調研活動。
2021年全球製造業開始復甦，磷化工產品在國際經濟迅速恢復過程中，開始出現供不應求的狀況。在海外疫情影響下，國外企業生產不同程度受阻，供需矛盾使各類磷化工原料、產品價格一路水漲船高。磷化工板塊行情也隨之走高。
但在能耗雙控持續落實的過程中，9月中旬，雲南省節能工作領導小組辦公室發佈《關於堅決做好能耗雙控有關工作的通知》，規定四季度省內黃磷生產線月均產量不得超過8月產量的10%（即削減90%產量）。2020年雲南省的黃磷產量約佔我國總產量的一半。在今年前期產量明顯偏低的情況下，黃磷現貨價格乘風而起，短期大幅飆升。
雲圖控股目前黃磷年產量6萬噸。在調研中，各家機構果然對黃磷價格的上漲提出疑問。對此雲圖控股在9月初表示，雲南地區錯峯限電，加上環保督察影響，黃磷供給持續收縮。供需關係或將延續緊平衡狀態，對黃磷價格繼續形成支撐，進一步推動市場景氣上行。
直至9月末，黃磷價格仍然高位運行。
機構關心的另一個關鍵點是雲圖控股年產35萬噸電池級磷酸鐵和相關配套項目的進展，雲圖控股方面表示技術已成熟，且其具有成本優勢，也將受益於產能協同效應。但投產時間將在兩年之後的2023年。
搭上“新能源”這輛車的磷化工無疑擁有了新的增長空間，原料成本優勢和供應保障使其能夠享受一體化生產的規模優勢。目前的市場中，新洋豐、川金諾、司爾特、川恆股份等企業也在加緊佈局磷酸鐵項目。
從業績來看，化工板塊二季度業績整體迎來快速增長。中信建投研報認為，根據研究以及模型測算，電石-PVC、純鹼、化肥、磷化工、煤化工、硅化工等三季度季度業績有望或繼續攀升、或維持穩定，而估值仍處於10倍以內，建議繼續配置。
此外，還有趕在9月最後一天接待了227家調研的中微公司、華峯測控、力合微、利亞德等半導體個股調研家數居前。在十一長假前，數家機構表示宜將目光投向科技板塊。國融證券張志剛表示，半導體行業高位回調後已部分消化短期過快漲幅，行業高景氣度背景下，可關注三季報結構性行情。