2020年5月21日，MSCI明晟指數宣佈向公眾開放近36000只全球共同基金和交易型開放式指數證券投資基金的ESG評級，所有人均可登錄MSCI網站 查詢基金的ESG指標。在越來越多投資者和資產管理機構將ESG因素納入投資決策的趨勢下，企業應如何提升自身的ESG評級？ 本文介紹了國際主流的ESG評級體系，並就企業提升ESG評級給出了建議。
今年上半年，瑞幸咖啡的“黑天鵝事件”引起了大家的廣泛關注和討論，著名調查機構渾水研究指出瑞幸咖啡存在捏造公司財務和運營數據的情況。4月2日，瑞幸咖啡承認虛構交易金額約22億元人民幣，導致其股價暴跌80%，投資者權益受到了巨大影響。無獨有偶，“新城控股董事長被捕”事件的持續發酵，使公司市值受到嚴重影響，自2018年12月以來，新城控股在MSCI ESG評級一直為B級，遠低於同行業。投資者們開始意識到，企業的ESG信息披露十分重要，通過企業ESG表現，可以幫助他們更精準、高效地篩除潛在“爆雷股”，規避風險，降低遭受“黑天鵝”事件的概率。
當我們在談論ESG的時候，我們在討論什麼？
什麼是ESG？簡單來説，ESG 通常代表環境、社會和公司治理三大因素，是企業可持續發展相關的三個主要方面，是投資者在進行投資分析和決策時主要考慮的非財務因素，ESG的核心是如何在商業價值與社會責任之間取得平衡。
ESG責任投資正逐漸發展成為主流投資趨勢
近年來，ESG投資理念在資本市場逐漸受到重視，越來越多的投資者和資產管理公司將ESG因素引入公司研究和投資決策的框架。
作為全球最具影響力的責任投資者網絡，負責任投資原則 旨在幫助投資者理解ESG因素對投資價值的影響，並支持各簽署機構將ESG因素納入投資戰略及決策中。2020年，PRI簽署機構數量已達3038家，管理的資產總額超過100萬億美元。
圖1 PRI簽署機構數量及資產規模
在國內資本市場，《中國責任投資年度報告2019》顯示，截至2019年11月，我國泛ESG公募證券基金規模達485.94億元人民幣。
據長期追蹤顯示，在2007-2020年間MSCI 全球ESG領先指數跑贏MSCI全球指數；截至2018年，MSCI新興市場ESG指數也在2007-2018年間大幅度跑贏了MSCI新興市場指數。相關研究證明，ESG績效與公司財務績效表現呈正相關，同時，ESG表現良好的公司其抵禦外部風險的能力更強，能為投資者帶來穩定持續的投資回報。
圖2 2007年9月-2020年5月，MSCI All Country World Index ESG LE
隨着ESG投資價值的印證，ESG投資逐漸成為一種主流投資策略，其評價體系應運而生，大型商業評級公司和數據提供商紛紛以ESG信息為基礎提供ESG評級及衍生產品，根據標準化的評估體系，產出令人一目瞭然的ESG打分/評級結果，為投資者充分掌握企業的ESG表現、評估企業的環境社會貢獻提供支撐，ESG表現出色的企業往往能得到更多投資者的認可和關注。
走近國際主流ESG評級體系
道·瓊斯可持續發展指數評估體系、眀晟MSCI ESG評級、碳信息披露項目、恆生可持續發展指數評估、富時羅素ESG評級等，是國際上具有廣泛影響力、國內企業主要關注的ESG評級。
最後，這裏有一份ESG評級提升指南，請查收
ESG指數的透明化和可比性，進一步推動了ESG投資理念在資本市場的應用，上市公司更加重視ESG評級並樂於展示評級結果。那麼，企業需要採取何種行動，才能科學有效地提升ESG評級得分呢？
需要説明的是，ESG評級的高低一定程度上反映了企業的ESG管理水平。因此，從長遠來看，除了上述過程之外，企業建立起一套完善的ESG管治架構，並積極與ESG評級機構保持溝通，始終都是保持企業ESG評級得分的“可持續發展”之道。
1. 2018 Global Sustainable Investment Review, GISA
2. 中國責任投資年度報告2019, 中國責任投資論壇, 商道融綠
3. MSCI研究, https://www.msci.com/documents/10199/9a760a3b-4dc0-4059-b33e-fe67eae92460
4. Rate the raters 2020 Report, SustainAbility
進入微信公眾號後台回覆“責任投資”
獲取《中國責任投資年度報告》全文！