原標題：大割裂！牛年首個交易日，“茅台們”抱團潰敗，“順週期們”崛起，這一行業被多路資金看好
市場風格要變了？
2月18日，牛年首個交易日，A股全線大幅高開後震盪回落，以貴州茅台為代表的機構抱團股大跌，以有色金屬為首的順週期股大漲。
高開低走
先揚後抑，成為牛年首個交易日的關鍵詞。
18日，A股三大指數悉數高開，滬指漲幅一度超過2%，隨後漲幅回落，截至收盤時滬指漲幅收窄至0.55%。深成指、創業板指回落程度更深，截至收盤分別下挫1.22%和2.74%。
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從漲跌比例看，兩市3605只個股上漲，僅520只個股下跌，漲幅超9%個股逾140只，賺錢效應較好。
從板塊上看，週期性行業、小金屬、稀土、煤炭等板塊全線大漲，影視、註冊制次新、銀行、區塊鏈等板塊盤中拉昇，疫苗、醫藥股大幅跳水；從個股上看，市場“核心資產”邁瑞醫療、美的集團、海天味業、貴州茅台等集體重挫。
來源：WIND
“茅台們”大跌
數據顯示，2月18日指數回落主要受權重股拖累，貴州茅台、被市場戲稱為“醬油茅”的海天味業、“鋰電池茅”寧德時代、“疫苗茅”智飛生物等“茅台們”大跌。
這些“茅台們”還是機構抱團、指數權重股，他們的下跌拖累了指數的上漲。
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抱團白馬股重挫，換來市場普漲行情，權重股大跌的同時3500多隻個股上漲。巨豐投顧投資顧問總監郭一鳴指出，部分此前頻頻創出歷史新高的機構抱團股票，今天出現較大調整，而低位傳統白馬漲勢良好，説明市場資金在尋求新的價值窪地，超跌但有業績支撐的品種或具備階段性機會。
也有分析指出，“茅台們”大跌與抱團股估值過高、場內持股資金對消息過於敏感有關，比如近期不斷有資金減持貴州茅台的消息傳出。
近期，瑞銀旗下的瑞銀（盧森堡）股票基金-中國機遇（美元）也減持了貴州茅台。截至1月底，貴州茅台為該基金的第五大重倉股，基金持有市值8.16億美元。與2020年底相比，該基金持有貴州茅台的股份減少3.66%。此外，全球持有貴州茅台最多的基金“美洲基金-歐洲亞太成長”基金在2020年四季度減持貴州茅台。
順週期們大漲
2月18日，順週期成為A股市場表現最靚麗的板塊。部分分析指出，順週期板塊有可能接替抱團股，成為未來的主線行情之一。
截至2月18日收盤，WIND貴金屬、煤炭、鋼鐵板塊分別上漲7.07%、6.52%和4.85%，成為當日市場上漲幅靠前的板塊。
個股方面，紫金礦業一字漲停。其最新股價為13.29元，最新總市值為3287億元。宏達股份、馳宏鋅鍺、洛陽鉬業、河鋼資源等稀有金屬個股紛紛漲停。
來源：WIND
郭一鳴指出，外圍銅期貨價格春節假日期間飆漲，創八年以來新高，紫金礦業港股春節假期大漲20%，在美國釋放流動性的背景下，有色、石油等大宗商品價格大漲，核心邏輯是經濟復甦。
中金公司表示，目前美國已開啓補庫週期，“順週期”修復邏輯大方向依然確立，性價比依然較高。短期來看，有色金屬板塊呈現多點開花態勢，對該行業維持超配。
中信證券發表研報稱，伴隨着金屬價格漲幅創近年來新高，打開進一步向上的價格預期，龍頭礦業公司的估值邏輯可能由盈利估值向資源維度切換。在目標金屬價格下，預計紫金礦業A、H股市值分別可達5500億元、5000億港元，維持其A、H股“買入”評級。
高盛也發表研究報告，升紫金礦業（2899.HK）目標價至15.7 港元，評級維持“買入”，並列入確信買入名單，以反映銷售可見性預期改善以及看好長遠商品週期。
基金髮行整體平淡
春節後首個交易日，易方達、景順長城、鵬華等基金公司旗下12只新基金開啓認購。
據相關媒體報道，今日基金髮行市場整體表現較為平淡，但依然有“日光基”誕生。截至下午2點，今日首發的景順長城新能源產業認購規模超過50億元，該基金募集上限為60億元，這隻由知名基金經理楊鋭文擬管理的產品將大概率成“日光基”，預計於今日提前結募。
美聯儲將長時間保持寬鬆貨幣政策
據新華網消息，美國聯邦儲備委員會17日公佈的1月貨幣政策會議紀要顯示，美聯儲官員一致認為將在未來很長一段時間內保持寬鬆貨幣政策，以幫助美國經濟從新冠疫情的重創中復甦。
會議紀要顯示，近來美國經濟活動和勞動力市場改善步伐有所放緩，美聯儲官員對此感到擔憂。多數官員認為，去年12月底出台的約9000億美元經濟紓困法案、新冠疫苗可能加速分配等因素將“大幅提振”今年美國經濟活動，但疫情將“繼續對經濟前景構成相當大的風險”。
美聯儲官員指出，儘管自去年3月實施量化寬鬆措施以來，美聯儲資產負債表已接近7.5萬億美元，但有必要繼續保持寬鬆政策，從而為經濟提供實質性支持。
央行大幅回籠資金
央行2月18日開展2000億元中期借貸便利（MLF）操作（含對今日MLF到期的續做）和200億元逆回購操作，中標利率分別為2.95%、2.20%，維護銀行體系流動性合理充裕。數據顯示，2月18日2800億元逆回購和2000億元MLF到期。
後市機構看好這些行業
A股今天高開低走，是否意味着市場風格突變？
巨豐投顧高級投資顧問丁臻宇指出，春節假期後第一個交易日，央行大幅回籠逾2600億元，牛年春節前，央行跨節投放力度小於預期。他指出，春節假期期間，美國通過了1.9萬億美元的財政方案，輸入型通脹預期越來越近，流動性驅動將轉變為業績驅動。
國泰君安證券陳顯順策略團隊認為，當前市場仍處於龍頭趨勢之中，但龍頭趨勢仍存在較大分化，遠端邏輯受益於海內外經濟增長共振、歐美補庫存，近端邏輯受益於工業品價格上漲的全球原材料週期龍頭具備較高的賠率和勝率。績優藍籌仍是下一階段的交易方向，建議積極佈局非抱團績優藍籌，尤其是高景氣的全球定價週期品與中游製造業。
（提示：上述信息僅供參考，不作為具體操作建議。市場有風險，投資需謹慎。）