財聯社（上海，記者 劉超鳳）訊，由於私募資產管理業務開展過程中，存在“未獲許可投資關聯方承銷的債券”、“與其他業務未有效隔離”、“估值方法不合理”這三方面問題，申萬宏源證券被上海證監局出具警示函。
資產管理業務一直是申萬宏源證券的優勢業務，多年位居行業前十。根據中國證券業協會的統計數據，2019年、2020年，申萬宏源證券資產管理業務分別實現淨收入11.96億元、11.83億元，分別排名行業第5位、第8位。
監管部門高度重視私募資產管理業務的合規經營，1個月前，華安證券也因為私募資產管理業務不合規被安徽證監局責令改正，主要包括三方面問題：不同資產管理計劃賬户間存在違規交易，債券投資風險管控不完善，未針對私募資產管理業務的主要業務人員和相關管理人員建立收入遞延支付機制。
11月5日，北京證監局也發佈了關於對中金公司採取責令改正措施的決定，直指公司私募資管計劃兩大問題，一是使用成本法對私募資管計劃中部分資產進行估值，二是存在對具有相同特徵的同一投資品種採用的估值技術不一致的情況。
申萬宏源私募資管被處罰
12月1日，證監會官網發佈了一則罰單，申萬宏源由於私募資產管理業務開展中不合規被出具警示函。
根據批文，申萬宏源私募資產管理業務主要存在“未獲許可投資關聯方承銷的債券”、“與其他業務未有效隔離”、“估值方法不合理”這三方面問題。具體如下：
一是在個別私募資產管理計劃運作過程中，在未事先取得投資者同意的情況下投資關聯方承銷的證券。
二是未能將私募資產管理業務和其他業務進行有效隔離。
三是存在對不同私募資產管理計劃持有的同類資產採用不同估值方法的情形，且個別私募資產管理計劃未嚴格遵守公允估值原則，估值方法不合理。此外，公司個別私募資產管理計劃在相關債券已發生實質違約的情況下未及時調整估值，估值程序存在缺陷。
前述問題違反了《證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法》第六十六條第二款、第五十九條等的有關規定。第六十六條第二款中規定，不得以資產管理計劃的資產與關聯方進行不正當交易、利益輸送、內幕交易和操縱市場。第五十九條中規定，證券期貨經營機構應確保私募資產管理業務與其他業務在場地、人員、賬户、資金、信息等方面相分離。
對此，上海證監局決定對申萬宏源採取出具警示函的行政監管措施。
資管業務淨收入多年來排前十
申萬宏源集團主要通過申萬宏源證券、申萬菱信、申萬期貨、宏源期貨開展資產管理業務。根據財報，2020年，申萬宏源集團實現資產管理業務淨收入13.22億元，排名繼續位居行業前列。截至2021年6月底，申萬宏源集團資產管理業務規模3191.97億元，行業排名第9位。
具體到申萬宏源證券子公司，資產管理業務多年位居行業前十。2021年上半年，申萬宏源證券資產管理業務淨收入5.26億元，排名券業第9位。2018年至2020年，申萬宏源證券資產管理業務分別實現淨收入8.03億元、11.96億元、11.83億元，排名券業第6位、第5位、第8位。
截至11月28日，申萬宏源證券共有兩隻大集合產品正式參公運作，分別是“申萬宏源靈通快利短債”和“申萬宏源紅利成長”，累計資產規模分別為0.67億元、1.65億元。而作為轉型難度較大的保證金產品，“申銀萬國天天增1號”的基金規模高達115.37億元，在全市場約排名第8位。
華安證券也收私募資管罰單
監管部門對於私募資產管理業務的排查加深。今年四季度，華安證券也曾接到類似的罰單。
華安證券11月11日公告稱，由於私募資產管理業務存在合規問題，安徽證監局對華安證券採取責令改正的行政監管措施。
此前，中國證監會曾於2020年11月23日對華安證券資產管理業務進行了為期五天的現場檢查。
華安證券私募資產管理業務主要存在三方面問題，具體包括：一是不同資產管理計劃賬户間存在違規交易；二是債券投資風險管控不完善，部分產品集中持有單一債券且槓桿率較高、部分債券信用評分標準不明確、未及時調整不符合內部准入規定的交易對手方名單；三是未針對私募資產管理業務的主要業務人員和相關管理人員建立收入遞延支付機制。
對此，安徽證監局決定對華安證券採取責令改正的行政監管措施，同時，對相關責任人員採取監管談話措施。
2019年華安證券資管業務大爆發，全年實現營業收入4.14億元，同比增長339.88%。2020年則延續穩增態勢，當年資產管理業務實現營業收入5.96億元，同比增長43.83%；其中，主動管理產品規模644億元，同比增長98.81%。
2020年8月26日，華安證券董事會審議通過了《關於設立資管子公司的議案》。計劃資管子公司成立後，將承接公司總部證券資產管理業務，目前籌建工作正在穩步推進中。