6月10日晚間,恆大健康(00708)宣佈再以3.795億美元收購National Modern持有的NEVS的17.6%股權,NEVS將從恆大健康持股82.4%的附屬公司,成為全資子公司。NEVS專注於電動智能汽車整車製造、電機電控、智慧充電、共享出行等領域。
宣佈收購後的次日,恆大健康股價跳空高開,截至發稿大漲14.35%,至每股7.25港元。
恆大健康稱,在收購事項完成後,NEVS將由本集團全資擁有。因此,相信能借助收購事項,鞏固其在新能源產業之市場定位,並受惠於新能源汽車市場的巨大潛力。公告日起,NEVS旗下的全資子公司將繼續為恆大健康旗下汽車自主品牌“恆馳”電動汽車進行研發工作。
NEVS仍虧損,去年資產淨值提升37倍
NEVS此前仍處於虧損階段。其2018財年(截止12月31日)、2019財年(截止12月31日)除税前淨虧損分別約為10.62億港元(根據瑞典克朗換算,下同)和25.57億港元,NEVS在前述兩個財年的收益分別約為6457萬港元和8808萬港元。
值得注意的是,NEVS在2019財年的總資產和淨資產都有巨大幅度的提升。具體而言,其在2018財年、2019財年的資產總值分別約為 74.67億港元及294.39億港元,也就是説2019年相比2018年資產總值提升294%,而其2018財年和2019財年的資產淨值分別約為3.95億港元和150.90億港元,也就是説2019年相比2018年資產淨值提升提升37.2倍。
根據公告,上述3.795億美元的收購款項將分四期支付,第一期的8000萬美元於股權買賣協議完成時支付;第二期的1億美元於2020年7月31日或之前支付;第三期的1億美元於 2020年8月31日或之前支付;第四期的9950萬美元於2020年9月30日或之前支付。
恆大健康於2019年5月14 日及2019年11月10日,就收購NEVS部分股份及對NEVS進行增資訂立了若干協議,交易對方亦為National Modern,因此本次交易性質與之前兩次的交易相同。
National Modern是一間於英屬處女羣島註冊的有限責任公司,交易之前為NEVS的17.6%已發行股份的持有人,主要業務為投資控股,其最終實益擁有人為蔣大龍。 NEVS是National Modern創辦人成立的,所以NEVS銷售股份沒有初始收購成本。
2019年恆大健康淨虧損達44.26億元人民幣。恆大健康在公告中稱,公司虧損主要是由於拓展新能源汽車業務,目前還處於投入階段,購買固定資產及設備,研發等相關費用及利息支出增加。
恆大健康的造車之路
恆大健康的造車之路始於2017年底。
恆大健康公告顯示,2018年6月25日,許家印實控的中國恆大向恆大健康提供56億元的三年無抵押貸款,用於收購中譽集團主席趙渡旗下的香港時穎有限公司100%股權,從而間接獲得Smart King公司45%的股權。
此前的2017年11月,時穎公司與FF原股東成立合資公司Smart King Ltd,新成立公司擁有FF及其附屬公司的全部資產。時穎公司持有合資公司45%的股權,FF(法拉第未來)原投資者擁有33%的股權,公司管理層持有22%的股權。也就是説,通過上述收購,恆大健康間接成為Smart King Ltd的最大股東,也即FF及其附屬公司的最大股東。
2018年10月7日,恆大健康發佈公告將雙方投資問題公佈於眾。公告稱,恆大健康支付給賈躍亭實際控制的FF的8億美元已基本用完,對方要求再提前支付7億美元。同時,賈躍亭方面已於10月3日提出仲裁,要求剝奪恆大作為股東享有的有關融資的同意權,並解除所有協議。
2018年12月31日,延宕三月之久的恆大健康與電動汽車廠商法拉第未來的投資糾紛以和解形式落地。恆大健康公告顯示,時穎對合資公司已作出的投資(56億元人民幣)重組為持有合資公司 32%的優先股權;持有合資公司全資附屬公司 Evergrande FF Holding (Hong Kong) Limited(FF香港)100%股份,及重組協議下的權利,作價合計共2億美元。FF 香港持有法拉第未來在內地的相關資產,包括FF中國和恆大法拉第等相關公司。
雖然入股FF的計劃算不上成功,但恆大的造車路依然在繼續。此後,恆大健康在全球範圍內開始了以資本和生態換技術和時間的計劃。
技術先進與否是決定新能源車企成敗的關鍵。但許家印認為恆大在造車方面是白手起家,“一無所有”,因此必須走一條不尋常的路,總結起來就是“買買買”“合合合”“圈圈圈”“大大大”“好好好”。
“買買買”方面,恆大通過一系列國際收購與合作,在整車研發製造、動力總成、3.0底盤架構等關鍵環節擁有世界領先的核心技術。以FEV和本特勒研發的3.0底盤架構為例,這是世界最頂級且唯一可買到的底盤架構,恆大可在這個底盤上研發十幾款甚至上百款車型,大大縮短了研發週期。
“合合合”方面,9月底恆大宣佈將與FEV、EDAG、IAV、AVL、MAGNA等五大汽車工程技術巨頭展開合作,幾方將同步研發15款車型及關鍵技術,且擁有獨立自主知識產權。
“圈圈圈”則指朋友圈,過去一年,許家印走訪了全球23個國家、47個城市,拜訪了58家全球汽車產業各領域的龍頭企業,先後建立了三個大的“朋友圈”分別是工程技術研發的“朋友圈”,造型設計的“朋友圈”,還有在本次大會上形成的包括60家汽車零部件企業供應鏈“朋友圈”。
在打通“整車研發製造 三電核心技術 營銷渠道 智慧充電科技”在內的造車全產業鏈,掌握整車研發製造、動力電池、輪轂電機技術等方面技術後,許家印稱力爭在3年至5年內成為世界規模最大、實力最強的新能源汽車集團。
分析人士認為,許家印希望通過其馬不停蹄的行程和接連大手筆的投入,對外力證其造車決心之大。不過造車屬於技術密集型和資金密集型的行業,作為後來者的恆大,是否能憑着雄厚的資金,通過“買買買”從而迅速進入造車快車道,並且實現“彎道超車”,依然任重道遠。
新京報貝殼財經記者 白金蕾 編輯 徐超 校對 陳荻雁