智通財經APP獲悉，小摩發佈研究報告稱，維持中國鐵塔(00788)“中性”評級，下調今明兩年盈利預測各5%，目標價由1.35港元降至1.2港元。
報告中稱，公司次季業績大致符合預期，未有太大驚喜，當中塔類業務增長較首季有所放緩，主要由於上半年5G基站佈局減慢，以及電訊商成本管控所致。上半年5G對營運商業務的收入貢獻比例增長至64%，該行預期，雖然下半年電訊商新建基站目標可能超過40萬個，但相信未能帶動塔類業務收入，主要由於目前基站規模基數較小，加上新建基站預計大部分屬700MHz及2.1GHz，建於現有站址對新增收入作用不大。
該行表示，兩翼業務(跨行業及能源業務)貢獻持續提升，其中能源業務已實現盈利，認為發展步伐向好。考慮到上半年表現，認為市場對公司今年盈利預測似乎期望過高，更看好電訊營運商，盈利增長及股息回報均較高。