今天是2月24日,A股三大股指紛紛微幅高開,開盤後市場震盪下挫集體翻綠,核心資產下滑,尤其是以茅台為首的消費板塊下滑嚴重。
上午半導體芯片上漲,在2月8日走出相對低點以來,近8個交易日漲幅超10%。牛年開始,全球芯片缺貨愈演愈烈,行業景氣度持續高升。雖然行業景氣度高,但半導體成份板塊百餘隻個股中,超六成個股錄得下跌,只有三分之一個股上漲。牛年這兩個月半導體芯片板塊走勢一直在調整,一些個股業績不錯但股價不好,還有些個股業績翻番上漲但股價下跌近20%,股韋爾股份預計2020年實現淨利潤同比增長超4倍,今年上漲超過27%;聞泰科技預計分別實現全年業績同比翻番,今年上漲超過9%。而中微公司、紫光國微雖然都預計2020年實現業績翻番,但分別跌去12%、17%。能看出板塊分化很明顯。
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美的集團鉅額回購,拉昇股價
美的集團推140億回購計劃,股價高開5.67%。此前近期伴隨着白馬股的大幅殺跌,美的集團回調幅度也相當大,牛年開始後的四個交易日,美的集團股價跌幅超過15%,並且2月18日及2月22日兩個交易日,該股的跌幅均超過7%,調整非常大。而23日公佈的大手筆回購讓飽受大跌困擾的投資者看到一絲曙光。
昨晚,美的集團發佈公告稱,擬砸140億回購股票,大手筆的回購估計是A股迄今為止最猛的一份回購計劃。根據美的集團稱,截至2020年9月30日,公司總資產約為3504.43億元,貨幣資金約為664.90億元。假設此次回購金額按照上限140億元,回購資金約佔公司總資產的3.99%、約佔公司歸屬於上市公司股東淨資產的12.40%。140億元的股份回購金額上限,不會對公司的經營、財務和未來發展產生重大影響。
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雖然美的是機構抱團的股票,和其他機構抱團的個股一起下跌是共性,但美的和別的機構喜歡的個股有些不一樣,美的集團目前的動態市盈率並不高,美的集團2020年前三季度扣非淨利潤206.2億,同比還增長了0.09%,美的集團的動態市盈率是21.81倍,表面看起來美的集團估值較高,但結合處於增長的業績來看,美的估值是較低估的。而且過去幾年,美的集團平均業績增速都處於20%左右,這個增長速度不算差,20倍到30倍的市盈率是合理的,也都能接受。
市場上由於大宗商品漲價,也給這些家電企業的成本帶來壓力。今年2月22日,家電上游大宗原材料銅、鋁的價格大幅上漲,銅價漲3760元/噸至67060元/噸;鋁價漲320元/噸至16730元/噸。此外,美的、格力、奧克斯、海信等多家知名家電品牌近日紛紛向經銷商發佈漲價通知書。原材料成本的提高會讓產品售價的上漲,這對於產品銷售的影響是負面的。
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但這不僅僅針對的是美的,而是全部家電行業,在銅價格上漲下,大家都會面臨成本上漲問題等。但與行業中其他家電企業相比,美的集團的規模以及產量算是大的,美的集團具有自己的核心競爭力和成本控制力優勢,所以即便成本上漲,大家都會上調產品價格,美的市場份額受影響程度不高。
呂長順(凱恩斯) 證書編號:A0150619070003。【以上內容僅代表個人投資建議,不構成買賣依據,股市有風險,投資需謹慎】