6月5日消息，上週上交所就對方正證券發出了關於2019年報的監管問詢函，包括自營資管信用等主營業績下滑、子公司虧損、是否違規“輸血”股東等9大問題進行“靈魂拷問”，這也讓方正證券成為開年第一家因年報被問詢的A股券商。
今日晚間，方正證券披露了上交所問詢函的回覆。最為引人矚目的還是2.3億元信託資金“羅生門”事件——今年3月方正證券曝光了該公司購買的一筆2.3億元的信託資金，被受託人中信信託全部用於向該公司控股股東方正集團發放貸款，引發巨大爭議。
對於是否存在控股股東及其關聯方非經營性資金佔用的情形，方正證券的回答是否定的，表示未有資金流向方正集團，未向方正集團及其關聯方提供融資及擔保。
關聯業務生內控隱憂
2.3億資金是否違規“輸血”股東再被問
此事要從2019年11月説起，當時，方正證券披露，認購了中信信託作為受託人發行的“中信•遠洋弘盛投資集合資金信託計劃”，認購規模為2.3億元。
今年3月10日晚間，方正證券稱中信信託將公司認購“中信遠洋弘盛投資集合資金信託計劃”的信託資金全部用於向控股股東方正集團發放貸款，涉及2.3億元。值得注意的是，2月19日，方正集團重整申請被北京一中院受理。
根據方正證券的説法是，其在認購信託計劃後，持續催促中信信託提供投後管理、增發公告、反洗錢等信息。中信信託除提供營業執照及法人身份證信息外，其他材料一直未予提供。近日，方正證券才收到公告查詢密碼，才得知信託資金全部用於向方正集團發放貸款。
但中信信託卻發聲，稱方正證券系自主決策、自願認購該信託計劃份額，信託計劃的資金運用符合信託合同的約定。
儘管不久後的3月19日，方正證券與中信信託簽署《協議書》，同意解除《中信•遠洋弘盛投資集合信託計劃信託合同》，但上交所同樣重點關注了其關聯方的相關業務情況。
方正證券年報顯示，公司交易性金融資產和其他債權投資期末餘額分別為295.03億元和249.01億元，合計佔公司總資產的39.83%，其中包括銀行理財產品2.94億元、券商資管產品7.23億元、信託計劃4.95億元和其他75.91億元。
上交所要求方正證券説明上述金融投資產品的具體情況，包括不限於產品名稱、投資標的、投資金額、投資期限和風險等級等，是否存在違約或逾期兑付的情況。
根據方正證券披露，其持有的信託計劃存違約情形，具體為公司持有“中糧信託-上海中科建飛集合資金信託計劃”0.65億元，2018年6月融資人中科建飛無法如期償付貸款利息，已構成違約。
同時，上交所要求方正證券説明，上述金融產品的最終資金投向是否涉及控股股東及其關聯方，是否構成控股股東非經營性資金佔用；同時，結合前期信託資金事項，説明該公司與控股股東及其關聯方之間是否存在其他業務和資金往來或潛在利益安排。
方正證券在公告中回答稱，合同解除當日就收到資金 23，131.686 萬元（含資金佔用費 131.686 萬元），同時其還披露了另外兩筆資產配置交易，稱屬於公開市場的商業行為，資金未流向方正集團，符合相關法律法規的要求，未發生控股股東及其關聯方非經營性資金佔用的情形。
另外，方正證券表示，因“中信信託-遠洋弘盛投資集合資金信託計劃”事項，公司於 2020年3月就是否存在為方正集團及其關聯方提供融資及擔保的情況進行專項自查，公司未有向方正集團及其關聯方提供融資及擔保的情形。除正常關聯交易外，公司及控股子公司未與方正集團及其關聯方發生其他業務和資金往來或潛在利益安排。
面對上交所內控和風險防範的質疑，方正證券是這樣回應的：“公司已建立了完善的內部控制程序和風險防範機制，並得以有效執行，能夠實現公司內部控制的整體目標。”
去年四季度虧超6700萬
子公司與自營、資管、信用業務下滑遭問詢
而方正證券的煩心事不止於此，作為券商，主營業務的“不給力”似乎更為上交所關注。
方正證券財報顯示，2019年第四季度，公司實現營業收入16.28億元，較2018年第四季度的營業收入20.14億元下降19.20%，歸母淨利潤虧損6736.65萬元。
而在去年各大券商依靠自營“大賺”之際，方正證券2019年的自營業務營業利潤率卻下滑2.78個百分點，雖然營業收入14.65億元，同比增加21.58%，但營業成本1.78億元，同比增加57.70%。
資管業務上，2019年方正證券資管業務實現營業收入4.80億元，同比下降5.58%；營業利潤2.48億元，同比下降32.26%；公司受託資產總規模2007.85億元，同比下降28.19%。
信用業務方面，經紀及信用交易業務實現營業收入48.05億元，佔營業總收入的72.86%；公司股票質押式回購業務期末賬面餘額為43.22億元，較期初下降32.03%，但減值計提比例卻上升約12%。
對上述情況，上交所要求説明原因，還問到了資管產品的底層資金投向、規模、收益率水平、期限以及是否涉及關聯方。
方正證券解釋，主營業務營業成本增加，主要原因為公司固定收益業務持有的“16 龐大 03”債未按照約定向公司兑付債券本息，並就其債違約按照預期可回收金額確認預期信用損失，計提減值損失0.48億元。
資管業務收入和利潤的下滑則是因為資管業務規模下降，包括到期清算和主動壓縮部分，加之自有資金投資的資管產品虧損5754萬元及計提減值9412萬元。
經紀及信用交易業務方面，2019年營業收入和營業支出分別同比下降22.88%和22.94%，“受到市場行情的影響，業務年日均規模逐年下降，同時行業低利率競爭日趨激烈，業務息費收益率出現一定下滑；而營業支出同比下降是部分信用業務項目擔保物價值變化，近兩年公司對信用業務計提較多減值準備造成損失增加。”方正證券表示。
對於業績下滑和淨利潤虧損，方正證券回應的原因主要有三點：一是控股子公司由於業務轉型及業務團隊變化，逐步暫停現貨貿易業務，2019年第四季度的現貨貿易收入為0元；二是受資管產品持有的債券違約而調整產品估值減少對應業績報酬，以及一年期專項資產管理計劃到期清算導致規模下降影響；三是中國證券金融股份有限公司（簡稱“證金公司”）專户產品2019年第四季度分紅款較2018年第四季度減少。
不均衡，是方正證券給出的答案：“公司 2019年各季度營業收入的變動不大，但因結算週期和決算規則原因，營業支出在各個季度發生並不均衡，2019年第四季度營業支出在 2019年各季度中最高，環比2019年其他各季度增幅較大。”
為此，方正證券還提到公司營業支出已經在控制了，相對於2018年第四季度的17.83 億元，2019年第四季度公司營業支出的17.19億元，已經同比下降了3.6%。
而上文提到的子公司虧損，同樣是方正證券頭疼的問題。上交所對方正證券兩家控股子公司方正香港金控和方正富邦基金近三年來持續虧損情況予以關注，數據顯示，這兩家公司2019年分別實現淨利潤-7485萬元和-3018萬元。
方正證券在公告中解釋稱，2019年方正香港金控收入減少，利息支出增加，收入無法覆蓋當期費用，導致較大虧損。
方正香港金控因處於業務拓展期，各項業務收入較少，但人才隊伍建設和信息系統建設投入較大，且2019年香港金融市場交易量下跌以及 IPO數量減少，自營業務、投行業務及資管業務收入均大幅減少。
同時，方正富邦基金因為近年在進行戰略轉型，大幅壓縮私募資管業務規模，收入相應減少，又為了公募業務，在系統平台搭建、人才引進和產品研發上進行持續投入。（新浪財經 許旻 鄒沅錚）
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責任編輯：陳志傑