美ETF上週淨流入85億美元，固收產品領銜，美國股票類ETF繼續流出資金；中國基金不如美國對沖基金？近20年記錄或許可以改變你的偏見。
經濟數據不佳與科技股業績出色，上週兩個方向的力量之下，股市選擇跟着科技股走，但是從ETF資金流向來看，投資者似乎對美股股市更加謹慎。
在過去一週，美國市場ETF淨流入85億美元，美國股票類ETF繼續處於淨流出狀態，淨流出14億美元，與此同時，美國固收類ETF淨流入52億美元，而以黃金為代表的商品類ETF也有近24億美元流入。
SDY代表的紅利投資算是價值投資維度的一種，此前也介紹過，基於傳統價值維度選股的基金近十年的表現都相當疲軟，今年其實也一樣，SDY的股價表現遠不如掛鈎標普500指數的SPY。
淨流出前十來看，主流指數基金非常突出，SPY、VOO兩大標普500指數基金均躋身前十，SPY更是淨流出超20億美元位居第一。同時，貝萊德的三隻中短期債券ETF，包括我們熟悉的SHY、SHV都出現淨流出，看來在美元貶值黃金強勢的背景下，在美聯儲都力挺公司債，甚至垃圾債的情況下，投資者哪怕避險也暫時更青睞黃金這樣的品種，何況豈止是避險，黃金現在根本就是牛市啊。
在這樣的情況下，中國的對沖基金的表現也遠好於全球的同行，根據追蹤了全球2300只對衝基金的Eurekahedge指數來看，其中的56只中國對沖基金在2000年後的大部分年份表現優於全球平均水平，這可能會超出你的既有印象，或者説。。。偏見。特別在中國股市2000年後的幾次牛市，尤其是改革體現的股市紅利中，中國的對沖基金更有驚人表現。當然，我們也看到在諸如2008年、2015年的牛轉熊中，我們的基金也會大幅跑輸同行，足見中國股市那時劇烈波動性下，專業的投資機構也難以及時應對啊。
但是，注意，被動投資者鼓吹者的嘴臉來了，一般投資者還是應該投資指數即使在今年，中國對沖基金的平均收益為8%，比上證指數多一些，同期全球對沖基金平均收益為-0.9%。但是，同期滬深300指數的收益卻達12.3%，依然強於已經表現很好的中國對沖基金們啊。