美聯儲將於週二開始購買持有企業債的ETF以支持信貸市場應對新冠病毒疫情帶來的流動性壓力。
美聯儲週一宣佈將購買在美國上市的購買美國企業債的ETF。
美聯儲肯定不會講具體會買哪些ETF。但是Ned Davis Research可以幫助投資者追隨美聯儲的步伐。
Ned Davis Research認為，美聯儲此次將向二級市場投資2500億美元，這個資金規模很大，此外還規定美聯儲的持倉不能超過一隻ETF的20％。這就意味着美聯儲可能只會買入那些規模最大的基金。
“鑑於美聯儲購買ETF的規模如此龐大，我們認為他們一開始應該只會投資那些規模很大的投資級別企業債ETF。”Ned Davis Research分析師Matt Bauer 在報告中寫道。
報告指出，按照上述篩選標準的話，管理資產規模450億美元的e iShares iBoxx投資級企業債ETF（LQD）可能會成為最主要目標。
對於單個公司的債權，這些公司必須在3月22日之前達到投資級別，並且必須在5年之內到期。美聯儲的購買ETF計劃並沒有確切的到期時間要求，但是美聯儲可能會在決定買入哪些ETF時將到期時間納入考慮因素之中。所以，美聯儲更有可能買入 Vanguard短期企業債基金（VCSH）和 iShares短期企業債基金（IGSB）。
“LQD的規模很大，可能會成為美聯儲購買的標的。但是平均債券到期時間超過13年，可能不符合美聯儲對於時間的要求。而VCSH和IGSB更有希望。”Matt Bauer 在報告中寫道。
上述三隻ETF在3月份都遭到劇烈拋售，但是美聯儲宣佈購買企業債ETF之後迅速這些ETF迅速反彈，年初至今僅下跌了2％。
在高收益債券ETF中， iShares iBoxx高收益企業債ETF（HYG）也有可能被美聯儲選中，這隻ETF旗下管理了200多億美元資產。3月份這隻ETF經歷暴跌，現在雖然跌幅有所收窄，但是年初至今仍然下跌了9.3％。因為投資者擔心經濟增長放緩可能會導致破產潮。