文/墨菲 晨曦
最近的網貸行業，實在是不太平。
網貸一哥陸金所，剛歷經了一場“信任危機”——一張模糊的微信對話截圖，引發了破萬條債權轉讓。
一波未平，一波又起。昨天，行業排名前十的紅嶺創投，其董事長周世平在論壇上宣佈清盤。
行業信心跌至冰點，不止投資人信心不足，就連行業領頭者，都心灰意冷。
看來，所謂的網貸洗牌期，並非末尾淘汰制，在監管最後的鍘刀落下之時，無一有特赦，無一能倖免。
01 巨頭們的尷尬
“網貸一哥”陸金所，這幾日遭遇信任危機。
7月20日上午，一張陸金所“被點名，馬上開整”的圖片在互金圈流傳。
不過是一張來歷不明的截圖，幾句語焉不詳的對話，恐慌情緒卻如散開的馬蜂群，嗡的一聲叮住了脆弱的投資人。
隨著訊息的擴散，不少投資人開始陸續轉讓手中金融資產，陸金所平臺上的債權轉讓標急速上升。最高峰時，陸金所債權轉讓專案一度破萬，專案頁數達到1400頁。
陸金所後來公開回應“目前一切經營管理正常，投資者合法權益不會受到任何影響”。
據監管層對一本財經透露，這次“點名”確實是因為與金交所合作的問題，“監管叫停金交所通道模式之後，其他平臺的清理工作比較快，而陸金所一直遲遲沒有下架，導致被監管點名”。
一張來路不明的截圖，就將網貸一哥拉下了神壇，可見行業之脆弱。
而此次風波波及的平臺，遠遠不止陸金所一家，不少網貸平臺的債權轉讓，都出現了一定幅度的增加。
“陸金所都被監管點名，其他平臺危機恐怕更大”，在投資人群裡，行業末日來臨的負面情緒，極為明顯。
監管到來了一年多，網貸行業還是貼著“高風險”的標籤，深陷“汙名化”的泥潭。
一波剛平，一波又起。
昨日上午，一向喜歡“自爆家醜”的紅嶺創投董事長周世平，在官方論壇上放出了一個爆炸訊息：
“網貸不是我們擅長的，也不是我們看好的，這塊業務最終會被老周清理出去，只是時間而已。網貸有規模，有不良資產，沒有利潤，一堆人操心老周什麼時間跑路，不想他們太累！”
周世平要將網貸業務清盤，過渡期大概三年，2020年12月31日到期，將現有產品全部清理完成。
短短几個小時，這篇帖子的留言就衝到了60多頁：震驚、不捨，還有“這天終於到來”的哀嘆妥協。
“行業是否會大地震？大平臺是不是都不保險了？”投資人群裡，大家剛剛有所放鬆的情緒，再度緊繃。
兩大巨頭的窘迫，讓投資人捕捉到不安的訊號。
網貸行業排名第一的，遭遇危機，排名前十的，退出清盤，一時間讓人感覺行業岌岌可危，如履薄冰。
“大家高估了投資者對行業的認可和信任度，也表明現階段的投資者教育和溝通仍遠遠不夠”，蘇寧金融研究院網際網路金融中心主任薛洪言稱。
而實際上，大家也遠遠高估了行業從業者的信心。
行業的落魄與捉襟見肘，已然從底層的洗牌，開始往上層穿透——一個曾經熾熱如火的時代，開始釋放落幕訊號。
這場網貸行業遲暮黃昏的悲曲，真正的主角才剛剛登場。
02 時代結束
有人說，紅嶺創投開創了一個時代，而老周，親自給這個時代畫上了句號。
2009年3月，紅嶺創投正式上線運營。
網上傳言，老周曾經是第一家P2P平臺拍拍貸的投資人，但他卻並不看好P2P“風險自擔”的做法，於是創辦了“剛性兌付”的紅嶺創投。
在初期，“剛性兌付”確實給了投資人一顆定心丸，也使得整個網貸行業紛紛效仿。這建立了投資人和平臺的信任，而後期，剛性兌付卻將行業拉入深淵。
剛性兌付從金融層面來看，違背金融規律，沒有任何金融產品可以保本保息，毫無風險。
“在圈內，老周是一個雙面性人物，有人認為他憨厚、實誠，敢言敢行，投資人對他極為信賴；而另一邊，業內人士對其開創了剛性兌付非常不滿，認為是誤導了投資人，導致了後面的惡性競爭”，某資深從業者稱。
周世平也因此，揹負太多罵名和壓力。
周世平曾經自掏腰包數百萬，給投資人墊付，卻被指責“不守規則”。
《操心的人這麼多，真夠閒的》，7月26日，周世平發了這個帖子，“別跟我扯規則，某一天損傷到你本人，會來跟老周講規則嗎？”
除了剛性兌付，紅嶺創投的另一個標籤是“大單模式”。
2014年，認為小微信貸無法盈利的紅嶺創投，引入銀行專業團隊，開始走大單模式，籌款額度上億的借款專案，開始頻繁出現在網站上。
當時，就有觀點認為，大單模式對風控要求甚高，紅嶺的做法過於激進。
懷疑很快應驗，5個月後，紅嶺創投出現了第一筆大單壞賬，上億的規模，重新整理了當時P2P的壞賬歷史，也將大單模式推向風口浪尖。
不過，承諾剛性兌付的紅嶺創投，“完美”解決了問題。周世平甚至因為負責的態度，贏得了投資人的信任。
此後，紅嶺創投彷彿陷入了一個“怪圈”，自爆鉅額逾期壞賬，承諾剛性兌付——越說自己的問題，越有人喝彩。
2015年底，周世平再次自爆，紅嶺有5億壞賬，投資人再次被老周的直言不諱而感動。
憑藉著大單模式和剛性兌付，紅嶺創投穩居網貸排名前列，周世平 “老實憨厚”的形象也深入人心。
但進入2016年後，鉅變猝不及防。
監管定下了，兩道紅線：同一自然人在同一網貸平臺的借款餘額上限不超過20萬元；同一法人或其他組織在同一網貸平臺的借款餘額上限不超過100萬元。
監管的訊號很明確，支援小額分散，支援普惠金融。而動輒標的上億的紅嶺創投，就如撞在槍眼上一樣尷尬無比。
03 真正的洗牌
紅嶺創投一度成了觀察行業的鎖眼，大家都緊盯老周，看他如何突圍。
據周世平接受媒體採訪時稱，監管對網貸提出“小額分散”之後，很多平臺都在轉型，只是沒有對外公開，“現在監管辦法收得很緊，要想業務上取得突破，真的很難。”
去年11月17日，周世平聲稱自己被“4家監管機構談話”，所謂的大單模式，要全部整改。
隨後，原來公司操刀大單模式的總裁張宇辭職，新的改革者上任。
看起來，紅嶺創投要大動干戈地改革了。
此後，紅嶺創投在消費金融、車貸、房抵貸等領域都做過嘗試，但效果平平。
周世平近期在論壇上透露，正在跟多個地方政府成立產業投資基金，服務於多家上市公司併購重組、投融資服務。
私募，成了紅嶺創投可能的轉型方向。
“紅嶺創投轉型太晚。”業內人士指出，“在監管正式落地前，普惠金融的精神就已經提出。如果早兩年轉型，也不會如此被動。”
而紅嶺創投只是這次轉型大潮中的一葉扁舟，各家平臺都朝著“小額分散”、“去剛兌”湧動。
網信理財、PPmoney等開始轉型小額分散、消費金融的道路； 陸金所、積木盒子、人人貸等剝離P2P業務，轉型金融綜合平臺；做校園貸起家的分期樂、趣分期，早早佈局了現金貸等業務。
“部分無法符合小額分散的平臺，已經不發新標了，只在悄悄將原來的標的清盤，只是並沒有對外公開”，多位從業者透露，行業在悄然完成洗牌和轉型。
從冰冷的資料中，我們也可以看到洗牌的殘酷。
據零壹財經資料顯示，截至2017年上半，前後至少有5200家平臺湧入網貸行業，如今正常運營者僅餘1553家，不足30%，大量平臺倒閉、跑路和主動退出（轉型、關停）。
陸金所風波和老周的清盤之後，行業認清一個殘酷的現實：網貸“洗牌”並不是末尾淘汰制，不符合監管的平臺，一律清理。
在全國金融工作會議，強調要加強金融監管，並讓金融迴歸本源，這都是強大的金融進入“強監管”的訊號。
監管來臨，沒有人可以獨善其身。
接下來，我們恐怕會看到更多清盤和退出。
曾經如此火熱的網貸行業，如今落魄至此，難免讓人有一絲唏噓。
網貸時代在倉皇中落幕，曾經的揮斥方遒，就如過眼雲煙。
而一個關於消費信貸的新時代，正在席捲而來。
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