2022.02國內CVC投融資月報丨米哈遊與蔚來領投聚變裝置軟體研發商「能量奇點」；裁撤戰投部後，位元組跳動的投資與併購仍在繼續
CVC投融資月報
睿獸分析每月整理最值得關注的熱門CVC投融資事件，並提供CVC投融資市場分析，幫助大家及時瞭解大公司投資動向。
2022年2月中國CVC投融資市場概覽
睿獸分析資料顯示，2022年2月，國內有CVC機構參與的投資事件數共73起，同比減少43.8%，環比減少25.3%。
行業分佈來看，智慧製造、人工智慧和醫療健康成為本月最受機構青睞的三大行業，其中智慧製造以27起投資事件成為當月最熱門行業，佔比39.7%；投資輪次多集中在泛A輪，共31起事件發生在泛A輪，佔比45.6%；投資地域多在北京，本月共19起案例，佔比27.9%。
本月大額融資事件
1. 心血管連鎖專科醫院「亞洲醫療」完成4億美元D輪融資，本輪融資由碧桂園創投、春華資本領投，泰康人壽、工銀國際、農銀國際、交銀國際、Hudson Bay Capital、夏爾巴投資跟投，老股東君聯資本、泛大西洋投資集團繼續加註，浩悅資本擔任本輪融資獨家財務顧問。
2. 聚變裝置控制軟體研發商「能量奇點」完成近4億元人民幣A輪融資，由米哈遊和蔚來資本共同領投，紅杉中國種子基金和藍馳創投跟投。本輪融資將主要用於研發和建設全球首臺基於全高溫超導材料的小型託卡馬克實驗裝置，以及研發可用於下一代高效能聚變裝置的先進磁體系統。
3. 輕型工業機器人研發商「珞石機器人」完成4億人民幣的C++輪融資，本輪投資方為新希望集團。本輪融資將主要用於智慧化產業升級。
4. 低功耗廣域物聯網技術開發商「縱行科技」完成數億元B+輪融資，由聯想創投、光躍投資領投，中國中化、泰國暹羅水泥集團（SCG）等產業集團的關聯產業基金跟投。該融資將用於ZETA晶片生態及全球首個貨物全程無感追蹤物聯專網的建設，以及工業、能源、汽車零部件供應鏈等業務場景的深挖和佈局。
5. 半導體檢測裝置研發商「中安半導體」完成A輪2億元融資，由中芯聚源、元禾璞華領投，江北科投、紅杉資本以及老股東華登國際、金茂資本參與跟投，本輪融資資金將主要用於新產品研發。
6. 一站式大資料及AI智慧應用提供商「數說故事」（DataStory）宣佈獲得1.6億元 C2 輪融資。本輪融資由襄禾資本領投，老股東順為資本和小米集團跟投。
本月CVC重點動態觀察
1. 理想、蔚來豪擲6.5億元投了一家電池公司
2月24日，欣旺達（SZ:300207）釋出公告，欣旺達電動汽車電池有限公司增資24.3億元。其中，車和家、蔚瑞投資領投，上汽金石、碧桂園創投、深圳創新投資等跟投。車和家、蔚瑞投資分別歸屬理想汽車與蔚來系。
在這筆24.3億元的增資中，理想汽車（車和家）下注最多，豪擲4億人民幣。隸屬蔚來系的蔚瑞投資，則投了2.5億人民幣。兩筆投資加起來，理想和蔚來兩家造車新勢力，共計砸下6.5億元，佔到此次總增資的26%。此外，上汽集團透過上汽金石投了1億元，廣汽資本則透過廣祺欣電投了8000萬元。碧桂園創投則透過佛山誠煜跟投3000萬元。
2021年，欣旺達國內出貨量和國外出貨量雙雙挺進行業前十，不僅與吉利、廣汽、上汽等內資或合資車企開展合作，而且與雷諾-日產、沃爾沃等國際車企積極合作。
2. 聯想創投獨家投資智慧電動兩輪出行企業
2月21日，智慧電動兩輪出行企業「派電科技」完成近億元人民幣的Pre-A輪融資，由聯想創投集團獨立投資，毅仁資本擔任財務顧問。本輪融資主要用於智慧駕駛平臺和智慧電動摩托車的研發，進一步最佳化Z世代使用者出行體驗，加速智慧出行全球戰略。
截至2月底，聯想系透過聯想創投等平臺已經累計投資了超60家出行類公司，其中不乏易車、和諧汽車、神州租車、神州優車、高德地圖等多家上市公司，以及蔚來汽車、優信二手車、北科天繪、途虎、神州專車等十幾家明星公司。
透過諸如此類的孵化和投資行為，聯想有望加速進入出行領域。從其佈局企業覆蓋的產業來看，聯想的投資已經遍佈上游新勢力汽車供應商及車載晶片、中游移動出行、下游消費市場的全出行產業鏈。
3. 網易集團透過遊戲、傳媒賦能劇本殺行業
2月15日，劇本殺平臺「推理大師」獲得網易集團數千萬A輪融資，宇澤資本為本輪融資的獨家財務顧問。本輪融資將用於劇本研發採購、市場營銷投入、招商團隊招募、線上平臺迭代等方面。同時，網易集團將透過遊戲、傳媒等資源對推理大師進行賦能，構建產業鏈閉環，並探索不同內容業態的融合方式。
CVC投融資整體概況
睿獸分析資料顯示，2022年2月國內有CVC機構參與的投資事件數共73起，同比減少43.8%，環比減少25.3%。
1. 行業分佈
睿獸分析資料顯示，2022年2月，國內CVC投融資市場主要分佈在智慧製造、人工智慧、醫療健康、汽車交通、文化娛樂等18個行業。其中，智慧製造、人工智慧、醫療健康分別以27、17和12個投資事件位列2月CVC機構認可的熱門行業前三甲。
智慧製造行業內，2月披露的智慧製造領域最大融資案例為高階網路晶片研發商「雲合智網」，完成了超4億元 Pre-A+輪融資。本輪融資由海松資本領投，LFC、混沌投資、銀盛泰資本、蕭山開發區產業基金、招商證券、中關村芯創基金、分享投資、華蓋資本跟投，老股東前海母基金、活水資本、臨芯資本、金沙江資本等持續加註，光源資本繼續擔任獨家財務顧問。
物聯網行業中，物流行業智慧物聯網服務提供商「G7匯通天下」（下文簡稱為G7）完成2億美元的E+輪融資，由摯信資本領投，國投招商、混沌投資等機構跟投，普洛斯、寬頻資本、信達漢石等現有股東追加投資。此輪融資G7投後估值為22億美元。有趣的是，G7與普洛斯、蔚來資本孵化的自動駕駛公司「嬴徹科技」在2月底完成了1.88億美元的B+輪股權融資。嬴徹科技已實現L3級自動駕駛卡車前裝量產。G7作為股東目前持有嬴徹科技的股份價值超過3億美元。
2. 熱門賽道分析
醫療健康領域重點投融資專案
睿獸分析資料顯示，2022年2月國內醫療健康共有12個案例獲得CVC機構的投資。從二級行業來看，這些被投企業分佈在醫藥服務、醫療機構、醫療器械、醫療資訊化與醫療技術。其中，醫藥服務最受投資人青睞，當月共斬獲4個案例。
分子膠靶向蛋白降解藥物研發商「格博生物」完成近5000萬美元A輪融資。本輪融資由高瓴創投領投，禮來亞洲基金、啟明創投、易方達基金跟投。老股東凱泰資本、君聯資本和險峰旗雲繼續加註支援公司創新發展。本輪融資資金將用於研發管線推進、新靶點發現平臺升級以及團隊建設。此前，公司已完成2000萬美金的天使輪融資，公司累計融資額已近7000萬美金。
生物藥品研發商「丹序生物」完成近3億元B輪融資，本輪融資由君聯資本與和玉資本聯合領投，健壹資本（原國藥資本）、國科嘉和、方正和生、瑞華資本、智誠資本等多方跟投，同時老股東華蓋資本，高瓴創投，薄荷天使基金都進行了追加投資。本輪資金將用於在開發新冠肺炎中和抗體的同時進一步增強新的管線。
醫療器械生產商「伽奈維醫療」完成數億元B輪融資，本輪融資由杭實資管領投，海爾資本跟投。本次融資將用於公司圍繞精準微創和智慧醫療等領域的持續發展的投入，進一步打造伽奈維醫療在相關賽道的優勢地位。
酶產品研發及銷售商「引航生物」完成數億元C+輪融資，由禮來亞洲基金獨家投資。此次融資將用於加快引航生物現有產品的商業化，推進研發管線以及湖南生產基地的擴建。在2021年，引航生物已完成2輪大額融資，投資方包括高瓴創投、元禾控股、夏爾巴投資、廣發乾和、厚新健投、湖南財信產業基金、綠動資本等。
CVC機構佈局分析及觀點
透過梳理2月的投資案例，有如下發現：
1. 聚焦“投人”，OPPO連續出手2家人工智慧公司
2月8日，指紋識別技術研發商「極豪科技」發生工商變更，新增OPPO關聯公司巡星投資(重慶)有限公司，持股5%。公司創始人陳可卿是典型的技術型人才，曾是曠視科技的第5號員工，擁有10年的深度神經網路及計算視覺的管理、技術、產品和方案經驗。另外，極豪科技的第二大股東為韋爾股份（SH:603501），佔股29.25%。韋爾股份是A股大熱的晶片股之一，市值超2000億。
另外，OPPO作為老股東，跟投了空間智慧技術研發商「宸境科技」的數千萬美元A輪融資。該專案由上海人工智慧產業股權投資基金和IDG資本共同領投，中國TOP3上市遊戲企業三七互娛、富達集團（Fidelity）旗下自有資產投資機構斯道資本（Eight Roads）、BV Capital、欣旺達集團及復星銳正資本跟投。專案創始人為自動駕駛獨角獸「小馬智行」原COO兼CFO胡聞，他曾在拿下蘋果訂單的機器人公司「李群自動化」擔任CFO和副總經理。
可以說，OPPO的以上2個投資行為是經典的“投人”案例。在OPPO過往的投資案例中，也曾有過類似的投資行為。比如，在2020年底，OPPO曾領投積體電路晶片設計及服務商「瀚巍微電子」的A輪融資。該專案的創始人張一峰是半導體行業老兵，曾在飛利浦、恩智浦及奧地利微電子等知名半導體公司工作。
2. 裁撤戰投部後，位元組跳動的投資與併購仍在繼續
1月19日，位元組跳動被報道整體裁撤投資業務，戰略投資併入戰略業務，財務投資將徹底解散。在被報道整體裁撤投資業務後的幾天裡，位元組併購了票務平臺「影託邦」和漫畫平臺「一直看漫畫」。
2月23日，工業裝備軟體自動設計服務商「設序科技」宣佈完成A輪融資，在一年內已累計融資過億元，本輪融資由位元組跳動領投，聯創永浚跟投，老股東SIG、險峰長青、高榕資本、聯想創投持續加註。
這已是位元組跳動2022年公佈的第四起智慧製造行業投資，1月位元組還公佈了對高效能模擬與混合訊號晶片設計製造商「聚芯微電子」、電動夾爪與智慧抓取方案的企業「大寰機器人」、電子產品研發商「新帕元科技」三家公司的投資。
當月CVC機構的重大併購活動
2月18日，為進一步整合發展 TPA、PBM、診療一體化、網際網路醫療業務，藥品直銷服務商「瑞康醫藥」（SZ：002589）釋出公告，公司擬使用自有資金向關聯方煙臺慧爍企業管理合夥企業（有限合夥）收購其持有的天津國慧大健康科技有限公司38.39992%的股權，標的股權對應的交易對價金額為230,148,807元，占上一年度經審計淨資產的3.08%。天津國慧大健康科技有限公司主要從事 TPA（理賠外包服務）、PBM（藥品福利管理）、診療一體化等業務。
附：定義及統計口徑
定義：CVC（Corporate Venture Capital的簡稱），指由具有明確主營業務的非金融機構企業（除保險類企業）衍生出的風險投資部門/公司/基金。該風險投資部門/公司/基金兼具財務目標和戰略目標，對本公司內部或外部創業公司發起股權投資。
統計口徑：本篇資料統計包括髮生在中國區域內有CVC機構參與的對中國實體企業的涵蓋從早期到Pre-IPO的股權投資（不包含股權轉讓、併購、IPO及二級市場定增等交易型別），還包括中國CVC機構對外國企業的股權投資（不包含股權轉讓、併購、IPO及二級市場定增等交易型別）。
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