以史為鑑!美銀測算:本輪美股熊市10月結束“終點”或在3000點

今年,美股經歷了動盪的五個月,儘管按照廣泛定義來說,標普500指數還沒有正式進入熊市,但市場投資者的信心已經較去年大幅下滑,一些策略師和觀察人士認為美股已經處於熊市的狀態。

美國銀行根據過去歷史上的19次熊市表現,測算出假如美股持續下挫進入熊市區間,本輪熊市將在今年10月中旬結束,屆時標普500指數將或下跌至3000點,即較上週五收盤價4123點繼續下跌27%。

美股本輪深度回撥何時結束?

根據被廣泛接受的定義,在市場從近期高點下跌20%或以上的時候被認為是進入了熊市區間。而迄今為止,標普500指數從今年1月4796點的高點下跌了13.5%,這意味著標普500指數目前僅僅進入了回撥區間,還未進入熊市區間。

與此同時,以科技股為主導的納斯達克指數目前較2021年11月的高點下跌了23%,已經進入熊市。

不過,華爾街關於標普500指數熊市的爭論已經在激烈進行。一些策略師和觀察人士表示,標普500指數已經處於熊市的狀態,而摩根士丹利等華爾街銀行的措辭則是,市場正在接近熊市狀態。

不過,在標普500指數正式進入熊市以前,以邁克爾•哈特尼特(Michael Hartnett)為首的美國銀行策略師已經提前計算出,假如美股正式進入熊市,本輪熊市的痛苦會持續多久。

他們的統計圖表如下:

以史為鑑!美銀測算:本輪美股熊市10月結束“終點”或在3000點
美股歷史上歷次熊市的起止時間及最大跌幅

他們研究了過去140年19次熊市的歷史,發現在歷次美股熊市中,平均股價會下跌37.3%,平均持續時間約289天。

雖然過去的表現並不能完全代表未來的表現,但如果以歷史表現作為參考,美銀團隊測算出的結果是,本輪熊市將在今年10月19日結束,屆時標普500指數將達到3000點,納斯達克綜合指數將達到10000點。

納指多數成分股已經達到熊市平均跌幅

美銀帶來的一個“好訊息”是,目前美股的許多股票已經達到了歷史上的熊市平均跌幅。

據統計,納斯達克指數中的49%的成份股已經較52周高點下跌超過50%,58%的成份股跌幅超過37.3%(歷史上的熊市平均股價跌幅),77%的成份股已經較52周高點下跌20%(即處於熊市區間)。

美銀的另一個“好訊息”是,在過去一年多的時間裡,每100美元投資於股票,只有3美元被贖回。

此外,自2021年1月以來,共有1.1萬億美元流入美股,而這些資金流入的平均進入點是標普500指數4274點,而當前標普500指數報4123.34點,這意味著這些資金的投資收益為僅略微虧損。

本文源自金融界

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