楠木軒

【國金晨訊】上調聯化科技盈利預測;雅本化學:短期停產影響業績

由 秋長紅 釋出於 財經

國金晨訊0702來自國金證券研究所00:0006:21

2020年7月2日

固收 為特別國債騰空間,地方債發行回落 ——6月地方債觀察

化工 2季度業績超預期,進入發展新階段——聯化科技點評

化工 短期停產影響業績,基地復產逐步走向正軌——雅本化學點評

鋼鐵 牽手天貓,開啟IDC未來發展空間——杭鋼股份點評

為特別國債騰空間,地方債發行回落 ——6月地方債觀察

周嶽

總量研究中心

固定收益首席分析師

核心觀點:1)公司公告,擬投資設立全資子公司浙江雲計算資料中心有限公司,投資39.79億元,與浙江天貓合作建設浙江雲計算資料中心專案,並由浙江天貓承租資料中心機櫃資源。2)此次專案全資子公司由公司以現金方式出資,出資比例100%,投資39.79億元。該全資子公司設立完成後,將作為實施運營主體,建設浙江雲計算資料中心專案,並擬與浙江天貓合作,擬由浙江天貓承租資料中心機櫃資源。3)此次有幾點超預期,近40億元全部現金方式且控股100%;深度繫結網際網路大佬。4)公司參與IDC競爭優勢明顯。土地位置及土地儲備優勢;能源供應優勢;政策及客戶優勢。預計公司20-22年實現歸母淨利潤9.28億元、10.40億元、11.42億元,對應PE分別為38倍、34倍、31倍。維持“買入”評級。

風險提示:增發進度低於預期,鋼鐵業務盈利不達預期拖累短期業績。